Saham Menunjukkan Kinerja Campuran di Tengah Kenaikan Imbal Hasil Obligasi

Ikhtisar Pasar

Indeks saham utama AS mengalami penurunan tipis hari ini. S&P 500 turun sebesar 0,07%, Dow Jones Industrial Average melemah 0,19%, dan Nasdaq 100 turun 0,10%. Kontrak berjangka juga berada di zona merah, dengan kontrak E-mini S&P Maret turun 0,05% dan kontrak berjangka E-mini Nasdaq Maret turun 0,09%.

Setelah kenaikan awal, saham-saham berbalik arah dan kini bergerak campuran, tertekan oleh kenaikan imbal hasil obligasi. Imbal hasil obligasi Treasury 10-tahun naik 4 basis poin, mencapai 4,21%, level tertinggi dalam lebih dari empat bulan. Kenaikan ini didorong oleh meningkatnya ekspektasi inflasi, karena tingkat inflasi breakeven 10-tahun naik ke 2,321%, tertinggi dalam lebih dari dua bulan.

Berita Terkini dari Barchart

Pendorong Pasar dan Data Ekonomi

Produsen chip memimpin kenaikan awal, didukung oleh optimisme terhadap investasi berkelanjutan di bidang kecerdasan buatan. Sentimen ini diperkuat setelah Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) menaikkan proyeksi belanja modal untuk tahun 2026, mendukung sektor chip dan penyimpanan data.

Laporan ekonomi memberikan sinyal yang beragam. Produksi manufaktur bulan Desember secara tak terduga meningkat 0,2% secara bulanan, melampaui prediksi penurunan 0,1%. Angka bulan November juga direvisi naik menjadi kenaikan 0,3%. Namun, indeks pasar perumahan NAHB Januari turun 2 poin menjadi 37, meleset dari ekspektasi kenaikan ke 40.

Pekan penuh pertama musim laporan keuangan kuartal keempat cukup menggembirakan, dengan 89% dari 28 perusahaan S&P 500 yang telah melaporkan hasilnya melampaui estimasi analis. Bloomberg Intelligence memproyeksikan laba S&P 500 akan tumbuh 8,4% pada Q4. Jika perusahaan teknologi terbesar dikecualikan, laba tetap diperkirakan naik 4,6%.

Mahkamah Agung belum mengeluarkan keputusan terkait tantangan hukum terhadap tarif Presiden Trump. Waktu untuk opini berikutnya masih belum pasti, meski lebih banyak putusan dapat diumumkan pada Selasa atau Rabu mendatang.

Pelaku pasar saat ini hanya memberi peluang 5% pada pemangkasan suku bunga sebesar 25 basis poin di pertemuan Federal Reserve pada 27-28 Januari mendatang.

Pasar Global dan Suku Bunga

Saham internasional juga bergerak turun. Euro Stoxx 50 turun 0,49%, Indeks Komposit Shanghai ditutup turun 0,26%, dan Nikkei 225 Jepang mengakhiri hari dengan penurunan 0,32%.

Perkembangan Suku Bunga

Kontrak berjangka obligasi Treasury 10-tahun Maret turun 11 tick, dengan imbal hasil naik ke 4,207%. Ini menandai level tertinggi dalam 4,25 bulan untuk imbal hasil dan level terendah terkait harga obligasi, seiring ekspektasi inflasi yang terus meningkat. Kekuatan tak terduga dalam produksi manufaktur Desember juga dipandang sebagai sinyal hawkish bagi kebijakan Federal Reserve, memberi tekanan lebih lanjut pada Treasury.

Imbal hasil obligasi Eropa juga naik. Imbal hasil bund Jerman 10-tahun naik 2,2 basis poin ke 2,841%, sementara imbal hasil gilt Inggris 10-tahun naik 1,6 basis poin ke 4,403%.

