Korelasi Apple dengan Nasdaq mencapai titik terendah dalam 20 tahun! Menjadi "anomali" di tengah tren AI

格隆汇 19 Februari｜Di tengah gelombang tren kecerdasan buatan (AI) yang melanda pasar saham global, Apple (AAPL.US) secara tak terduga menjadi "penyendiri" di antara saham teknologi. Ketika pasar mengalami fluktuasi hebat akibat tema AI, korelasi pergerakan harga Apple dengan perusahaan teknologi lain menurun drastis, justru memberikan pilihan yang relatif stabil bagi para investor. Menurut data yang dikumpulkan oleh Bloomberg, koefisien korelasi 40 hari antara Apple dan indeks Nasdaq 100 turun menjadi 0,21 minggu lalu, terendah sejak 2006. Karena Apple memilih untuk tidak terlalu terlibat dalam perlombaan persenjataan AI, perusahaan ini menjadi "anomali" di pasar dibandingkan dengan sebagian besar pesaingnya. Sejak Mei tahun lalu, koefisien korelasi yang sempat mencapai 0,92 terus menurun. Beberapa analis menunjukkan bahwa korelasi rendah Apple saat ini adalah "100 persen hal yang baik". Saat ini pasar berada dalam lingkungan AI yang "seperti permainan whack-a-mole", di mana investor sangat cemas terhadap industri mana yang akan terganggu berikutnya, sehingga sering kali menjual saham sebelum berpikir panjang.Dalam lebih dari sebulan terakhir, pasar terjebak dalam "siklus kiamat" yang dipicu oleh AI: di satu sisi, ada kekhawatiran bahwa belanja modal AI senilai ratusan miliar dolar tidak akan menghasilkan imbal hasil; di sisi lain, ada kekhawatiran bahwa industri dari perangkat lunak, manajemen kekayaan hingga logistik akan tergantikan oleh AI. Namun, Apple tidak secara agresif berinvestasi dalam perlombaan persenjataan AI yang besar, dan juga tidak memiliki lini bisnis yang secara jelas terancam langsung oleh alat AI generatif seperti Claude dari Anthropic. Meskipun Apple sempat menghadapi tantangan dalam integrasi AI, kabarnya perusahaan ini sedang mempercepat pengembangan tiga perangkat keras berbasis AI. Sementara itu, laporan keuangan yang diumumkan Apple bulan lalu juga menambah kepercayaan pada fundamental perusahaan. Apple mencatatkan pendapatan kuartalan tertinggi sepanjang masa, dengan penjualan iPhone yang kuat, dan memberikan proyeksi keuangan untuk kuartal ini yang melebihi ekspektasi. Selain itu, perusahaan juga diperkirakan akan mengadakan acara peluncuran produk baru dalam beberapa minggu ke depan.Fenomena decoupling antara Apple dan saham teknologi terlihat jelas dalam pergerakan pasar baru-baru ini. Pada hari Selasa (17), harga saham Apple naik 3,2%, jauh lebih baik dibandingkan penurunan 0,1% pada indeks Nasdaq 100. Perlu dicatat, ini adalah kali ketiga bulan ini saham Apple mengungguli Nasdaq 100 sebesar 3 poin persentase dalam satu hari, termasuk lonjakan kuat pada 4 Februari yang merupakan kinerja relatif harian terbaik dalam lebih dari setahun terakhir. Hingga saat ini, saham Apple naik sekitar 1,7% pada bulan Februari, dibandingkan dengan penurunan 3,2% pada Nasdaq 100, sementara indeks Big Seven saham AS anjlok 7,2%, yang bisa menjadi kinerja bulanan terburuk sejak Maret.Analis menunjukkan bahwa meskipun jika saham teknologi secara keseluruhan rebound, ruang kenaikan Apple mungkin terbatas, namun pasar tidak mungkin melakukan penjualan besar-besaran terhadap Apple karena perusahaan ini dianggap sebagai salah satu yang paling tidak terpengaruh oleh dampak AI.