JPMorgan menyatakan saham perangkat lunak telah "dihakimi sebelum diselidiki" oleh pasar, minat masuk tetap lesu setelah gelombang penjualan kali ini

Gelombang penjualan di sektor perangkat lunak dan sektor lain yang dianggap berisiko akibat perkembangan kecerdasan buatan (AI) tidak menunjukkan tanda-tanda mereda pada hari Rabu, menurut JPMorgan, sentimen pesimis di kalangan investor sangat kuat.

Analis JPMorgan, Toby Ogg, menunjukkan: "Lingkungan saat ini adalah sebuah industri yang tidak hanya dianggap bersalah sebelum terbukti tidak bersalah, bahkan sudah mencapai tingkat dihukum sebelum diadili."

Ogg telah bertemu lebih dari 50 investor di Eropa dan Amerika Serikat dalam dua minggu terakhir. Ia menyatakan bahwa selama 12 hingga 18 bulan terakhir, mereka telah secara signifikan mengurangi kepemilikan di sektor perangkat lunak. Dalam laporan kepada kliennya, ia menulis bahwa bahkan setelah penurunan terbaru, "keinginan untuk masuk pasar secara keseluruhan masih rendah."

Ogg menulis, untuk perusahaan perangkat lunak, "kinerja yang melebihi ekspektasi saja tidak cukup untuk meyakinkan pasar." Kecuali mereka "dapat membuktikan secara meyakinkan bahwa AI benar-benar menjadi pendorong pertumbuhan yang berkelanjutan, bukan hambatan jangka panjang."

Ia menyebutkan, ini adalah hambatan besar bagi perusahaan perangkat lunak karena kekhawatiran investor berasal dari berbagai aspek. Salah satunya adalah model penetapan harga, yaitu penyedia perangkat lunak mengenakan biaya berdasarkan jumlah pengguna. Jika alat AI mengurangi jumlah login yang diperlukan pelanggan untuk menyelesaikan tugas, model ini bisa tergerus.

Selain itu, jika perusahaan perangkat lunak menggunakan alat AI mereka sendiri untuk mengubah produk, model pendapatan yang lama juga akan menghadapi risiko transformasi. Ogg menyatakan, setiap peluncuran produk baru dari platform AI terkemuka di masa depan — misalnya produk hukum terbaru dari Anthropic — akan semakin memperbesar kekhawatiran investor terhadap sektor ini.

Pada hari Rabu, penjualan saham perangkat lunak meluas ke Asia dan belum mereda di Eropa. Indeks saham perusahaan Eropa yang disusun oleh UBS Group, yang dianggap menghadapi risiko disrupsi dari AI, turun lagi sebesar 2,1%, setelah sehari sebelumnya anjlok 8%. Penurunan saham SAP SE dan Sage Group Plc terus berlanjut.

Editor: Liu Mingliang