GE bénéficie de la solide performance de ses moteurs commerciaux : la croissance va-t-elle se poursuivre ?

GE Aerospace : Les moteurs commerciaux et les services stimulent la croissance

GE Aerospace a connu des progrès significatifs dans sa division Moteurs Commerciaux & Services. Au quatrième trimestre 2025, le chiffre d'affaires organique de ce segment a bondi de 24 % par rapport à l'année précédente, représentant désormais plus des trois quarts de l'activité totale de l'entreprise. Les commandes pour ce segment ont également grimpé de 76 % d'une année sur l'autre, atteignant 22,8 milliards de dollars.

L'expansion du parc installé de moteurs de la société et l'utilisation accrue, en particulier dans l'aviation commerciale et de défense, alimentent ses perspectives à long terme. La forte demande pour les moteurs LEAP, GEnx et GE9X et les services associés — soutenue par la hausse du trafic aérien, les mises à niveau de la flotte et l'expansion — continue de profiter à ce segment.

En 2025, GE Aerospace a décroché un contrat de 5 milliards de dollars avec l'US Air Force pour fournir des moteurs F110, des composants et un support dans le cadre d'un programme de Ventes Militaires Etrangères. De plus, la société a obtenu un contrat à livraison et quantité indéterminées (IDIQ) de l'US Army pour fournir des moteurs F110 pour les avions F-15 et F-16 exploités par des nations alliées. GE a également mené avec succès un test du moteur T901 sur un hélicoptère Black Hawk et a achevé l'examen de conception du nouveau moteur XA102.

À l'avenir, GE Aerospace est bien positionné pour soutenir une forte demande, tant sur ses programmes commerciaux que militaires, bénéficiant de la vigueur du trafic aérien et de dépenses de défense soutenues.

Paysage concurrentiel dans l'aérospatiale

Parmi les principaux concurrents de GE, Howmet Aerospace Inc. a également tiré profit du dynamisme du secteur aérospatial commercial. Au quatrième trimestre 2025, le chiffre d'affaires aérospatial commercial de Howmet a augmenté de 13 % par rapport à l'année précédente, dépassant 1,1 milliard de dollars et représentant 53 % de son chiffre d'affaires total. L'entreprise a également rapporté une croissance du chiffre d'affaires aérospatial commercial de 9 %, 8 % et 15 % sur les trois premiers trimestres, respectivement.

Un autre acteur du secteur, RTX Corporation, voit également des gains à la fois sur les segments de l'après-vente et des fabricants d'équipement d'origine (OEM) dans l'aérospatiale commerciale. RTX a affiché une hausse de 12,1 % de ses ventes au quatrième trimestre, portée par la solide performance de ses divisions Collins Aerospace et Pratt & Whitney. La croissance de la société est en outre soutenue par une utilisation accrue des avions et une focalisation sur les technologies aéronautiques durables.

GE Aerospace : Performance boursière et valorisation

Au cours de l'année écoulée, les actions GE Aerospace ont progressé de 68,2 %, dépassant le gain de 37,4 % du secteur aérospatial et défense.

Source de l'image : Zacks Investment Research

D'un point de vue de valorisation, GE se négocie actuellement à un ratio cours/bénéfices prévisionnel de 42,18, supérieur à la moyenne du secteur qui est de 33,30. L'entreprise obtient une note de valeur F de la part de Zacks Investment Research.

Source de l'image : Zacks Investment Research

Les estimations des analystes pour les bénéfices de GE en 2026 et 2027 sont en hausse au cours des deux derniers mois.

Source de l'image : Zacks Investment Research

GE Aerospace détient actuellement un classement Zacks Rank #2 (Acheter).