La volatilité du marché boursier sud-coréen met en évidence le rapport qualité-prix des options.

Golden Ten Data, le 12 mars – Récemment, le marché boursier sud-coréen a connu de fortes turbulences, au point que les attentes concernant la volatilité future semblent désormais relativement faibles. L’indice de volatilité implicite KOSPI 200, qui reflète le prix des options, a grimpé en flèche avec la vente massive du marché, mais il apparaît actuellement faible par rapport au niveau de volatilité réelle observé récemment. En fait, l’écart entre la volatilité implicite et la volatilité réalisée est tombé à son plus bas niveau depuis août 2024, ce qui suggère que le coût de la couverture contre de futures turbulences semble peu élevé. Jun Gyun, analyste des produits dérivés chez Samsung Securities, a déclaré : « Sur le marché des options de l’indice KOSPI 200, les participants semblent intégrer dans les prix l’idée que, mis à part les événements négatifs mondiaux déjà reflétés au premier trimestre, il n’existe pas de facteurs de risque majeurs pour le deuxième trimestre. Le marché s’attend à ce que l’environnement de volatilité se stabilise au deuxième trimestre. »