Goldman Sachs : Les positions des hedge funds pourraient créer les conditions d’un fort rebond des actions américaines

Golden Ten Data, le 11 mars – Le département de trading de Goldman Sachs a déclaré que la structure des positions des hedge funds sur le marché boursier américain a créé les conditions pour un fort rebond des actions après la récente volatilité. Les investisseurs spéculatifs maintiennent généralement des positions longues sur des actions individuelles, tout en se couvrant en vendant à découvert des ETF et des contrats à terme sur indices boursiers. Selon les données de l’équipe principale de courtage de la banque, les positions vendeuses sur ces produits ont atteint leur plus haut niveau depuis septembre 2022. Cette structure reflète le fait que le marché fait face à des incertitudes liées à la guerre en Iran, aux risques de crédit et aux préoccupations concernant l’IA. John Flood, responsable des services d’exécution des actions américaines chez Goldman Sachs et associé, a déclaré que si de bonnes nouvelles incitent les investisseurs à lever leurs couvertures, cette structure pourrait également entraîner une forte hausse du marché. « Si un gros titre annonce la fin du conflit, les indices pourraient grimper rapidement. Une hausse de 2 % à 3 % pourrait se produire en peu de temps, la majeure partie provenant de la couverture des positions vendeuses sur les produits macroéconomiques », a déclaré Flood. « Actuellement, le risque de queue droite est plus extrême que le risque de queue gauche », c’est-à-dire que la probabilité d’un mouvement haussier important du marché est plus élevée. « Étant donné l’exposition totale très élevée et le grand nombre de positions vendeuses sur les produits macroéconomiques, toute bonne nouvelle pourrait déclencher une couverture agressive des positions vendeuses. »