Les actions de PEGA grimpent après l’introduction de l’assistant de codage Vibe au sein de Pega Blueprint

Pegasystems réalise une croissance impressionnante malgré les défis du secteur

Au cours de l'année écoulée, les actions de Pegasystems (PEGA) ont grimpé de 24,6 %, surclassant nettement l'industrie des logiciels informatiques de Zacks, qui a connu un recul de 3,3 %, même si la performance reste inférieure au gain de 30,2 % du secteur plus large de l'informatique et des technologies. Cette solide performance est soutenue par des ventes robustes au quatrième trimestre, une augmentation annuelle de 33 % de l’ACV de Pega Cloud et des flux de trésorerie d'exploitation sains totalisant 505 millions de dollars. L'entreprise a également annoncé une hausse de 42 % du revenu net non-GAAP sur les douze derniers mois de 2025 par rapport à l'année précédente.

Pour l’exercice se terminant au 31 décembre 2025, la marge brute non-GAAP de Pegasystems a progressé à 76 %, contre 74 % un an plus tôt. Les dépenses d’exploitation ont augmenté de 8 % sur un an, atteignant 1,06 milliard de dollars. Cette hausse s’explique par une progression de 4,9 % des dépenses de recherche et développement (représentant 17,9 % du chiffre d’affaires), une hausse de 8,2 % des dépenses de vente et de marketing (33 % du chiffre d'affaires) et une augmentation de 31,8 % des frais généraux et administratifs (8,5 % du chiffre d’affaires).

L’assistant innovant de codage Vibe améliore Pega Blueprint

Pegasystems est prêt à profiter d'une forte demande de la part de ses clients grâce à son approche unique alimentée par l'IA. Le 5 mars 2026, l'entreprise a dévoilé un nouvel assistant de codage vibe intégré à Pega Blueprint. Cet outil permet aux organisations de concevoir des applications à l'aide d'une IA conversationnelle, tout en maintenant une gouvernance et une sécurité de niveau entreprise. La mise à jour apporte des capacités de langage naturel à chaque étape de la conception applicative, permettant aux utilisateurs de modifier les flux de travail, modèles de données, intégrations et interfaces utilisateurs par texte ou voix, avec la possibilité de basculer vers des outils graphiques de type glisser-déposer si nécessaire.

Pega Blueprint se distingue comme un moteur de workflow de premier plan, offrant des capacités de conception de flux de travail inégalées par la concurrence. Alors que de nombreuses entreprises s'appuient sur de grands modèles de langage (LLM) pour gérer les flux de travail en temps réel – une approche susceptible de générer des erreurs et de l'instabilité – la méthode de Pegasystems garantit précision et fiabilité, ce qui est crucial pour des secteurs tels que la banque, la santé et l’assurance, où même des erreurs mineures peuvent avoir des conséquences significatives.

Pegasystems Inc. : Consensus sur le prix et les analystes

L’approche de Pegasystems exploite Pega Blueprint pour utiliser les LLM lors de la conception d’applications, puis applique un contexte et des mesures de sécurité avant le déploiement. Cette innovation a transformé les interactions avec les clients, en réduisant le temps de préparation des démos et en accélérant la transition du design à la production. Par exemple, un grand client du secteur automobile a utilisé Blueprint pour moderniser ses applications financières héritées, passant de Lotus Notes à une solution Pegasystems basée sur le cloud. L’efficacité de Blueprint a également impressionné le PDG de Cognizant, qui prévoit de l’offrir à ses propres clients.

Les récents résultats de l'entreprise soulignent l'intérêt croissant pour les solutions de Pega et sa capacité à exécuter sa stratégie d’IA distincte. Le nouvel ACV net a augmenté de 37 % sur un an (à taux de change constants), Pega Cloud étant le segment à la croissance la plus rapide avec +33 %. Cependant, les perspectives financières de Pegasystems restent soumises à des risques tels que l'exécution opérationnelle, la réussite des investissements en IA, la dépendance à des employés clés, les prestataires tiers, les fluctuations de devises et la gestion de la dette.

Perspectives et prévisions pour 2026

L’estimation du consensus Zacks prévoit des bénéfices pour Pegasystems au premier trimestre 2026 à 0,81 $ par action, en hausse de 0,20 $ ces deux derniers mois, soit une progression de 6,6 % par rapport à l'année précédente. L’entreprise prévoit un chiffre d’affaires pour l’exercice 2026 d’environ 2 milliards de dollars, une croissance annuelle de la valeur contractuelle de 15 % et un flux de trésorerie disponible de 575 millions de dollars. Les bénéfices annuels pour 2026 devraient atteindre 2,63 $ par action, en hausse de 0,33 $ au cours des 60 derniers jours, ce qui représente une augmentation de 25,2 % par rapport à 2025.

Actions technologiques de premier rang à surveiller

Actuellement, Pegasystems détient un rang #1 (achat fort) chez Zacks. D’autres actions leaders du secteur informatique et technologique bénéficiant du même classement incluent Advanced Energy Industries (AEIS), Arrow Electronics (ARW) et Alps Electric (APELY).

• Advanced Energy Industries : taux de croissance des bénéfices à long terme de 19,3 % ; action en hausse de 183,9 % sur l’année écoulée.
• Arrow Electronics : taux de croissance des bénéfices à long terme de 15,2 % ; action en hausse de 30,9 % sur les 12 derniers mois.
• Alps Electric : taux de croissance des bénéfices à long terme de 38,8 % ; action en hausse de 28,1 % sur un an.

Le choix préféré de l’analyste pour un potentiel de doublement

L’équipe de recherche de Zacks a identifié cinq actions pouvant doubler ou plus dans les prochains mois. Parmi celles-ci, le directeur de la recherche Sheraz Mian met en avant une entreprise de communications par satellite encore peu connue, bien positionnée dans l’industrie spatiale en pleine expansion. Les analystes prévoient une forte hausse du chiffre d’affaires en 2025. Bien que tous les meilleurs choix n’atteignent pas de tels résultats, cette action pourrait surpasser les précédentes “Stocks Set to Double” de Zacks, comme Hims & Hers Health, qui a grimpé de 209 %.