Menurut Kepala Ekonom ECB Philip Lane, bank sentral memperkirakan inflasi akan tetap mendekati target, dengan pertumbuhan yang stabil dan tingkat pengangguran yang rendah, menunjukkan tidak ada kebutuhan mendesak untuk membahas perubahan suku bunga.

Harga pasar hanya mencerminkan peluang 1% untuk kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin di pertemuan ECB berikutnya pada 5 Februari.

Pergerakan Saham yang Menonjol

• Saham Semikonduktor dan Penyimpanan Data: Kepercayaan baru terhadap investasi AI telah mengangkat saham produsen chip dan perusahaan penyimpanan. Super Micro Computer naik lebih dari 7% di S&P 500, sementara Micron Technology naik lebih dari 5% di Nasdaq 100. Lam Research dan Advanced Micro Devices sama-sama naik lebih dari 2%. Peningkat lainnya termasuk Seagate Technology, Applied Materials, Analog Devices, Broadcom, Marvell Technology, dan ASML Holding, semuanya naik lebih dari 1%.
• Sektor Energi: Saham utilitas mendapat tekanan setelah dorongan Presiden Trump untuk lelang darurat listrik grosir dan usulan agar perusahaan teknologi menanggung biaya listrik yang lebih tinggi. Constellation Energy turun lebih dari 9%, memimpin kerugian di S&P 500 dan Nasdaq 100. Talen Energy dan Vistra turun lebih dari 8% dan 7% secara berturut-turut.
• Pergerakan Lainnya:
  • Brown-Forman turun lebih dari 4% setelah diturunkan peringkatnya oleh BNP Paribas dengan target harga $24.
  • QXO Inc turun lebih dari 4% setelah mengumumkan rencana menggalang $750 juta melalui perdagangan blok semalam dengan harga di bawah penutupan sebelumnya.
  • Mosaic turun lebih dari 4% setelah melaporkan penurunan pengiriman fosfat Amerika Utara sekitar 20% secara tahunan untuk Q4.
  • Molson Coors kehilangan lebih dari 3% setelah diturunkan peringkatnya oleh BNP Paribas menjadi underperform dengan target $40.
  • Regions Financial turun lebih dari 3% setelah laba Q4 meleset dari estimasi.
  • State Street turun lebih dari 3% meskipun mengalahkan ekspektasi laba Q4, karena memperkirakan kenaikan beban tahunan penuh.
  • Kraft Heinz turun lebih dari 2% setelah Morgan Stanley menurunkan peringkat saham menjadi underweight dengan target $24.
  • JB Hunt Transport Services turun lebih dari 1% setelah melaporkan penjualan Q3 di bawah konsensus.
  • GE Vernova melonjak lebih dari 7% setelah Jeffries mencatat perusahaan dapat mengambil manfaat dari perubahan terbaru di pasar listrik.
  • Rocket Lab naik lebih dari 7% setelah Morgan Stanley menaikkan peringkat ke overweight dengan target harga $105.
  • Eaton Corp naik lebih dari 4% setelah HSBC menaikkan peringkat saham menjadi beli dengan target $400.
  • PNC Financial Services naik lebih dari 3% setelah melaporkan pendapatan non-bunga Q4 yang lebih tinggi dari perkiraan.
  • Dave & Buster’s naik lebih dari 3% setelah Benchmark Co. menaikkan peringkat saham menjadi beli dengan target $30.
  • Honeywell International memimpin kenaikan Dow, naik lebih dari 2% setelah JPMorgan Chase menaikkan peringkat saham menjadi overweight dengan target $255.
  • AutoNation naik lebih dari 1% setelah JPMorgan Chase menaikkan peringkat ke overweight dengan target $235.

Laporan Keuangan Mendatang (16 Januari 2026)

• BOK Financial Corp (BOKF)
• M&T Bank Corp (MTB)
• PNC Financial Services Group Inc (PNC)
• Regions Financial Corp (RF)
• State Street Corp (STT)