Saat investor miliarder Bill Ackman menggambarkan Meta Platforms sebagai undervalued, apakah sekarang waktu yang tepat untuk berinvestasi di saham META?

Bill Ackman Melakukan Investasi Besar di Meta Platforms

Investor terkemuka Bill Ackman baru-baru ini membuat gebrakan di dunia keuangan dengan mengungkapkan posisi baru yang substansial di Meta Platforms (META). Melalui hedge fund-nya, Pershing Square Capital Management, Ackman telah mengalokasikan sebagian besar dana—sekitar 10% dari asetnya pada akhir 2025—ke Meta, mencerminkan keyakinannya bahwa saham perusahaan saat ini masih undervalued meskipun terjadi fluktuasi pasar.

Dalam presentasi tahunan kepada para investor, Pershing Square menekankan bahwa harga saham Meta belum sepenuhnya mencerminkan prospek pertumbuhan jangka panjang yang didukung oleh kecerdasan buatan. Dana tersebut percaya bahwa kekhawatiran tentang investasi besar-besaran Meta di bidang AI terlalu dibesar-besarkan. Meskipun saham META turun karena kekhawatiran atas pengeluaran AI skala besar yang diproyeksikan untuk 2026, Pershing Square menyoroti bahwa valuasi Meta tetap lebih rendah dibandingkan raksasa teknologi lain seperti Alphabet, Apple, dan Nvidia.

Berita Lain dari Barchart

Terlepas dari kekhawatiran yang berkelanjutan terkait pengeluaran besar Meta untuk AI dan risiko operasional jangka pendek, investasi tegas Ackman telah memicu kembali diskusi apakah harga saham Meta saat ini menawarkan peluang pembelian yang menarik.

Gambaran Umum Meta Platforms

Berkantor pusat di Menlo Park, California, Meta Platforms adalah konglomerat teknologi terkemuka yang dikenal karena kepemilikannya atas layanan media sosial dan komunikasi utama, termasuk Facebook, Instagram, WhatsApp, Messenger, dan Threads. Didirikan sebagai Facebook pada 2004, perusahaan ini mengadopsi nama Meta pada 2021 untuk mencerminkan pergeseran menuju teknologi imersif seperti virtual reality, augmented reality, dan metaverse.

Selain platform sosial utamanya, Meta juga mengembangkan produk perangkat keras dan berbasis AI melalui divisi Reality Labs, yang mencakup produk seperti headset VR dan kacamata pintar. Dengan kapitalisasi pasar sebesar $1,64 triliun, Meta berada di antara perusahaan teknologi terbesar di dunia.

Tahun ini, saham Meta mengalami rebound moderat setelah periode volatilitas. Saat ini, saham META turun sekitar 2% sejak awal tahun, sedikit tertinggal dari pasar secara keseluruhan, seiring investor mencerna laporan laba campuran dan proyeksi investasi AI yang signifikan.

Selama dua belas bulan terakhir, saham Meta turun 11%, tertinggal dari S&P 500 Index yang naik 12% pada periode yang sama. Penurunan ini sebagian besar disebabkan oleh kekhawatiran atas rencana pengeluaran modal Meta untuk AI sebesar $115 miliar hingga $135 miliar pada 2026. Saat ini, META diperdagangkan 18% di bawah harga tertinggi 52 minggunya sebesar $796,25 yang dicapai pada Agustus 2025.

Kinerja Jangka Panjang dan Valuasi

Terlepas dari kemunduran baru-baru ini, Meta telah memberikan imbal hasil jangka panjang yang mengesankan, mencapai kenaikan 276% selama tiga tahun terakhir seiring memperluas kepemimpinannya di bidang periklanan digital dan berinvestasi pada teknologi baru.

Saat ini, saham META bernilai di atas median sektor namun tetap di bawah rata-rata historis perusahaan, diperdagangkan pada 22,5 kali proyeksi laba.

Pertumbuhan Pendapatan yang Konsisten

Hasil keuangan Meta untuk kuartal keempat dan sepanjang tahun 2025, yang dirilis pada 28 Januari, menunjukkan pertumbuhan pendapatan yang berkelanjutan seiring meningkatnya pengeluaran untuk AI dan infrastruktur.

Untuk Q4 2025, Meta melaporkan pendapatan sebesar $59,9 miliar, meningkat 24% dibanding tahun sebelumnya, didorong oleh periklanan yang kuat di seluruh rangkaian aplikasinya. Laba bersih naik 9% year-on-year menjadi $22,8 miliar, dan laba per saham naik 11% menjadi $8,88, melampaui ekspektasi analis. Namun, margin operasional menyempit menjadi sekitar 41% akibat meningkatnya biaya infrastruktur dan investasi.

Untuk sepanjang tahun, pendapatan Meta mencapai $201 miliar, naik 22% dari $164,5 miliar pada 2024. Laba bersih untuk 2025 adalah $60,5 miliar, sedikit di bawah tahun sebelumnya yang sebesar $62,4 miliar, dan laba per saham turun sekitar 2% menjadi $23,49, mencerminkan peningkatan pengeluaran terkait AI dan inisiatif strategis lainnya.

Ke depan, manajemen Meta telah memberikan panduan untuk 2026 yang menyoroti pertumbuhan berkelanjutan dan investasi besar di bidang AI. Perusahaan memperkirakan pendapatan Q1 2026 antara $53,5 miliar hingga $56,5 miliar. Untuk sepanjang tahun, total pengeluaran diproyeksikan berkisar antara $162 miliar hingga $169 miliar, dengan belanja modal diperkirakan sebesar $115 miliar hingga $135 miliar, terutama untuk pusat data, perangkat keras khusus, dan infrastruktur AI.

Meski biaya lebih tinggi, Meta tetap yakin bahwa pendapatan operasional pada 2026 akan melampaui tingkat 2025, menandakan optimisme manajemen terhadap profitabilitas jangka panjang seiring terus berinvestasi pada pendorong pertumbuhan di masa depan.

Analis memperkirakan laba per saham Meta akan berada di sekitar $29,67 untuk tahun fiskal 2026, sedikit turun secara tahunan, namun diperkirakan naik 14% menjadi $33,79 pada 2027.

Pandangan Analis terhadap Meta Platforms

Baru-baru ini, Citizens menegaskan kembali peringkat “Market Outperform” untuk Meta, dengan target harga $900 dan menyebut meningkatnya keterlibatan di Instagram sebagai katalis utama pertumbuhan.

Freedom Capital Markets juga menaikkan target harga untuk Meta menjadi $825 dari $800, mempertahankan peringkat “Buy” setelah kinerja kuat perusahaan pada kuartal keempat. Perusahaan tersebut mencatat bahwa Meta melampaui ekspektasi pada metrik utama, didukung oleh permintaan iklan liburan yang kuat dan peningkatan efisiensi periklanan berbasis AI.

Secara keseluruhan, Wall Street tetap sangat optimis terhadap META. Dari 56 analis yang meliput saham ini, 46 merekomendasikan “Strong Buy”, tiga menyarankan “Moderate Buy”, dan tujuh memberi peringkat “Hold”, menghasilkan konsensus peringkat “Strong Buy”.

Rata-rata target harga analis untuk META adalah $862,35, mengindikasikan potensi kenaikan sebesar 33%. Target tertinggi yang tercatat adalah $1.144, yang akan mewakili kenaikan 76% dari level saat ini.