Les entreprises d’Stablecoin font de grands paris sur les transactions d'agents IA qui restent encore rares

La course à la construction de systèmes de paiement pilotés par l'IA

Circle Internet Group Inc. et Stripe Inc. développent rapidement des solutions de paiement pour un futur où des agents autonomes d’IA géreront chaque jour d’innombrables transactions, en utilisant des stablecoins au lieu des cartes de crédit traditionnelles.

Récemment, un scénario de Citrini Research a suggéré que les agents d’IA pourraient éviter les frais des réseaux de cartes, entraînant une baisse des actions de Visa, Mastercard et American Express allant jusqu’à 5 % en une seule journée. Bien que le marché se soit rapidement redressé, l'idée de perturbation a persisté.

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Ce qui a commencé comme une idée spéculative sur Substack s'est désormais invité dans les discussions sur les résultats d'entreprises, alimentant l’enthousiasme pour de nouveaux produits et des initiatives blockchain.

Stablecoins et l’avenir du commerce entre machines

Lors de la présentation des résultats de Circle le 25 février, le PDG Jeremy Allaire a suggéré que les stablecoins pourraient devenir la monnaie standard pour les transactions entre machines.

« Nous créons un nouveau système financier pour Internet, et nous sommes convaincus que Circle jouera un rôle essentiel à l’intersection de l’IA, des stablecoins et de la blockchain », a expliqué Allaire.

Le secteur des stablecoins met désormais en avant les paiements haute fréquence et faible valeur entre agents logiciels comme une raison clé d’élargir leur infrastructure.

Circle et Stripe ont toutes deux attiré d’importants investissements, non seulement grâce à leur vision sur les paiements pilotés par des agents. L’action de Circle a grimpé après d’excellents résultats, tandis que la valorisation de Stripe a récemment atteint 159 milliards de dollars, portée par un volume de paiements de 1,9 trillion de dollars. Leurs ambitions dans l’IA se conjuguent à des activités déjà florissantes.

Stripe atteint une valorisation de 159 milliards de dollars à la faveur d’un bond du volume de paiements

Les stablecoins promettent depuis longtemps des paiements transfrontaliers plus rapides et moins coûteux que les systèmes traditionnels. Toutefois, sur le marché domestique, les bénéfices sont moins évidents. Les paiements pilotés par des agents pourraient changer la donne, offrant un scénario où l’avantage par rapport aux cartes est fondamental et non marginal. C’est pourquoi le secteur mise de plus en plus sur les agents d’IA comme prophètes de la prochaine grande vague de croissance.

Agents d’IA : la prochaine frontière

Dans un entretien complémentaire, Allaire a fait la distinction entre l’IA réalisant des achats grand public et l’opportunité plus large qu’il envisage.

« Le défi n’est pas de permettre à une IA de faire du shopping sur Amazon — cela peut être résolu avec une simple authentification et confirmation de l’utilisateur », a-t-il expliqué. « Le vrai potentiel réside dans les transactions entre IA pour différents services. »

Permettre les microtransactions pour les agents d’IA

Allaire a décrit un futur où les agents d’IA achèteraient régulièrement des services les uns aux autres. Par exemple, une IA juridique pourrait traiter les demandes d’autres agents représentant des sociétés. Lorsqu’un agent demande des données ou des informations, le coût pourrait n’être que de quelques centimes — rendant les paiements traditionnels par carte inadaptés en raison de leurs frais fixes et proportionnels.

Mark Palmer, analyste chez Benchmark-StoneX, a noté : « Les systèmes de paiement traditionnels ne conviennent pas aux microtransactions à cause de leurs coûts, de leurs délais et du manque de programmabilité. Les agents d’IA bénéficieraient d’une monnaie programmable qui s’intègre naturellement aux workflows logiciels et se règle instantanément. »

Construire l’infrastructure

Circle a lancé Arc, une nouvelle blockchain conçue pour les paiements en stablecoin, et pilote les « nanopaiements », qui permettent aux agents autonomes de détenir des soldes et d’effectuer des transactions à travers les réseaux pour une fraction de centime — rendant le commerce machine à machine viable de façon inédite pour des frais de carte.

Stripe, en partenariat avec la société de capital-risque crypto Paradigm, développe Tempo, une blockchain adaptée aux transactions de stablecoins. Le projet a levé 500 millions de dollars pour une valorisation de 5 milliards, avec des partenaires tels que Visa, Mastercard, UBS et Shopify. Stripe a également investi plus de 1,1 milliard de dollars dans l’infrastructure stablecoin, notamment par l’acquisition de Bridge en 2025.

L’élan en faveur de nouvelles infrastructures de paiement va bien au-delà de Circle et Stripe. Shopify a conclu un partenariat avec Stripe et Coinbase pour permettre aux commerçants d’accepter l’USDC de Circle et prévoit d’offrir 1 % de cashback pour les paiements en stablecoin. Coinbase a lancé une plateforme de paiement pour commerçants et développé x402, un standard ouvert pour les paiements pilotés par des agents.

Les défis de l’adoption subsistent

Malgré ces initiatives, l’adoption à grande échelle reste limitée. x402 a rapporté 24 millions de dollars de volume auprès de 94 000 acheteurs et 22 000 vendeurs sur le mois écoulé — un chiffre modeste face au marché mondial du e-commerce, qui devrait atteindre 6,88 trillions de dollars cette année.

Chris Donat, responsable du département paiements et recherche fintech chez BWG Global, a commenté : « Les commerçants sont en général indifférents aux méthodes de paiement, mais ils n’adopteront pas de nouvelles options sans une demande significative des consommateurs. Aujourd’hui, les stablecoins ne font pas partie des requêtes des clients. » Il a également qualifié de « très optimistes » les prévisions selon lesquelles le commerce piloté par des agents pourrait représenter 20 % du e-commerce.

Allier innovation et sécurité

Même dans un monde dominé par des agents d’IA, les paiements en stablecoin n’offrent pas la protection contre la fraude, la résolution des litiges ou les facilités de crédit que proposent les cartes de crédit. Le scénario le plus probable à court terme est une approche hybride : des agents utilisant des cartes virtuelles qui se règlent en stablecoin, permettant ainsi aux réseaux de cartes et aux systèmes de stablecoins de coexister.

Un porte-parole de Mastercard a souligné : « Les gens veulent de l’assurance, de la responsabilité, et savoir que quelqu’un veille sur eux lorsque l’IA agit en leur nom. À mesure que les agents d’IA assument plus de responsabilités, il devient encore plus crucial de disposer d’une infrastructure de confiance. »

Perspectives de marché

Allaire a reconnu qu’on ne sait pas exactement quand les transactions pilotées par des agents atteindront une échelle significative. L’action de Circle a progressé de près de 30 % cette année, bien qu’elle soit encore en baisse de près de 60 % par rapport à son sommet après la cotation en juin.

Les récents gains ont été soutenus par l’augmentation de l’USDC détenu sur la plateforme, la croissance de nouveaux axes d’activité comme Circle Payments Network et la blockchain Arc, ainsi que des prises de parole opportunes sur le commerce piloté par des agents. John Todaro, analyste chez Needham & Co., a noté : « L’accent mis par l’équipe dirigeante sur les opportunités liées aux agents est très bien choisi, surtout dans le contexte actuel où l’IA redéfinit le paysage de l’investissement. Positionner l’IA comme un moteur de croissance, plutôt qu’une menace, peut constituer un avantage déterminant. »

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