IREN Limited augmente de 22 % en six mois : faut-il acheter, vendre ou conserver ?

IREN Limited surpasse le secteur avec des gains impressionnants

Au cours des six derniers mois, les actions de IREN Limited ont augmenté de 21,6 %, surperformant de manière significative à la fois le secteur financier Zacks au sens large et l’industrie des services financiers diversifiés, qui ont enregistré respectivement des baisses de 0,1 % et 28 %.

Le changement stratégique d’IREN, passant d’un modèle axé uniquement sur le minage de cryptomonnaies à celui de fournisseur de services Cloud IA, a ouvert de nouvelles perspectives de croissance. L’entreprise est désormais bien positionnée pour profiter du marché de l’infrastructure d’IA en pleine expansion, avec un taux de croissance annuel composé de 23,8 % — surpassant celle du secteur du minage crypto.

Performance des actions sur six mois

Source de l’image : Zacks Investment Research

La division Cloud IA de l’entreprise connaît un élan remarquable, avec des revenus en hausse de 136,9 % sur un trimestre à l’autre pour atteindre 17,3 millions de dollars au deuxième trimestre de l’exercice 2026, contre 7,3 millions lors du trimestre précédent. Portée par cette dynamique, IREN vise un chiffre d’affaires annuel récurrent (ARR) de 3,7 milliards de dollars d’ici la fin de 2026, principalement tiré par ses activités Cloud IA.

Face à une forte demande des entreprises dopant son activité Cloud IA et à l’action qui surperforme ses concurrentes, les investisseurs peuvent se demander s’il existe encore un potentiel de hausse ou s’il est temps d’encaisser des gains. Explorons les perspectives.

Forte croissance du Cloud IA, moteur du progrès d’IREN

IREN a dévoilé des plans pour étendre significativement son infrastructure cloud IA, s’engageant à acquérir plus de 50 000 GPU NVIDIA B300. Cette acquisition portera le nombre total de GPU de la société à 150 000, soutenant ainsi son objectif de dépasser les 3,7 milliards de dollars d’ARR Cloud IA d’ici la clôture de l’exercice 2026.

Le déploiement de ces GPU se fera par étapes au cours du second semestre de l’exercice 2026, en utilisant les centres de données existants d’IREN à Mackenzie, Colombie-Britannique, et Childress, Texas. Ces installations disposant déjà de l’énergie et de l’infrastructure nécessaire, l’entreprise pourra se développer sans avoir à construire de nouveaux centres. Au deuxième trimestre de l’exercice 2026, IREN annonçait 2,3 milliards de dollars d’ARR sous contrat, incluant un important contrat Cloud IA avec Microsoft et 0,4 à 0,5 milliards issus de son site de Prince George, offrant une base solide pour la croissance future.

Pour soutenir cette expansion, IREN a sécurisé des financements substantiels — levant environ 9,3 milliards de dollars au cours des huit derniers mois par des avances clients, obligations convertibles, location de GPU et financements. Au second trimestre 2026, l’entreprise a obtenu 3,6 milliards de dollars en financement GPU et reçu 1,9 milliard en avances de Microsoft, couvrant environ 95 % des investissements liés aux GPU pour ce contrat. IREN prévoit également de lever 3,5 milliards de dollars supplémentaires pour de nouvelles commandes de GPU au second semestre 2026 afin de renforcer davantage son infrastructure Cloud IA.

Un autre atout clé d’IREN est son accès à l’énergie. L’entreprise a déclaré disposer de plus de 4,5 gigawatts d’énergie sécurisée au deuxième trimestre 2026 — un atout rare sur le marché des centres de données actuel. Pour atteindre son objectif d’ARR de 3,7 milliards de dollars, il ne lui faudrait qu’environ 10 % de cette capacité, laissant ainsi une large marge pour une expansion future et d’autres clients IA.

Grâce à ces ressources, IREN est en bonne voie pour déployer environ 150 000 GPU d’ici fin 2026, soutenant ses ambitieux objectifs de chiffre d’affaires. Les analystes de Zacks estiment que les revenus d’IREN croîtront de 92,7 % lors de l’exercice 2026 et de 183,2 % en 2027, année après année.

Source de l’image : Zacks Investment Research

Paysage concurrentiel : IREN face à ses rivaux du secteur

IREN évolue dans un environnement hautement concurrentiel, face à des acteurs établis comme Applied Digital et TeraWulf dans le secteur de l’infrastructure IA. Le potentiel de croissance dans les centres de données IA est considérable, mais la concurrence de ces entreprises bien positionnées est féroce.

En janvier 2026, Applied Digital a lancé la construction de Delta Forge 1, un important campus de centre de données IA dans le sud des États-Unis. La première phase offrira jusqu’à 430 mégawatts d’énergie, capables de supporter jusqu’à 300 MW de charge informatique essentielle, avec des projets d’expansion dès 2028 selon la demande. Cette installation est conçue pour être évolutive en fonction des besoins des clients, les opérations devant démarrer à la mi-2027.

Parallèlement, en février 2026, TeraWulf a renforcé son infrastructure numérique et énergétique en acquérant deux sites dans le Kentucky et le Maryland, ajoutant environ 1,5 GW de capacité énergétique. Cela porte la plateforme totale de TeraWulf à environ 2,8 GW répartis sur cinq sites. L’entreprise prévoit de contracter 250 à 500 MW supplémentaires de capacité par an, selon la demande du marché et la disponibilité d’énergie, s’appuyant sur des infrastructures existantes pour répondre aux besoins croissants en énergie et en puissance de calcul.

Valorisation : IREN se négocie avec une prime

À l’heure actuelle, l’action IREN semble surévaluée, avec une note de valeur de F. Son ratio cours/ventes prévisionnel est de 5,5, contre 2,67 pour l’industrie Zacks des services financiers diversifiés, ce qui indique une valorisation supérieure à la moyenne.

Évaluation prévisionnelle cours/ventes sur 12 mois

Source de l’image : Zacks Investment Research

Conclusion : conserver IREN pour le moment

La transition d’IREN vers les services cloud IA donne déjà des résultats positifs, soutenue par des contrats solides, un financement suffisant et des ressources énergétiques significatives. Toutefois, l’entreprise doit faire face à une forte concurrence de la part d’acteurs établis du secteur et, sa valorisation premium incite à la prudence pour les investisseurs.

Actuellement, IREN bénéficie d’un classement Zacks #3 (Conserver). Pour une liste complète des actions notées #1 chez Zacks (Achat Fort) aujourd’hui, cliquez ici.

5 actions capables de doubler

Les experts de Zacks ont identifié cinq actions susceptibles, selon eux, d’atteindre un gain de 100 % ou plus au cours de l’année à venir. Même si toutes ne seront pas gagnantes, les recommandations passées ont généré des rendements de +112 %, +171 %, +209 % et +232 %.

Beaucoup de ces actions restent largement inaperçues par Wall Street, offrant aux investisseurs une occasion unique de s’y positionner avant tout le monde.

Cet article a été initialement publié par Zacks Investment Research.

Zacks Investment Research