Le USDJPY revient dans la zone « d'intervention » tandis que le conflit en cours entre les États-Unis et l'Iran continue de renforcer le dollar américain

Fondamentaux du marché

Dollar américain (USD)

Le dollar américain a entamé la journée en hausse suite à la frappe d'Israël sur 30 dépôts de carburant iraniens durant le week-end, ce qui a fait passer les prix du pétrole au-dessus de 100 dollars le baril. Le dollar reste soutenu par son statut de valeur refuge et le changement des anticipations vers une diminution du nombre de baisses des taux de la Réserve fédérale, alors que les traders ajustent leur vision de la politique monétaire.

En dépit d’un rapport NFP (Non-Farm Payrolls) décevant publié vendredi dernier, le marché a largement ignoré ces données, maintenant son attention sur le conflit en cours entre les États-Unis et l’Iran. Les résultats du NFP sont venus contredire d’autres indicateurs de l’emploi, ce qui les rend moins fiables pour les traders.

Les acteurs du marché surveillent désormais de près les signes d’un apaisement des tensions, car une résolution pourrait déclencher un rallye sur les actifs à risque et potentiellement affaiblir le dollar américain. Donald Trump a commenté sur Truth Social que les prix du pétrole devraient chuter rapidement une fois la menace nucléaire iranienne éliminée.

Essentiellement, lorsque les autorités annonceront la fin de la menace nucléaire ou atteindront leurs objectifs, cela signalera probablement le début d’une désescalade, ce qui provoquera une réaction significative du marché.

Yen japonais (JPY)

Il n’y a pas eu de changements notables pour le yen japonais. L'opposition de la Première ministre Takaichi et les données économiques récentes continuent d'affaiblir les attentes de hausse des taux à court terme. Le dernier indice des prix à la consommation (CPI) au Japon est passé sous l’objectif de 2 % de la Banque du Japon, compliquant davantage les efforts pour relever les taux d’intérêt.

Le Nikkei a connu des ventes en raison du conflit États-Unis/Iran et d’une aversion générale au risque, ce qui pourrait nuire à l’économie japonaise si la situation se prolongeait.

Les prévisions du marché suggèrent désormais une possible hausse des taux en juin, avec deux hausses anticipées d’ici la fin de l’année. Toutefois, cette perspective pourrait être trop optimiste. Le yen devrait rester sous pression alors que les attentes de hausses de taux sont repoussées.

Analyse technique USDJPY

Graphique journalier

Sur l’unité de temps journalière, USDJPY a atteint la zone d’intervention proche de 159.00, ayant été précédemment marquée par une forte intervention verbale et des vérifications de taux en janvier, qui avaient entraîné une vive remontée du yen et une baisse du dollar. Bien que les traders restent prudents à ces niveaux, la tendance dominante reste en faveur d’un mouvement haussier supplémentaire.

Les vendeurs pourraient entrer sur le marché à proximité de cette zone, en fixant leurs risques au-dessus des sommets de janvier dans l’espoir d’un repli vers la principale ligne de tendance haussière. À l’inverse, les acheteurs chercheront une cassure pour pousser la paire vers de nouveaux sommets.

Graphique 4 heures

Le graphique 4 heures met en évidence une zone de support robuste vers 157,65, où une ligne de tendance haussière mineure converge. Si le prix retrace jusqu’à ce support, les acheteurs devraient défendre ce niveau, positionnant leurs risques en dessous de la ligne de tendance et visant d’autres gains. Les vendeurs, quant à eux, surveilleront une cassure pour renforcer les positions baissières vers la ligne de tendance haussière principale.

Graphique 1 heure

Sur l’unité de temps 1 heure, une petite ligne de tendance haussière guide la dynamique acheteuse. Les acheteurs devraient s’appuyer sur cette ligne, en gérant leurs risques en dessous, dans le but d’atteindre de nouveaux sommets. Les vendeurs, eux, attendront une cassure pour prolonger le repli vers la tendance suivante et viseront une rupture. Les lignes rouges indiquent la fourchette quotidienne moyenne pour aujourd’hui.

Événements clés à venir

• Mercredi : rapport sur l'indice des prix à la consommation (CPI) américain
• Jeudi : données sur les demandes hebdomadaires d’allocations chômage aux États-Unis
• Vendredi : indice des prix PCE américain, enquête sur le sentiment des consommateurs de l’université du Michigan et statistiques sur les offres d’emploi

Il est important de noter qu’étant donné l’attention portée actuellement au conflit États-Unis/Iran, la publication des données économiques pourrait avoir un impact limité sur les mouvements du marché.