Les ETF asiatiques sont-ils confrontés à des risques en raison de l'impact combiné de la guerre et des tarifs ?

Les marchés asiatiques font face à deux chocs économiques

L’Asie est actuellement confrontée à deux grands défis économiques : une flambée spectaculaire des prix du pétrole et l’aggravation des perturbations de la chaîne d’approvisionnement. Le conflit en cours au Moyen-Orient a fait grimper le Brent au-dessus de 100 dollars le baril, exerçant une pression considérable sur des pays dépendants de l’énergie comme la Corée du Sud, l’Inde et le Japon.

À ces difficultés s’ajoute une volatilité accrue des marchés boursiers régionaux, conséquence de nouvelles tensions commerciales. Le déclenchement récent des enquêtes commerciales au titre de la Section 301 par l’administration Trump, ainsi que les droits de douane de la Section 122 imposés le 24 février, introduisent une nouvelle incertitude pour les secteurs manufacturiers asiatiques.

Cette combinaison d'inflation provoquée par la guerre et de mesures commerciales protectionnistes met à rude épreuve la résilience des actions asiatiques et des exchanged-traded funds (ETFs) qui les suivent.

Dans ce contexte, il est crucial d’évaluer comment les marchés boursiers asiatiques réagissent à ces pressions simultanées et si les ETFs qui leur sont associés font face à des risques durables ou à un simple revers temporaire avant un éventuel rebond.

La volatilité des marchés balaie l’Asie

Les bourses, de Séoul à Mumbai, ont enregistré des baisses rapides et sévères, les investisseurs étrangers retirant leurs capitaux des marchés émergents asiatiques à un rythme inégalé depuis près de quatre ans.

Par exemple, l’indice KOSPI de la Corée du Sud a connu sa plus forte chute journalière depuis 2008, en perdant 12% le 4 mars, sur fond d’inquiétudes concernant la hausse du coût de l’énergie et les enquêtes commerciales des États-Unis. Le Nifty 50 indien a également subi une pression soutenue, d’autant plus que le pays importe plus de 80% de ses besoins en pétrole.

Au 5 mars 2026, les investisseurs internationaux avaient vendu pour un total net de 11 milliards de dollars d’actions à travers les marchés asiatiques en développement (hors Chine), marquant la plus grande sortie de capitaux depuis mars 2022.

En revanche, dans les cinq jours précédant le 12 mars 2026, les ETFs asiatiques à effet de levier ont attiré 4,5 milliards de dollars de nouveaux investissements, illustrant un afflux de capitaux prudents. Cette tendance laisse penser qu’une nouvelle escalade au Moyen-Orient ou une incertitude commerciale supplémentaire pourrait entraîner des ventes rapides et d’importants retraits de fonds.

L’Asie fait-elle face à un creux temporaire ou à un déclin durable ?

L’avenir des actions asiatiques et des ETFs qui leur sont liés est actuellement le théâtre d’un bras de fer entre les perspectives de croissance durable et les pressions économiques immédiates. Malgré les récents revers, les fondamentaux de la région demeurent solides.

Avant la dernière période de turbulences, l’indice MSCI Asia Pacific Ex-Japan s’était envolé, le marché sud-coréen ayant grimpé de 24 % rien qu’en janvier, principalement sous l’impulsion des progrès dans l’intelligence artificielle. La forte croissance des bénéfices, en particulier dans la technologie, indique que les marchés asiatiques pourraient rebondir une fois les tensions géopolitiques apaisées.

L’adoption des ETFs en Asie a atteint de nouveaux sommets l’année dernière, les actifs dans les ETFs domiciliés localement dépassant 2,4 trillions de dollars et les flux nets s’élevant à 600 milliards de dollars au cours des deux dernières années. L’Asie est sur le point de jouer un rôle majeur dans la croissance et l’innovation mondiales des ETFs d’ici la fin de l’année.

Si la période actuelle de turbulences est un véritable défi, elle semble toutefois n’être qu’une phase temporaire. Le secteur des ETFs asiatiques est bien positionné pour une forte reprise et pourrait émerger encore plus en vue sur la scène mondiale une fois ces vents contraires dissipés.

Principaux ETFs asiatiques à surveiller

Au cœur de la volatilité persistante, plusieurs ETFs asiatiques se distinguent pour les investisseurs ayant une vision à long terme :

• iShares MSCI South Korea ETF (EWY)
  Ce fonds détient 16,67 milliards de dollars d’actifs et investit dans 81 grandes entreprises sud-coréennes. Ses principales allocations sectorielles sont la technologie de l’information (46,12 %), l’industrie (21,62 %) et les services financiers (10,85 %).
  EWY a reculé de 18,4 % depuis l’escalade du conflit au Moyen-Orient le 28 février 2026, mais affiche une hausse de 125 % sur un an. Le ratio de frais est de 0,59 %.
• iShares MSCI Japan ETF (EWJ)
  Avec 18,98 milliards de dollars d’actifs, cet ETF couvre 179 grandes entreprises japonaises. Les principaux secteurs sont l’industrie (26,69 %), les services financiers (16,95 %) et la consommation discrétionnaire (16,05 %).
  EWJ a baissé de 8,9 % depuis le 28 février 2026, mais a gagné 25,2 % sur l’année écoulée. Les frais du fonds s’élèvent à 0,49 %.
• iShares MSCI Emerging Markets Asia ETF (EEMA)
  Cet ETF gère 1,25 milliard de dollars et investit dans 875 sociétés des marchés émergents asiatiques. Les plus grands secteurs sont la technologie de l’information (37,30 %), les services financiers (16,94 %) et la consommation discrétionnaire (12,14 %).
  EEMA a chuté de 8,8 % depuis le 28 février 2026, mais affiche un gain de 30,7 % sur un an. Le ratio de frais est de 0,49 %.
• iShares Asia 50 ETF (AIA)
  Avec 2,96 milliards de dollars d’actifs, ce fonds offre une exposition à 53 entreprises phares d’Asie. Les principaux secteurs sont la technologie de l’information (54,68 %), les services financiers (18,19 %) et la communication (12,66 %).
  AIA a reculé de 9,4 % depuis le 28 février 2026, mais a bondi de 45,5 % sur l’année passée. Les frais du fonds sont de 0,50 %.
• iShares MSCI All Country Asia ex Japan ETF (AAXJ)
  Cet ETF détient 3,64 milliards de dollars d’actifs et investit dans 905 entreprises des marchés asiatiques émergents et développés, à l’exclusion du Japon. Les secteurs principaux sont la technologie de l’information (37,31 %), les services financiers (18,59 %) et la consommation discrétionnaire (11,08 %).
  AAXJ a baissé de 8,5 % depuis le 28 février 2026, mais progresse de 31,2 % sur l’année écoulée. Le ratio de frais est de 0,72 %.

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