Pendapatan Intel yang akan datang akan menjadi ujian bagi lonjakan harga saham baru-baru ini, karena investor di Wall Street semakin optimis terhadap posisi perusahaan di sektor AI

Pendapatan Intel yang Akan Datang: Apa yang Harus Diperhatikan Investor

Intel (INTC) dijadwalkan mengumumkan pendapatannya setelah pasar tutup pada hari Kamis. Hasilnya bisa memperkuat atau menantang lonjakan harga saham produsen chip ini sebesar 47% selama sebulan terakhir, yang didorong oleh optimisme baru di Wall Street terkait perubahan haluan Intel yang sangat dinantikan.

Permintaan untuk CPU inti Intel, terutama dari pusat data yang mengadopsi teknologi AI canggih, terus meningkat. Peluncuran chip Panther Lake Intel untuk PC berbasis AI telah mendorong beberapa perusahaan investasi, seperti HSBC dan KeyBanc, untuk meningkatkan prospek mereka terhadap Intel dalam beberapa minggu terakhir. Peningkatan ini, bersama dengan dukungan publik dari Presiden Trump, telah membantu saham Intel naik hampir 12% hanya dalam satu hari, mencapai titik tertinggi dalam empat tahun terakhir.

Area Utama yang Menjadi Fokus Analis

• Kinerja keuangan kuartal keempat
• Panduan untuk kuartal mendatang
• Pandangan manajemen tentang pertumbuhan pusat data, adopsi PC AI, dan kemajuan manufaktur melalui Intel Foundry Services

Terlepas dari gelombang sentimen positif dari analis baru-baru ini, perkiraan yang dikumpulkan oleh Bloomberg menunjukkan laba per saham Intel akan turun 33% dari tahun ke tahun menjadi $0,09, dengan pendapatan diperkirakan turun 6% menjadi $13,4 miliar. Menurut analis Morningstar Brian Colello, reli harga saham Intel baru-baru ini, meskipun ekspektasi yang rendah, menunjukkan bahwa investor berharap hasilnya akan “tidak terlalu mengecewakan dari yang dikhawatirkan.”

Tekanan Kompetitif dan Tantangan Manufaktur

Intel tetap menjadi satu-satunya produsen chip besar AS yang beroperasi di garis depan manufaktur, dengan dukungan dari pemerintah federal dan Nvidia (NVDA). Namun, perusahaan menghadapi persaingan ketat dari AMD dan Arm, yang meningkatkan tekanan pada divisi produk dan manufaktur Intel saat mereka berupaya pulih dari kemunduran sebelumnya.

Salah satu hambatan langsung adalah investasi besar yang dibutuhkan untuk mengembangkan node manufaktur 18A dan masa depan, yang diperkirakan akan berdampak pada margin laba.

“Sebagian besar optimisme terhadap saham Intel tidak terkait dengan laba per saham kuartal ini, melainkan apakah perusahaan memposisikan diri untuk keberlanjutan jangka panjang,” ujar Colello. “Pergerakan saham baru-baru ini menunjukkan ada kepercayaan yang tumbuh ke arah itu.”

Risiko lain adalah kenaikan biaya memori dan penyimpanan—komponen penting yang digunakan bersama CPU Intel di server dan PC—dapat mengurangi permintaan untuk sistem yang dibangun dengan chip Intel, yang pada akhirnya memengaruhi profitabilitas perusahaan.

Pandangan Industri dan Prospek Masa Depan

Kepala analis TECHnalysis Bob O’Donnell berkomentar, “Jika bukan karena kekurangan DRAM yang sedang berlangsung dan masalah terkait, sentimen akan lebih positif lagi. Pertanyaan besarnya adalah apakah harga DRAM yang lebih tinggi akan membuat perusahaan enggan membeli PC baru.”

Jika Intel dapat menunjukkan permintaan berbasis AI yang kuat untuk CPU server-nya dan mendapatkan pelanggan besar untuk layanan foundry-nya, tren kenaikan harga saham bisa berlanjut.

Analis HSBC Frank Lee baru-baru ini meningkatkan peringkat Intel menjadi Tahan, mencatat bahwa divisi manufaktur perusahaan menarik lebih banyak klien eksternal. Sementara itu, John Vinh dari KeyBanc memprediksi bahwa Apple (AAPL) dapat menggunakan proses 14A Intel yang akan datang untuk chip iPhone kelas bawah paling cepat pada tahun 2029.