Les bénéfices du quatrième trimestre d'ESPR sont inférieurs aux attentes, tandis que le chiffre d'affaires dépasse les prévisions ; le cours de l'action baisse

Résumé des résultats financiers du quatrième trimestre 2025 d'Esperion Therapeutics

Esperion Therapeutics (NASDAQ : ESPR) a annoncé ses résultats financiers pour le quatrième trimestre 2025, avec un bénéfice par action de 0,22 $. Ce chiffre est légèrement inférieur à l’estimation consensuelle Zacks de 0,23 $. À titre de comparaison, l'entreprise avait rapporté une perte de 0,10 $ par action (hors coûts d’extinction de dette) sur la même période l'an dernier.

Le chiffre d'affaires total du quatrième trimestre s’élève à 168,4 millions de dollars, soit une augmentation substantielle de 144 % par rapport à l’année précédente et surpassant les attentes des analystes qui tablaient sur 161 millions de dollars.

Le 10 mars, le prix de l’action Esperion a chuté d’environ 11 %, reflétant probablement la déception des investisseurs face à la légère déception sur les bénéfices malgré la forte croissance du chiffre d’affaires.

Au cours des 12 derniers mois, l’action Esperion a grimpé de 77,6 %, surperformant largement la progression de 2,2 % du secteur des médicaments médicaux.

Source de l’image : Zacks Investment Research

Portefeuille de produits et présence sur le marché

L’offre commerciale d’Esperion comprend deux thérapies approuvées par la FDA : Nexletol (acide bempédoïque) et Nexlizet, toutes deux indiquées pour la réduction du cholestérol LDL et la diminution du risque cardiovasculaire. Nexlizet associe l’acide bempédoïque à l’ezétimibe.

En dehors des États-Unis (à l’exception du Japon, où Esperion collabore avec Otsuka Pharmaceuticals), ces médicaments sont commercialisés sous les noms de Nilemdo et Nustendi dans le cadre d’une collaboration avec Daiichi Sankyo. Esperion perçoit des redevances sur les ventes internationales.

Résultats financiers détaillés du T4 2025

• Revenus des produits aux États-Unis : 43,7 millions de dollars, en hausse de 38 % sur un an, mais en deçà des prévisions internes de 79 millions de dollars.
• Revenus de collaborations : 124,7 millions de dollars, soit une augmentation de 232 % par rapport à l'année précédente, portée par un paiement unique de jalon de 90 millions de dollars d’Otsuka, des prix favorables, des redevances plus élevées et des ventes de produits aux partenaires. Ce chiffre dépasse à la fois l’estimation Zacks (92 millions de dollars) et la prévision interne (88,3 millions de dollars).
• Dépenses de R&D : 13,9 millions de dollars, en hausse de 26 % d’une année sur l’autre, en raison d’une intensification de l’activité des essais cliniques.
• Dépenses de vente, générales & administratives : 41,4 millions de dollars, soit une hausse de 12 %, principalement due à des coûts juridiques plus élevés liés au contentieux ANDA.
• Liquidités : Au 31 décembre 2025, la trésorerie, les équivalents de trésorerie, la trésorerie soumise à restriction et les investissements totalisaient 167,9 millions de dollars, contre 92,4 millions de dollars à la fin septembre 2025.

Points forts de l’année 2025

• Chiffre d'affaires total : 403,1 millions de dollars, soit une croissance de 21 % en glissement annuel.
• Perte nette : 0,11 $ par action pour l'année pleine.

Perspectives 2026

Pour 2026, Esperion prévoit des dépenses d’exploitation comprises entre 225 et 255 millions de dollars, dont 15 millions de dollars de charges non monétaires liées à la rémunération en actions.

Développements stratégiques récents

• Au début du mois, Esperion a conclu un accord pour acquérir Corstasis Therapeutics, une société biopharmaceutique privée basée au Nevada. La finalisation de l’opération est prévue pour le deuxième trimestre 2026, sous réserve des approbations habituelles.
• Cette acquisition permettra d’ajouter Enbumyst (spray nasal de bumétanide)—le premier diurétique nasal approuvé par la FDA pour l’œdème associé à l’insuffisance cardiaque congestive, aux maladies du foie et des reins chez les adultes—au portefeuille d’Esperion, renforçant ainsi ses solutions cardiovasculaires.
• La direction estime qu'Enbumyst pourrait ouvrir une opportunité de marché supérieure à 4 milliards de dollars aux États-Unis.
• En février, Esperion a conclu un accord amiable dans le cadre de litiges portant sur des brevets avec Alkem Laboratories et précédemment avec Dr. Reddy’s Laboratories (RDY) concernant les versions génériques de Nexletol et Nexlizet. Aux termes de cet accord, aucune des entreprises ne lancera de générique aux États-Unis avant le 19 avril 2040, sauf dans certaines circonstances spécifiques et limitées.

Esperion Therapeutics : cours, consensus et tendances de BPA

Notations boursières et pairs remarquables

Esperion bénéficie actuellement d’un classement Zacks n°3 (Conserver).

Parmi les autres actions biotechnologiques notables :

• Catalyst Pharmaceuticals (CPRX) : Zacks Rank n°1 (Achat fort). Les estimations de bénéfices pour 2026 sont passées de 2,55 $ à 2,82 $ au cours des deux derniers mois. L’action a progressé de 16,9 % au cours de l’année écoulée et a dépassé les attentes à chaque trimestre des quatre derniers, avec une surprise moyenne de 35,19 %.
• ANI Pharmaceuticals (ANIP) : Zacks Rank n°2 (Achat). Les estimations de bénéfices 2026 ont augmenté, passant de 8,28 $ à 9,00 $ au cours des 60 derniers jours. Le titre a gagné 20 % sur l’an passé et l’entreprise a enregistré des surprises positives à chaque trimestre sur les quatre derniers, avec une moyenne de 22,21 %.