Menjelang Pemisahan TikTok AS yang Akan Datang, Apakah Berinvestasi di Saham Oracle Merupakan Langkah yang Tepat?

Oracle Bersiap untuk Kenaikan Seiring Pemisahan TikTok AS Hampir Selesai

Oracle (ORCL) mungkin sedang berada di ambang lonjakan signifikan, karena pemisahan operasi TikTok di Amerika yang telah lama dinantikan hampir selesai. Raksasa teknologi ini diperkirakan akan memperoleh 15% kepemilikan saham di entitas TikTok berbasis AS yang baru dibentuk.

ByteDance, perusahaan induk TikTok asal Tiongkok, telah mencapai kesepakatan dengan konsorsium investor internasional untuk membentuk versi TikTok di AS, yang secara efektif mengakhiri sengketa hukum selama enam tahun yang mengancam masa depan aplikasi ini di AS. Kesepakatan ini dirancang untuk menjawab kekhawatiran keamanan nasional terkait potensi akses data atau pengaruh pemerintah Tiongkok terhadap lebih dari 200 juta pengguna TikTok di Amerika.

Berita Terkait dari Barchart

Oracle akan menjadi bagian dari kelompok investor yang termasuk MGX, perusahaan investasi dari Uni Emirat Arab, Silver Lake, dan dana investasi pribadi milik Michael Dell. Bersama-sama, para investor ini akan mengendalikan lebih dari 80% entitas TikTok AS yang baru. Adam Presser, yang sebelumnya memimpin operasi TikTok, telah ditunjuk sebagai CEO cabang Amerika.

Kemitraan ini dapat membuka peluang baru bagi Oracle, terutama dalam layanan cloud dan manajemen data. Oracle sudah menjadi penyedia cloud TikTok, dan investasi ekuitas ini semakin memperkuat kolaborasi yang sudah ada.

Dengan kepemilikan baru Oracle di TikTok USA, apakah sekarang saat yang tepat untuk mempertimbangkan menambah saham Oracle ke dalam portofolio investasi Anda?

Saham Oracle Turun Hampir 50% dari Puncaknya

Sejak mencapai puncak pada bulan September, harga saham Oracle telah jatuh hampir setengahnya, sebagian besar karena kekhawatiran atas belanja modal perusahaan yang sangat besar. Dari tahun fiskal 2026 hingga 2028, Oracle diperkirakan akan mencatat arus kas bebas gabungan negatif lebih dari $55 miliar.

Kekhawatiran ini sebagian besar berpusat pada investasi agresif Oracle di bidang kecerdasan buatan. Perusahaan ini baru-baru ini mengambil utang baru sebesar $18 miliar untuk membiayai ekspansi pusat data, sehingga total beban utangnya naik di atas $100 miliar.

Oracle juga telah bekerja sama dengan OpenAI dan SoftBank (SFTBY) dalam inisiatif Stargate—proyek senilai $500 miliar yang bertujuan membangun infrastruktur AI di seluruh AS. Skala investasi yang sangat besar ini membuat beberapa pihak mempertanyakan apakah hasil yang diperoleh pada akhirnya akan sepadan dengan biayanya.

Proyeksi Pertumbuhan Ambisius Oracle

• Oracle menargetkan pendapatan $225 miliar pada tahun fiskal 2030, yang memerlukan tingkat pertumbuhan tahunan rata-rata 31% selama lima tahun.
• Perusahaan menargetkan laba per saham sebesar $21 pada periode yang sama, yang berarti pertumbuhan tahunan sebesar 28%.
• Untuk mencapai target ini, Oracle perlu melipatgandakan pendapatan dan labanya dalam waktu lima tahun.

Backlog dan Kontrak Infrastruktur Oracle yang Berkembang

Dalam satu bulan saja pada kuartal terakhir, Oracle mengamankan kontrak infrastruktur baru senilai $65 miliar. Total kewajiban kinerja yang tersisa kini melebihi $500 miliar, meningkat lebih dari 200% dibandingkan tahun sebelumnya. Meski backlog ini menunjukkan permintaan yang kuat, beberapa analis berhati-hati terhadap komposisinya.

Disebutkan bahwa sebagian besar pipeline kontrak Oracle terkait dengan satu perjanjian dengan OpenAI, sehingga menimbulkan kekhawatiran akan ketergantungan berlebihan pada satu pelanggan. Ada juga pertanyaan apakah perjanjian antara perusahaan AI, penyedia cloud, dan produsen chip benar-benar mencerminkan permintaan pasar atau hanya komitmen timbal balik.

Keunggulan Kompetitif Oracle

• Oracle menyelesaikan pusat data raksasa di Texas dalam waktu kurang dari setahun, yang akan menjadi superkomputer terbesar di dunia.
• Perusahaan mengklaim dapat meluncurkan infrastruktur AI lebih cepat dibandingkan pesaingnya, membantu memenangkan klien besar seperti OpenAI dan Meta (META).
• Oracle menunjukkan bahwa kontrak hipotetis selama enam tahun senilai $60 miliar dapat memberikan margin kotor sebesar 35% setelah biaya awal.
• Perusahaan memperkirakan platform database AI-nya akan menghasilkan pendapatan tahunan $20 miliar pada tahun fiskal 2030.

Pandangan Analis: Ke Mana Saham Oracle Akan Bergerak?

Analis pasar memproyeksikan pendapatan Oracle akan naik dari $57,4 miliar pada tahun fiskal 2025 menjadi $227 miliar pada tahun fiskal 2030. Laba per saham yang disesuaikan diperkirakan meningkat dari $6,03 menjadi $20,50 pada periode yang sama. Jika Oracle diperdagangkan pada rasio harga terhadap laba 20, harga sahamnya bisa lebih dari dua kali lipat dalam tiga tahun ke depan.

Dari 41 analis yang meliputi Oracle, 29 memberi rating “Strong Buy”, satu “Moderate Buy”, 10 “Hold”, dan satu “Strong Sell”. Target harga konsensus adalah $304, jauh di atas harga saham saat ini sebesar $178.