Haruskah Investor Membeli atau Menjual Saham Target pada Valuasi Saat Ini?

Target Corporation TGT saat ini diperdagangkan pada rasio harga terhadap pendapatan (P/E) 12 bulan ke depan sebesar 14.86X, yang menempatkannya pada diskon dibandingkan dengan rata-rata industri Zacks Retail - Discount Stores sebesar 33.70X. Isu utama bagi para investor adalah apakah valuasi diskon ini mencerminkan tantangan bisnis yang mendasarinya atau justru menawarkan peluang pembelian.

Gambaran Valuasi TGT

 

Sumber Gambar: Zacks Investment Research

 

Valuasi diskon ini sangat menonjol jika dibandingkan dengan para pesaing seperti Dollar General Corporation DG, dengan P/E 12 bulan ke depan sebesar 21.64, Dollar Tree, Inc. DLTR, dengan 18.75, dan Costco Wholesale Corporation COST, dengan 48.40.

Meski terjadi apresiasi harga baru-baru ini, saham Target tetap diperdagangkan dengan diskon signifikan dibandingkan industri yang lebih luas. Saham TGT telah naik 32,2% dalam tiga bulan terakhir, mengungguli pertumbuhan industri sebesar 14,3%. Saham ini juga melampaui sektor Retail-Wholesale dan kenaikan Indeks S&P 500 yang masing-masing sebesar 1,1% dan 3,2% pada periode yang sama.

Kinerja TGT dalam 3 Bulan Terakhir

 

Sumber Gambar: Zacks Investment Research

 

Target tampil di bawah Dollar General, namun mengungguli Costco dan Dollar Tree. Selama tiga bulan terakhir, saham Dollar General, Costco dan Dollar Tree masing-masing naik 49,7%, 11,7% dan 21,6%.

Kinerja TGT vs. Kinerja Pesaing

 

Sumber Gambar: Zacks Investment Research

 

Momen di Balik Reli Harga Saham Target Baru-baru Ini

Target sedang melewati fase penting dalam transformasinya, didorong oleh momentum yang semakin kuat dalam merchandising berbasis desain, pengalaman tamu yang ditingkatkan dan investasi teknologi. Penataan ulang ini berfokus pada asortimen yang dikurasi dengan cermat, penawaran yang mengikuti tren, dan merek-merek milik sendiri yang khas.

Kemampuan digital semakin menjadi inti dari interaksi tamu dengan merek. Layanan kenyamanan seperti Drive Up, pickup dan opsi pengambilan di hari yang sama semakin terintegrasi dalam operasi toko, sementara marketplace milik perusahaan, Target Plus, terus memperluas asortimen yang tersedia dan memperdalam keterlibatan. Roundel, jaringan media ritel internal Target, semakin berpengaruh dan mampu memonetisasi lalu lintas serta data dengan efisiensi yang meningkat.

Inovasi teknologi semakin dipercepat di seluruh perusahaan. Melalui kemitraan dengan OpenAI, Target mengembangkan pengalaman belanja berbasis percakapan yang memungkinkan tamu beralih dari inspirasi menuju transaksi dengan kemudahan yang belum pernah ada sebelumnya. Alat-alat ini dirancang untuk menampilkan rekomendasi yang dikurasi, memungkinkan pembelian keranjang multi-item, dan menghubungkan pembeli dengan pilihan pemenuhan yang fleksibel dalam satu perjalanan intuitif yang memadukan personalisasi dan kenyamanan.

Kemampuan baru berbasis AI membantu para pedagang mengantisipasi tren lebih awal dan merespons dengan kecepatan lebih tinggi. Platform seperti Target Trend Brain dan synthetic audiences memungkinkan tim menguji ide, menyempurnakan pesan, dan mempertajam keputusan asortimen sebelum produk sampai ke rak. 

Target berencana meningkatkan belanja modalnya sebesar 25% menjadi $5 miliar pada tahun fiskal 2026 untuk mendukung renovasi toko, lokasi dengan format lebih besar, perluasan pemenuhan, dan peningkatan besar pada tata letak. Dikombinasikan dengan penyederhanaan organisasi dan fokus strategi yang lebih tajam, komitmen ini ditujukan untuk memperkuat fondasi relevansi berkelanjutan dan pertumbuhan jangka panjang.

Revisi Estimasi Naik Menandakan Optimisme pada Laba TGT

Estimasi Konsensus Zacks untuk Target pada tahun fiskal 2025 menunjukkan penurunan penjualan sebesar 1,6% year-over-year dan penurunan EPS sebesar 17,6%. Untuk tahun fiskal 2026, estimasi konsensus menunjukkan kenaikan penjualan sebesar 2,2% dan pertumbuhan laba sebesar 6,4%. Estimasi konsensus untuk EPS untuk tahun fiskal berjalan dan tahun berikutnya masing-masing tidak berubah dan naik 2 sen menjadi $7,77 dalam tujuh hari terakhir.

 

Sumber Gambar: Zacks Investment Research

 

Menutup perdagangan hari Jumat di $115,76, saham TGT berada 12,1% di bawah level tertinggi 52 minggunya di $131,70 yang tercapai pada 19 Februari 2025. Target diperdagangkan di atas rata-rata pergerakan sederhana 50 dan 200 harinya masing-masing di $102,44 dan $95,31, menandakan pengaturan teknis yang menguntungkan untuk saham ini.

TGT Diperdagangkan di Atas Rata-Rata Pergerakan 50 & 200 Hari

 

Sumber Gambar: Zacks Investment Research

 

Bagaimana Cara Memainkan Saham TGT?

Valuasi diskon Target, momentum harga yang membaik, dan kemajuan stabil dalam kemampuan digital, berbasis AI, serta pelaksanaan merchandising mendukung pandangan yang lebih konstruktif terhadap saham ini. Ekspansi platform dengan margin lebih tinggi dan investasi berkelanjutan dalam toko, pemenuhan dan teknologi memposisikan perusahaan untuk leverage operasional seiring tren yang stabil. Dengan pengaturan seperti ini, investor yang sudah ada dapat mempertimbangkan untuk menambah portofolio mereka, sementara investor baru dapat melihat level saat ini sebagai titik masuk yang menarik. 

Saat ini, TGT memiliki Zacks Rank #2 (Buy). Anda dapat melihat daftar lengkap saham Zacks #1 Rank (Strong Buy) hari ini di sini.