Aris Mining Melonjak 56,8% dalam 3 Bulan: Bagaimana Cara Anda Memainkan Saham Ini?

Saham Aris Mining Corporation ARMN telah menunjukkan kenaikan yang cukup signifikan belakangan ini, naik sebesar 56,8% dalam tiga bulan terakhir. Produsen emas ini telah mengungguli pertumbuhan industri dan komposit S&P 500 yang masing-masing sebesar 33,4% dan 3,2%. Sebaliknya, rekan-rekan perusahaan seperti Newmont Corporation NEM dan Agnico Eagle Mines Limited AEM, masing-masing hanya mencatat kenaikan sebesar 39,5% dan 26,8% dalam periode yang sama.

ARMN Ungguli Industri, S&P 500 & Rekan-rekan

Saham ini diperdagangkan di atas rata-rata pergerakan 50-hari dan 200-hari, yang menunjukkan momentum kenaikan yang solid dan stabilitas harga. Hal ini mencerminkan sentimen pasar yang positif dan kepercayaan terhadap kesehatan keuangan serta prospek jangka panjang perusahaan.

Saham ARMN Diperdagangkan di Atas SMA 50-Hari dan 200-Hari

Faktor-faktor yang Membentuk Kinerja Perusahaan

Aris Mining diuntungkan dari kekuatannya di sektor pertambangan emas Amerika Latin, operasi yang ditingkatkan, dan inisiatif yang berfokus pada ekspansi. Pada kuartal ketiga 2025, perusahaan memproduksi 73.236 ons emas, naik 36,6% dibandingkan tahun sebelumnya. Ini membawa total produksi selama sembilan bulan pertama 2025 menjadi 186.651 ons, mendekati panduan produksi ARMN untuk 2025 sebesar 230.000-275.000 ons.

Pertumbuhan produksi yang kuat ini terutama didorong oleh tambang Segovia, setelah pengoperasian pabrik keduanya. Kapasitas tambahan tersebut membantu Segovia meningkatkan kekuatan prosesnya secara signifikan. Selama kuartal ketiga, tambang tersebut memproses 219.550 ton bijih emas, meningkat 31,6% dibandingkan tahun sebelumnya.

ARMN mengakuisisi sisa 49% saham pada usaha patungan Soto Norte dari MDC Industry Holding Company LLC di Kolombia. Akuisisi ini menjadikan Aris Mining sebagai pemilik tunggal proyek Soto Norte, di mana studi pra-kelayakan (yang dilakukan pada September 2025) kembali mengonfirmasi proyek ini sebagai salah satu aset emas yang belum dikembangkan paling menarik di Amerika.

Selain itu, tambang atas Marmato milik perusahaan terus memproduksi secara stabil dan pengembangan Bulk Mining Zone terus berjalan, dengan eksplorasi emas pertama diharapkan pada paruh kedua tahun ini. Pada kuartal ketiga, tambang Marmato memproses 75.220 ton emas, lebih tinggi dari 70.256 ton pada kuartal tahun sebelumnya.

Meskipun terdapat faktor positif, ARMN masih menghadapi kenaikan biaya dan pengeluaran yang meningkat dari waktu ke waktu. Pada kuartal ketiga, perusahaan melaporkan kenaikan biaya total pemeliharaan (AISC) per ons, yang merupakan indikator utama efisiensi biaya di bidang pertambangan. Operasi Segovia di Kolombia melaporkan AISC sebesar $1.641 per ons, naik dari $1.540 pada kuartal tahun sebelumnya, karena kenaikan belanja modal pemeliharaan. AISC konsolidasi perusahaan juga naik 6,6% year over year menjadi $1.641 per ons.

Valuasi

Dari sisi valuasi, Aris Mining diperdagangkan pada rasio harga-terhadap-laba (forward price-to-earnings) sebesar 6,46X dibandingkan rata-rata industri sebesar 14,05X. Saham ini juga lebih murah dibandingkan rekan-rekannya, Newmont dan Agnico Eagle Mines. Perlu dicatat, Newmont dan Agnico Eagle Mines saat ini diperdagangkan pada 14,71X dan 16,86X.

Revisi Estimasi ARMN

Estimasi laba untuk perusahaan telah bergerak naik dalam 60 hari terakhir, mencerminkan optimisme para analis. 

Zacks Consensus Estimate untuk laba ARMN tahun 2026 naik 3,7% menjadi $1,40 per saham dalam 60 hari terakhir. Selain itu, estimasi konsensus untuk laba tahun 2027 naik 13,6% menjadi $2,68 per saham.

Kesimpulan

ARMN berada pada posisi untuk mendapatkan manfaat dari sejumlah proyek pertumbuhan jangka panjang dan kekuatan aset yang diakuisisi. Namun, tantangan jangka pendek, termasuk kenaikan biaya operasional dan AISC yang lebih tinggi, membatasi prospek jangka pendek perusahaan dengan Zacks Rank #3 (Hold) ini.

Sementara pemegang saham saat ini disarankan untuk tetap memegang posisi mereka, investor baru sebaiknya menunggu hingga saham mengalami koreksi dari kenaikan terakhir dan memberikan titik masuk yang lebih baik. Anda dapat melihat daftar lengkap saham Zacks #1 Rank (Strong Buy) hari ini di sini.