HBM akan Melaporkan Pendapatan Kuartal IV: Apa yang Akan Terjadi pada Sahamnya?

HudBay Minerals HBM dijadwalkan untuk melaporkan hasil kuartal keempat 2025 pada 20 Februari, sebelum pasar dibuka. HBM diperkirakan akan mencatat peningkatan laba yang solid dari tahun ke tahun.

Perkiraan laba per saham ditetapkan pada 40 sen, menunjukkan lonjakan signifikan sebesar 122,2% dari 18 sen yang dilaporkan pada kuartal keempat 2024. Estimasi ini telah naik 25% dalam 30 hari terakhir. Total pendapatan diperkirakan meningkat 30,6% dari tahun ke tahun.

Sumber Gambar: Zacks Investment Research

Riwayat Kejutan Laba HudBay Minerals

Laba mengalahkan Konsensus Zacks dalam dua dari empat kuartal terakhir, meleset di satu kuartal dan sesuai di kuartal lainnya, dengan kejutan rata-rata sebesar 40,68%. Tren ini ditunjukkan dalam grafik di bawah.

Sumber Gambar: Zacks Investment Research

Apa yang Diungkapkan Model Zacks untuk Saham HBM

Model terbukti kami tidak memprediksi laba di atas ekspektasi untuk HudBay Minerals kali ini. Saham dengan kombinasi Earnings ESP positif dan Zacks Rank #1 (Strong Buy), 2 (Buy), atau 3 (Hold) memiliki peluang lebih besar mengalahkan ekspektasi laba, yang bukan merupakan kasus di sini. 

Earnings ESP: HBM memiliki Earnings ESP sebesar -2,29%. Anda dapat menemukan saham terbaik sebelum laporan dirilis dengan Earnings ESP Filter kami.

Zacks Rank: Saat ini perusahaan memiliki Zacks Rank 3. Anda dapat melihat daftar lengkap saham Zacks Rank #1 hari ini di sini.

Faktor yang Mungkin Membentuk Kinerja Q4 HudBay Minerals

Meski kinerja perusahaan pada kuartal ketiga terganggu oleh kebakaran hutan di Manitoba dan kerusuhan sosial di Peru, yang memengaruhi volume dan penjualan, hasil kuartal keempat kemungkinan akan mencerminkan pemulihan secara berurutan. Penundaan pengiriman konsentrat tembaga sebesar 20.000 ton dari Peru ke bulan Oktober akibat gangguan di pelabuhan seharusnya membantu penjualan selama kuartal yang akan segera dilaporkan.

Pada panggilan laba kuartal ketiga, manajemen mengindikasikan produksi Oktober sangat kuat, menempatkan Peru untuk memenuhi panduan tembaga penuh tahun, dengan emas kemungkinan melebihi batas atas rentang panduan. Faktor utama yang masih memengaruhi adalah kondisi sosial dan politik Peru, meskipun manajemen menilai lingkungan operasional tetap dapat dikelola.

Pemadaman listrik tambahan pada bulan Oktober diperkirakan telah mendorong produksi emas penuh tahun sedikit di bawah batas bawah panduan di fasilitas Manitoba HBM. Selama kuartal ketiga, tingkat pemulihan emas mencapai level rekor di pabrik New Britannia dan Stall, dan biaya kas emas turun menjadi $379 per ons, menyoroti peningkatan efisiensi operasional. Tren ini kemungkinan berlanjut pada kuartal keempat.

Sementara konversi SAG2 mill sedang berlangsung di fasilitas British Columbia dan throughput diperkirakan meningkat menuju 50.000 ton per hari pada pertengahan 2026, produksi jangka pendek kemungkinan tetap terbatas. Output tembaga penuh tahun di British Columbia kini diproyeksi di bawah batas bawah panduan.

Inisiatif pengendalian biaya kemungkinan telah memberikan manfaat bagi laba selama kuartal keempat. Pada panggilan laba kuartal ketiga, HBM memperketat panduan biaya kas konsolidasi penuh tahun menjadi 15-35 sen per pon, peningkatan tajam dari ekspektasi sebelumnya. Panduan biaya kas berkelanjutan juga diturunkan menjadi $1,85-$2,25 per pon. Ketahanan biaya ini, didukung oleh kredit hasil sampingan emas dan pengeluaran yang disiplin, seharusnya menahan laba meskipun produksi cenderung ke batas bawah panduan.

Pada periode Oktober-Desember, harga emas tetap mendekati level tertinggi sepanjang masa, didukung oleh ketidakpastian terkait kebijakan perdagangan dan tarif AS. Permintaan yang kuat dari bank sentral mendorong harga emas. Bersama HBM, kenaikan harga emas ini juga menguntungkan saham penambang emas seperti SSR Mining Inc. SSRM dan Wheaton Precious Metals Corp. WPM.

Awal pekan ini, SSR Mining melaporkan total penjualan sebesar $521,7 juta untuk kuartal keempat, melonjak 61,4% dari tahun ke tahun. EPS yang disesuaikan SSRM sebesar 88 sen dibandingkan 10 sen pada periode tahun sebelumnya. Konsensus Zacks untuk pendapatan Wheaton Precious Metals menyiratkan pertumbuhan 70,6%, sementara untuk EPS menunjukkan kenaikan 106,8%.

Kinerja Harga HBM

Saham HudBay Minerals telah melonjak 225,5% dalam satu tahun, melampaui pertumbuhan industri sebesar 48,9%. Sektor Basic Materials Zacks dan S&P 500 masing-masing memberikan pengembalian sebesar 43,5% dan 13,6%.

Sumber Gambar: Zacks Investment Research

Perusahaan juga mengungguli rekan-rekannya, SSR Mining dan Wheaton Precious Metals, yang sahamnya masing-masing naik 146,3% dan 105% selama setahun terakhir.