Peringkat Bank Besar｜Jefferies: Valuasi Microsoft Lebih Menarik Dibandingkan Perusahaan Cloud Skala Besar Lainnya, Rekomendasi "Beli"

格隆汇1月22日｜Jefferies merilis laporan bahwa harga saham Microsoft telah turun 18% sejak kuartal fiskal pertama, meskipun mengungkapkan komitmen investasi sebesar 250 miliar dolar AS pada OpenAI dan 30 miliar dolar AS pada Anthropic, valuasi multiplenya tetap tertekan sebesar 23% karena investor terus beralih ke saham semikonduktor. Namun, Microsoft, dengan kemampuan eksekusi pesanan backlog yang besar, akan secara signifikan meningkatkan kapasitas produksi tahun ini dan memiliki potensi kenaikan. Bank tersebut juga menyatakan bahwa valuasi price-to-earnings per saham Microsoft untuk tahun fiskal 2027 sebesar 23 kali sangat menarik, lebih rendah dibandingkan dengan perusahaan cloud berskala besar seperti Amazon dan Google yang masing-masing 24 dan 25 kali. Selain itu, Microsoft memiliki visibilitas operasional, nilai Remaining Performance Obligation (RPO), dan jalur monestisasi AI yang lebih jelas dibandingkan kedua perusahaan tersebut. Bank tersebut memberikan peringkat "beli" untuk Microsoft dengan target harga 675 dolar AS.