Mondelez (NASDAQ:MDLZ) Melampaui Proyeksi Q4 CY2025

Pendapatan Mondelez Q4 2025: Pendapatan Melebihi Ekspektasi

Mondelez (NASDAQ:MDLZ), produsen makanan ringan kemasan terkemuka, mengumumkan hasil kuartal keempat untuk tahun kalender 2025, mencatat pendapatan sebesar $10,5 miliar—meningkat 9,3% dibandingkan periode yang sama tahun lalu dan melampaui perkiraan pasar. Namun, laba per saham yang disesuaikan tercatat sebesar $0,68, turun 2,4% dari prediksi analis.

Penasaran apakah Mondelez adalah investasi yang cerdas saat ini?

Sorotan dari Kinerja Q4 2025 Mondelez

• Total Pendapatan: $10,5 miliar, mengalahkan konsensus $10,31 miliar (naik 9,3% year-over-year, 1,8% di atas estimasi)
• EPS Disesuaikan: $0,68, di bawah ekspektasi $0,70 (meleset 2,4%)
• EBITDA Disesuaikan: $917 juta, meleset dari perkiraan $1,66 miliar (margin 8,7%, 44,6% di bawah ekspektasi)
• Margin Operasi: 9,1%, menurun dari 16,8% pada kuartal tahun sebelumnya
• Margin Arus Kas Bebas: 19%, naik dari 11% pada periode yang sama tahun lalu
• Pertumbuhan Pendapatan Organik: 5,1% year-over-year (melebihi ekspektasi)
• Volume Penjualan: Turun 4,8% year-over-year (dibandingkan penurunan 0,1% tahun lalu)
• Kapitalisasi Pasar: $75,73 miliar

“Kami mencapai pertumbuhan pendapatan yang kuat, menghasilkan arus kas yang kokoh, dan mengembalikan nilai yang signifikan kepada pemegang saham meskipun menghadapi lingkungan yang menantang di tahun 2025. Meski harga kakao yang meningkat menekan margin kami, tim kami tetap fokus pada faktor-faktor yang dapat dikendalikan untuk memastikan ekspansi jangka panjang yang menguntungkan,” komentar Dirk Van de Put, Chairman dan CEO.

Tentang Mondelez

Pada awalnya didirikan sebagai Nabisco pada tahun 1903, Mondelez (NASDAQ:MDLZ) telah menjadi pemimpin global di industri makanan ringan, dikenal dengan merek-merek ikonik seperti Oreo, Cadbury, Toblerone, Ritz, dan Trident.

Menelusuri Tren Pendapatan

Pertumbuhan penjualan yang konsisten adalah ciri khas dari bisnis berkualitas tinggi. Meskipun perusahaan mana pun dapat memiliki kuartal yang kuat, yang terbaik adalah yang mampu memberikan ekspansi stabil selama bertahun-tahun.

Dengan pendapatan $38,54 miliar selama setahun terakhir, Mondelez menjadi kekuatan dominan di sektor barang konsumsi pokok. Portofolio merek yang kuat memberinya daya tawar besar terhadap distributor, memungkinkan Mondelez secara strategis memilih saluran penjualannya—sebuah keuntungan yang tidak dimiliki semua perusahaan.

Selama tiga tahun terakhir, Mondelez mencapai tingkat pertumbuhan pendapatan tahunan gabungan sebesar 7,4%, meskipun volume penjualan secara keseluruhan menurun. Implikasi dari tren ini dibahas lebih lanjut di bagian "Pertumbuhan Volume" di bawah.

Pada kuartal ini, pendapatan perusahaan naik 9,3% year-over-year, melampaui proyeksi Wall Street sebesar 1,8%.

Ke depan, analis memperkirakan kenaikan pendapatan sebesar 3,2% selama setahun ke depan—laju yang lebih lambat dibandingkan tahun-tahun sebelumnya, menunjukkan tantangan potensial dalam mempertahankan permintaan terhadap produknya.

Banyak raksasa industri—seperti Microsoft, Alphabet, Coca-Cola, dan Monster Beverage—berawal dari kisah pertumbuhan yang kurang dikenal. Kami telah mengidentifikasi peluang menjanjikan lainnya di ruang semikonduktor AI yang masih belum banyak dilirik oleh Wall Street.

Analisis Pertumbuhan Volume

Pertumbuhan penjualan dapat berasal dari kenaikan harga atau peningkatan penjualan unit. Untuk barang konsumsi pokok, volume sangat penting, karena ada batas seberapa banyak pelanggan bersedia membayar sebelum beralih ke alternatif.

Untuk menentukan apakah pertumbuhan Mondelez didorong oleh harga atau volume, berguna membandingkan tren volume dengan pertumbuhan pendapatan organik, yang mengecualikan faktor-faktor seperti merger dan efek mata uang.

Selama dua tahun terakhir, rata-rata volume penjualan kuartalan Mondelez menurun 1,7%. Meskipun ini bukan ideal—karena permintaan barang pokok biasanya stabil—perusahaan mengompensasi dengan menaikkan harga, menghasilkan pertumbuhan pendapatan organik rata-rata 4,3%. Namun, mengandalkan kenaikan harga bukan strategi jangka panjang yang berkelanjutan kecuali bisnisnya benar-benar luar biasa.

Pada kuartal keempat 2025, volume penjualan Mondelez turun 4,8% year-over-year, menandai perlambatan lebih lanjut dan menunjukkan tantangan berkelanjutan dalam mendorong pergerakan produk.

Pemikiran Akhir tentang Hasil Q4 Mondelez

Mondelez melampaui ekspektasi pada margin kotor dan pendapatan kuartal ini, namun meleset pada EBITDA dan EPS. Secara keseluruhan, hasilnya beragam, dan harga saham turun 2,6% menjadi $57,98 setelah pengumuman.

Meskipun laporan pendapatan terbaru memiliki beberapa hal positif, laporan ini juga menyoroti area yang perlu ditingkatkan. Investor sebaiknya mempertimbangkan kinerja terbaru serta prospek jangka panjang perusahaan sebelum membuat keputusan.