USA Rare Earth melonjak 35,6% dalam 3 bulan: Haruskah Anda membeli sahamnya sekarang?

USA Rare Earth, Inc. Saham USAR telah naik 35,6% dalam tiga bulan terakhir, kurang dari kinerja rata-rata industri namun melampaui S&P 500, yang masing-masing mencatatkan pengembalian sebesar 35,6% dan 3%. Sebagai perbandingan, rekan perusahaan seperti NioCorp Developments Ltd. NB dan BHP Group Limited BHP masing-masing naik sebesar 4,2% dan 34,5% dalam periode yang sama.

USAR Kurang dari Industri & Melebihi S&P 500

Sumber Gambar: Zacks Investment Research

Ditutup pada harga $19,40 pada sesi perdagangan terakhir, saham ini diperdagangkan di bawah harga tertinggi 52 minggunya sebesar $43,98 namun lebih tinggi daripada harga terendah 52 minggunya di $5,56. Saham ini juga diperdagangkan di atas rata-rata pergerakan 50 hari dan 200 hari, menandakan momentum kenaikan yang kuat dan kepercayaan terhadap prospek jangka panjang perusahaan.

Rata-Rata Pergerakan 50 Hari & 200 Hari Saham USAR

 

Sumber Gambar: Zacks Investment Research

Mari kita lihat fundamental USAR untuk menganalisis lebih lanjut bagaimana memposisikan saham ini.

Faktor yang Mendorong Kinerja USAR

USA Rare Earth sedang berupaya memindahkan fasilitas manufaktur magnet Stillwater di Oklahoma lebih dekat ke produksi komersial. Pabrik ini dirancang untuk memproduksi magnet Neodymium Iron Boron (NdFeB), yang penting untuk pertahanan, penerbangan, otomotif, dan aplikasi pertumbuhan tinggi lainnya. Fasilitas Stillwater diperkirakan akan menjadi salah satu pabrik magnet skala besar pertama di Amerika Serikat, mendukung upaya negara untuk membangun rantai pasokan rare earth domestik.

USA Rare Earth sedang memasang peralatan utama, merakit Line 1a, dan menyelesaikan persiapan akhir di fasilitas Stillwater untuk commissioning pada awal 2026. Perlu dicatat bahwa perusahaan telah mulai merekrut dan melatih insinyur dan teknisi untuk mengoperasikan fasilitas tersebut. Upaya ini kemungkinan akan meningkatkan kemampuan USAR untuk mencapai produksi skala komersial dan membantu mengamankan kontrak pelanggan jangka panjang.

USA Rare Earth juga memperkuat neraca keuangannya melalui pembiayaan PIPE dan pelaksanaan waran, sehingga posisi kas totalnya menjadi lebih dari $400 juta per November 2025. Perlu dicatat bahwa perusahaan menyelesaikan pembiayaan PIPE sebesar $1,5 miliar pada Januari 2026. Dana ini digunakan untuk melakukan peningkatan di pabrik Stillwater, memperluas kemampuan finishing magnet, dan menyelesaikan Line 1b untuk meningkatkan total kapasitas produksi magnet NdFeB menjadi sekitar 1.200 metrik ton.

USAR menyelesaikan akuisisi Less Common Metals pada November 2025, yang akan memasok bahan baku logam dan paduan penting untuk pabrik Stillwater. Pada Desember 2025, LCM bermitra dengan Solvay dan Arnold Magnetic Technologies Corp. (Arnold) untuk menyediakan sumber bahan rare-earth yang stabil dan berkualitas premium. Dengan tambahan ini dan kemajuan berkelanjutan dalam inisiatif pengembangannya, perusahaan berada dalam posisi yang baik untuk memperluas kapasitas dan meningkatkan produksi dalam beberapa kuartal mendatang.

Namun, sejak didirikan, USA Rare Earth masih berada pada tahap eksplorasi dan penelitian, menderita kerugian tanpa menghasilkan pendapatan. Di tengah fase pengembangan proyeknya, perusahaan menghadapi kenaikan biaya operasional, yang berdampak negatif pada margin dan profitabilitasnya. Pada kuartal ketiga 2025, biaya penjualan, umum, dan administrasi USAR naik menjadi $11,4 juta dari $0,8 juta pada kuartal yang sama tahun sebelumnya akibat kenaikan biaya hukum & konsultasi, penambahan jumlah karyawan & biaya rekrutmen, serta biaya lainnya.

Biaya riset dan pengembangan naik menjadi $4,45 juta dibandingkan $1,16 juta pada kuartal yang sama tahun lalu akibat kenaikan biaya terkait karyawan. Kurangnya pendapatan dan meningkatnya pengeluaran, yang sebagian diimbangi oleh kenaikan pendapatan bunga dan dividen dari saldo dana pasar uang yang meningkat, menghasilkan kerugian sebesar 25 sen per saham pada kuartal ketiga.

USAR beroperasi di pasar eksplorasi dan pertambangan mineral, yang mencakup pemain industri besar seperti NioCorp dan BHP Group.

Revisi Estimasi USAR

Sumber Gambar: Zacks Investment Research

Estimasi Konsensus Zacks untuk bottom line USAR pada 2026 telah meningkat dalam 60 hari terakhir.

Valuasi

Sumber Gambar: Zacks Investment Research

Dari sudut pandang valuasi, USA Rare Earth diperdagangkan pada rasio harga terhadap pendapatan ke depan negatif 67,43X dibandingkan rata-rata industri sebesar 16,05X. Sebagai perbandingan, NioCorp Developments dan BHP Group masing-masing diperdagangkan pada rasio negatif 10,71X dan 15,6X.

Pendapat Akhir

Kemajuan stabil di fasilitas manufaktur magnet Stillwater menunjukkan bahwa USA Rare Earth bergerak menuju produksi komersial. Namun, biaya operasional dan pengembangan yang tinggi, serta belum adanya pendapatan saat ini, diperkirakan akan terus membebani kinerja jangka pendek perusahaan dengan peringkat Zacks #3 (Tahan) ini.

Sementara pemegang saham saat ini sebaiknya tetap mempertahankan posisinya, investor baru disarankan menunggu hingga saham ini mundur dari kenaikan terbarunya untuk mendapatkan titik masuk yang lebih baik. Anda dapat melihat daftar lengkap saham peringkat #1 Zacks (Strong Buy) hari ini di sini.