Pendapatan Q4 Enbridge Melebihi Perkiraan, Pendapatan Naik dari Tahun ke Tahun

Enbridge Inc. ENB melaporkan laba per saham (EPS) yang disesuaikan untuk kuartal keempat 2025 sebesar 63 sen, yang melampaui Estimasi Konsensus Zacks sebesar 60 sen. Laba bersih meningkat dari level kuartal tahun sebelumnya sebesar 53 sen.

Total pendapatan kuartalan sebesar $12,32 miliar meningkat dari $11,59 miliar pada kuartal tahun sebelumnya. Pendapatan ini juga mengalahkan Estimasi Konsensus Zacks sebesar $11,74 miliar.

Hasil kuartalan yang kuat ini dapat dikaitkan dengan kontribusi Adjusted EBITDA yang lebih tinggi dari segmen bisnis Liquids Pipelines, Gas Transmission, serta Gas Distribution and Storage. Kontribusi Adjusted EBITDA yang lebih rendah dari segmen Renewable Power Generation sedikit mengimbangi hasil positif tersebut.

Analisis Segmen ENB

Enbridge menjalankan bisnis melalui lima segmen — Liquids Pipelines, Gas Transmission, Gas Distribution and Storage, Renewable Power Generation, dan Eliminations and Other.

Liquids Pipelines: EBITDA yang disesuaikan untuk segmen ini mencapai C$2,45 miliar, naik dari C$2,39 miliar pada kuartal tahun sebelumnya. Peningkatan ini terutama didorong oleh kontribusi yang lebih kuat dari Mainline System dan Regional Oil Sands. Namun, kontribusi yang lebih rendah dari Gulf Coast dan Mid-Continent Systems serta Other Systems sebagian mengimbangi hasil positif tersebut.

Gas Transmission: Pendapatan yang disesuaikan di segmen ini mencapai C$1,31 miliar, naik dari C$1,27 miliar yang tercatat pada kuartal keempat 2024. Pertumbuhan ini terutama didorong oleh kontribusi yang lebih kuat dari Canadian Gas Transmission dan Other, sebagian diimbangi oleh penurunan pendapatan dari U.S. Gas Transmission, meskipun terdapat kontrak yang menguntungkan, penyelesaian tarif, margin Aitken Creek yang kuat serta kontribusi tambahan dari proyek Venice Extension dan Matterhorn JV.

Gas Distribution and Storage: Unit ini menghasilkan laba sebesar C$586 juta, naik dari C$502 juta pada kuartal tahun sebelumnya. Peningkatan ini terutama didorong oleh kontribusi yang lebih tinggi dari U.S. Gas Utilities, Enbridge Gas Ontario, dan Other, dengan tarif yang lebih tinggi, pertumbuhan pelanggan, dan cuaca yang lebih dingin, yang menyebabkan ekspansi Adjusted EBITDA pada segmen Gas Distribution.

Renewable Power Generation: Segmen ini mencatat laba sebesar C$211 juta, turun dari C$308 juta pada kuartal tahun sebelumnya.

Eliminations and Other: Segmen ini mencatat laba sebesar C$105 juta, turun dari C$140 juta pada kuartal tahun sebelumnya.

ENB: Distributable Cash Flow (DCF)

Enbridge melaporkan DCF sebesar C$3,21 miliar, naik dari C$3,07 miliar yang tercatat setahun lalu.

Neraca ENB

Pada akhir kuartal keempat, Enbridge melaporkan utang jangka panjang sebesar C$98,96 miliar. Perusahaan memiliki kas dan setara kas sebesar C$1,09 miliar. Bagian lancar dari utang jangka panjang adalah sebesar C$1,03 miliar.

ENB: Prospek

Untuk tahun 2026, perusahaan menegaskan kembali panduannya untuk Adjusted EBITDA (pada bisnis inti) dan DCF per saham di kisaran $20,2-$20,8 miliar dan $5,70-$6,10.

Perusahaan pipa ini juga menegaskan kembali proyeksi pertumbuhan jangka pendek (2023-2026) sebesar 7-9% untuk Adjusted EBITDA, 4-6% untuk EPS, dan hampir 3% untuk DCF per saham. Setelah 2026, perusahaan memperkirakan Adjusted EBITDA, EPS, dan DCF per saham akan meningkat sekitar 5% per tahun.

Peringkat Zacks ENB

ENB saat ini memiliki Zacks Rank #3 (Tahan). Anda dapat melihat daftar lengkap saham Zacks Rank #1 (Strong Buy) hari ini di sini.

Rilis Terbaru Sektor Energi

Beberapa saham dari sektor energi yang baru-baru ini melaporkan pendapatan mereka dan memiliki kehadiran di bidang midstream adalah Kinder Morgan, Inc. KMI, Enterprise Products Partners L.P. EPD dan MPLX LP MPLX. KMI, EPD dan MPLX saat ini masing-masing memiliki Zacks Rank #3.

Kinder Morgan melaporkan laba yang disesuaikan sebesar 39 sen per saham untuk kuartal keempat 2025, yang melampaui Estimasi Konsensus Zacks sebesar 37 sen. Laba bersih ini juga melampaui angka yang dilaporkan pada kuartal tahun sebelumnya sebesar 32 sen.

Per 31 Desember 2025, KMI memiliki kas dan setara kas senilai $63 juta, bersama dengan utang jangka panjang sekitar $30,60 miliar.

Enterprise Products Partners mencatat laba yang disesuaikan per unit untuk kuartal keempat 2025 sebesar 75 sen, yang melampaui Estimasi Konsensus Zacks sebesar 70 sen dan meningkat dari 74 sen pada kuartal tahun sebelumnya.

MPLX melaporkan laba kuartal keempat 2025 sebesar $1,17 per unit, yang melampaui Estimasi Konsensus Zacks sebesar $1,08 dan meningkat dari $1,07 pada kuartal tahun sebelumnya.

Per 31 Desember 2025, kas dan setara kas kemitraan ini berjumlah $2,14 miliar dan total utang sebesar $25,65 miliar.