Les flux de trésorerie de Barrick Mining pourraient-ils propulser des profits plus importants à l’avenir ?

Barrick Mining Corporation : Des flux de trésorerie solides alimentent les rendements pour les actionnaires

Barrick Mining Corporation a utilisé ses flux de trésorerie robustes et sa situation financière stable pour récompenser de manière régulière ses actionnaires, s'affirmant ainsi comme un leader en matière de retours de capital parmi les producteurs d'or. En 2025, Barrick a annoncé des flux de trésorerie d'exploitation impressionnants, consacrant une part importante de ces fonds au retour aux investisseurs.

À la clôture du quatrième trimestre 2025, Barrick détenait environ 6,7 milliards de dollars en liquidités et équivalents de trésorerie. La société a généré près de 2,7 milliards de dollars de flux de trésorerie d'exploitation rien que lors du quatrième trimestre, soit une hausse de 13 % par rapport à l'année précédente, tandis que le flux de trésorerie disponible a augmenté de 9 % pour atteindre 1,6 milliard de dollars. Sur l'ensemble de l'année, le flux de trésorerie d'exploitation a bondi de 71 % pour atteindre 7,7 milliards de dollars, et le flux de trésorerie disponible a grimpé de 194 % pour atteindre 3,9 milliards de dollars.

En 2025, Barrick a reversé 2,4 milliards de dollars aux actionnaires sous forme de dividendes et de rachats d'actions, dont 1,5 milliard de dollars de rachats — 500 millions de dollars ayant eu lieu au quatrième trimestre. L'entreprise a également relevé son dividende trimestriel à 42 cents par action pour le quatrième trimestre, soit une augmentation de 140 % par rapport au trimestre précédent. Barrick a introduit une nouvelle politique de dividende visant à distribuer 50 % du flux de trésorerie disponible attribuable chaque année. Au cours actuel de l'action, le rendement du dividende s'élève à 3,7 % avec un taux de distribution de 29 %, ce qui indique une forte pérennité puisque ce ratio reste bien en dessous du seuil de 60 %.

Concurrents du secteur : Newmont et Agnico Eagle

Bénéficiant d'une liquidité solide et d'une génération de trésorerie fiable, Barrick est bien positionnée pour poursuivre de nouveaux projets d'exploration et de développement, maintenir les paiements aux actionnaires et favoriser une croissance organique. Parmi ses concurrents, Newmont Corporation a distribué 3,4 milliards de dollars aux actionnaires en 2025 via des dividendes et des rachats d'actions, et a augmenté son dividende trimestriel à 26 cents par action pour le quatrième trimestre. Au 19 février 2026, Newmont avait réalisé 3,6 milliards de dollars de rachats d'actions sur une autorisation de 6 milliards de dollars.

Agnico Eagle Mines Limited a également tiré parti de ses solides flux de trésorerie disponibles pour créer de la valeur pour ses actionnaires, retournant environ 1,4 milliard de dollars en 2025 sous forme de dividendes et de rachats d'actions. L'entreprise a augmenté son dividende trimestriel de 12,5 % à 45 cents par action.

Performance boursière, valorisation et perspectives de Barrick

Au cours des six derniers mois, le cours de l'action Barrick a bondi de 55,8 %, dépassant la hausse de 43,5 % observée dans le secteur minier aurifère dans son ensemble, stimulée par la hausse des prix de l'or.

Source de l'image : Zacks Investment Research

D'un point de vue valorisation, Barrick se négocie actuellement sur la base d'un ratio cours/bénéfices prospectif à 12 mois de 12,23, soit environ 5,3 % en dessous de la moyenne sectorielle de 12,91. La société a obtenu un Value Score de B de la part de Zacks.

Source de l'image : Zacks Investment Research

Le consensus des estimations de Zacks prévoit que les bénéfices de Barrick augmenteront de 49,6 % en 2026 et de 19 % en 2027, les prévisions du BPA pour ces deux années étant en hausse au cours des deux derniers mois.

Source de l'image : Zacks Investment Research

Actuellement, Barrick détient un rang Zacks n°3 (Conserver).