Penerbitan utang Alphabet memicu prediksi tahun rekor dalam penjualan obligasi korporasi

Oleh Matt Tracy

9 Feb (Reuters) - Induk Google, Alphabet, memasuki pasar obligasi high-grade AS pada hari Senin, menambah lonjakan pendanaan utang oleh perusahaan AI yang menurut analis akan membawa tahun rekor penerbitan utang korporasi.

Alphabet menjual obligasi senior tanpa jaminan senilai $20 miliar dalam tujuh seri, menurut data International Financing Review (IFR).

Perusahaan ini berencana meluncurkan penawaran debut sterling tambahan yang dapat mencakup obligasi langka bertenor 100 tahun, menurut laporan Senin dari Financial Times yang mengutip sumber yang mengetahui masalah ini.

Alphabet belum segera menanggapi permintaan komentar.

Transaksi hari Senin ini mengikuti penjualan obligasi $25 miliar oleh Oracle yang diungkapkan pada 2 Februari dalam pengajuan sekuritas, seiring perusahaan AI dengan cepat meningkatkan pinjaman dan pengeluaran mereka guna memperluas kehadiran pusat data dan kebutuhan prosesor mereka. Oracle belum segera menanggapi permintaan komentar.

Lima hyperscaler AI utama - Amazon, Google, Meta, Microsoft, dan Oracle - menerbitkan obligasi korporasi AS senilai $121 miliar tahun lalu, menurut laporan Januari dari BofA Securities. Amazon, Meta, dan Microsoft belum segera menanggapi permintaan komentar.

Oracle menjual obligasi senilai $18 miliar pada bulan September. Ini diikuti pada bulan Oktober oleh transaksi Meta senilai $30 miliar – penjualan obligasi high-grade individu non-M&A terbesar yang pernah ada – serta transaksi Alphabet ($17,5 miliar) dan Amazon ($15 miliar) pada bulan November.

Enam hyperscaler AS besar diperkirakan akan menghabiskan $500 miliar tahun ini, menurut laporan 12 Januari dari Moody's Ratings.

Analis Barclays dalam catatan Januari menyatakan bahwa mereka memperkirakan total penerbitan obligasi korporasi AS akan mencapai $2,46 triliun tahun ini, naik 11,8% dari 2025.

Sementara itu, analis di Morgan Stanley memperkirakan penerbitan obligasi hyperscaler sebesar $400 miliar tahun ini untuk membantu mendanai pengeluaran yang diproyeksikan. Mereka memperkirakan penerbitan terkait AI ini akan mendorong hingga $2,3 triliun surat berharga diterbitkan tahun ini.

Penjualan obligasi Oracle dan Alphabet untuk memulai tahun 2026 tidak mengejutkan namun bermakna di tengah "salah satu belanja capex terbesar yang kita alami seumur hidup," ujar salah satu manajer portofolio obligasi high-yield yang menolak disebutkan namanya saat berbicara tentang perusahaan tertentu.

Laju pengeluaran AI yang cepat telah berdampak pada bagian lain pasar, seperti terlihat pada penurunan saham perusahaan perangkat lunak baru-baru ini setelah perilisan Claude oleh Anthropic.

"AI tampaknya telah menemukan sumber baru yang sebelumnya tidak terlihat dan menggerus arus kas perusahaan perangkat lunak," kata Karthik Nandyal, salah satu pendiri CredCore, platform berbasis AI untuk investor kredit.