Fluktuasi Harga Opsi dan Ringkasan Pendapatan untuk 16 hingga 20 Februari

Pembaruan Musim Laporan Pendapatan dan Laporan Penting Mendatang

Seiring melambatnya laju musim laporan pendapatan, banyak investor mungkin merasa sedikit lega. Meskipun demikian, beberapa perusahaan besar masih dijadwalkan untuk mengumumkan hasil mereka, termasuk Walmart (WMT), Alibaba (BABA), Newmont Mining (NEM), Medtronic (MDT), Palo Alto Networks (PANW), DoorDash (DASH), dan Occidental Petroleum (OXY).

Memahami Volatilitas Implied Sebelum Laporan Pendapatan

Sebelum rilis laporan pendapatan, implied volatility cenderung melonjak akibat ketidakpastian pasar terkait hasil yang akan datang. Permintaan yang tinggi untuk opsi baik dari spekulan maupun pelindung nilai mendorong naik implied volatility, yang pada akhirnya meningkatkan premi opsi.

Wawasan Terkait dari Barchart

Setelah laporan pendapatan dirilis, implied volatility biasanya kembali ke tingkat yang lebih normal.

Memperkirakan Pergerakan Harga yang Diharapkan

Untuk mengukur potensi pergerakan harga saham-saham ini, Anda dapat memperkirakan rentang yang diharapkan dengan menambahkan harga call dan put option at-the-money dari tanggal kedaluwarsa pertama setelah pengumuman pendapatan. Meskipun tidak seakurat perhitungan yang lebih canggih, metode ini memberikan perkiraan yang cukup masuk akal.

Kalender Laporan Pendapatan Mingguan dan Pergerakan yang Diharapkan

• Senin: Pasar tutup karena hari libur
• Selasa:
  • ET – 3,1%
  • PANW – 8,3%
  • MDT – 4,8%
  • CEG – 5,2%
• Rabu:
  • CVNA – 15,5%
  • OXY – 4,6%
  • DASH – 13,3%
• Kamis:
  • BABA – 4,4%
  • WMT – 5,8%
  • SO – 2,2%
  • NEM – 7,5%
• Jumat: Tidak ada laporan signifikan

Strategi Opsi untuk Musim Laporan Pendapatan

Trader dapat menggunakan proyeksi pergerakan ini untuk merancang perdagangan mereka:

• Pandangan bearish: Pertimbangkan untuk menjual bear call spread di luar rentang yang diharapkan.
• Pandangan bullish: Menjual bull put spread di luar rentang yang diperkirakan, atau menjual naked put bagi yang siap mengambil risiko lebih tinggi.
• Pandangan netral: Iron condor bisa efektif, namun pastikan strike short berada di luar pergerakan yang diharapkan.

Sebaiknya gunakan strategi dengan risiko terbatas dan pertahankan ukuran posisi yang kecil selama musim laporan pendapatan. Jika perdagangan menghasilkan kerugian maksimum akibat pergerakan besar, seharusnya tidak memengaruhi portofolio Anda lebih dari 1-3%.

Mengidentifikasi Saham dengan Implied Volatility yang Tinggi

Stock Screener dari Barchart dapat membantu menemukan saham lain yang menunjukkan implied volatility tinggi. Gunakan filter berikut:

• Total volume call melebihi 5.000
• Kapitalisasi pasar lebih dari $40 miliar
• Peringkat IV lebih dari 50%

Hasil Penyaringan dan Sumber Daya Tambahan

Penyaring menghasilkan daftar saham yang diurutkan berdasarkan IV Rank.

Untuk panduan langkah demi langkah dalam menemukan perdagangan opsi selama musim laporan pendapatan, silakan lihat artikel yang terlampir.

Tinjauan Pergerakan Pendapatan Pekan Lalu

• HOOD: -8,9% (perkiraan 11,7%)
• F: +2,1% (perkiraan 6,5%)
• KO: -1,5% (perkiraan 2,9%)
• NET: +5,2% (perkiraan 13,4%)
• SPOT: +14,8% (perkiraan 10,4%)
• GILD: +5,8% (perkiraan 5,5%)
• CSCO: -12,3% (perkiraan 5,5%)
• VRT: +24,5% (perkiraan 10,5%)
• APP: -19,7% (perkiraan 15,5%)
• SHOP: -6,7% (perkiraan 12,8%)
• MCD: +2,7% (perkiraan 3,3%)
• COIN: +16,5% (perkiraan 11,1%)
• ANET: +4,8% (perkiraan 10,7%)
• ABNB: +4,7% (perkiraan 8,6%)
• AEM: +5,6% (perkiraan 6,9%)

Dari 15 saham, 9 tetap berada dalam rentang yang diharapkan, sementara 10 mencatatkan kenaikan setelah laporan mereka.

Sorotan Aktivitas Opsi Tidak Biasa

Pekan lalu, NCLH, AI, MSTR, CVX, UPS, dan DKNG semuanya mengalami aktivitas opsi yang menonjol. Saham lain dengan perdagangan opsi tidak biasa tercantum di bawah ini: