13F Berkshire akan segera diumumkan, tindakan apa yang akan diambil Buffett pada kuartal terakhir?

Waktu bagian Timur AS pada Selasa depan (17 Februari) adalah batas waktu bagi institusi investasi untuk menyerahkan dokumen kepemilikan kuartalan 13F kepada SEC Amerika Serikat. Publik memperkirakan Berkshire Hathaway juga akan merilis laporan tersebut tepat waktu.

Mengingat Warren Buffett mengundurkan diri dari posisi CEO Berkshire pada akhir tahun lalu, laporan kepemilikan saham ini menarik banyak perhatian. Publik ingin mengetahui tindakan apa yang diambil sang "Dewa Saham" pada kuartal terakhir saat dia memimpin perusahaan.

Pertanyaan kunci yang menjadi perhatian pasar meliputi: Apakah Berkshire terus mengurangi kepemilikan di Apple (AAPL.US) dan Bank of America (BAC.US), serta apakah mereka telah menjual posisi yang sebelumnya dibangun oleh mantan tangan kanan Buffett, Todd Combs.

Pada awal tahun ini, Greg Abel resmi menggantikan Buffett menjadi CEO Berkshire. Combs juga sempat menjadi pesaing kuat untuk posisi tersebut, namun pada Desember tahun lalu ia meninggalkan Berkshire dan bergabung dengan JPMorgan Chase.

Pada tiga kuartal pertama 2025, aktivitas perdagangan Berkshire secara keseluruhan tidak terlalu aktif, di mana perusahaan membeli saham sekitar 13,5 miliar dolar AS dan menjual sekitar 24 miliar dolar AS. Berdasarkan data WhaleWisdom, nilai portofolio investasinya mencapai 267 miliar dolar AS.

Pada kuartal ketiga tahun lalu, Berkshire mulai membeli sekitar 17,85 juta saham kelas A Google dengan harga rata-rata sekitar 210 dolar AS. Investasi ini sempat menjadi perbincangan, publik menduga transaksi tersebut dilakukan oleh Combs atau pihak lain. Kini harga saham tersebut telah naik menjadi 305 dolar AS, sehingga nilai kepemilikan ini mencapai sekitar 5,5 miliar dolar AS.

Hingga akhir kuartal ketiga, enam kepemilikan terbesar Berkshire adalah Apple, American Express (AXP.US), Bank of America, Coca-Cola (KO.US), Chevron (CVX.US), dan Occidental Petroleum (OXY.US)—posisi besar ini umumnya diyakini diambil langsung oleh Buffett.

Perubahan kepemilikan pada Apple dan Bank of America patut diperhatikan, di mana kedua saham ini secara nyata dikurangi pada kuartal ketiga; kepemilikan Apple berkurang hampir 42 juta lembar (sekitar 15% dibanding kuartal kedua), sedangkan Bank of America berkurang 37 juta lembar (lebih dari 6%).

Meskipun keduanya masih merupakan posisi utama Berkshire, kepemilikan Apple telah menurun sekitar 75% dari puncaknya, dan kepemilikan Bank of America hampir berkurang setengah sejak musim panas 2024. Pada saat yang sama, cadangan kas Berkshire kembali mencetak rekor tertinggi.

Hal lain yang menjadi sorotan adalah: apakah Berkshire akan menjual sebagian posisi yang dibangun selama masa jabatan Combs. Beberapa investor berpendapat, posisi di Amazon, VeriSign, Capital One Financial, Visa, dan Mastercard kemungkinan besar merupakan investasi yang dipimpin oleh Combs.

Sekitar 15 tahun yang lalu, ketika manajer investasi Lou Simpson meninggalkan Berkshire, perusahaan menjual sebagian besar posisi yang ia kelola. Setelah mengakuisisi Alleghany pada 2022, perusahaan juga melakukan hal yang sama terhadap portofolio sahamnya.