Mengapa Fifth Third Bancorp (FITB) Naik 1,5% Sejak Laporan Pendapatan Terakhir?

Sudah satu bulan berlalu sejak laporan pendapatan terakhir dari Fifth Third Bancorp (FITB). Sahamnya telah naik sekitar 1,5% dalam kurun waktu tersebut, mengungguli S&P 500.

Apakah tren positif baru-baru ini akan terus berlanjut menjelang rilis pendapatan berikutnya, atau Fifth Third Bancorp akan mengalami koreksi? Nah, pertama-tama mari kita lihat secara singkat laporan pendapatan terbaru untuk memahami lebih baik faktor-faktor pendorong Fifth Third Bancorp baru-baru ini sebelum kita membahas bagaimana reaksi investor dan analis belakangan ini.

Pendapatan Q4 Fifth Third Melebihi Perkiraan Berkat NII Lebih Tinggi dan Provisi Lebih Rendah

Fifth Third melaporkan laba per saham (EPS) yang disesuaikan untuk kuartal keempat 2025 sebesar $1,08, melampaui Estimasi Konsensus Zacks sebesar $1,01. Pada kuartal tahun sebelumnya, perusahaan membukukan EPS sebesar 90 sen.

Hasil ini diuntungkan oleh kenaikan pendapatan bunga bersih (NII), pendapatan fee, dan saldo simpanan. Penurunan provisi juga menjadi pendorong tambahan. Namun, peningkatan beban menjadi hambatan.

Hasil ini tidak termasuk dampak negatif sebesar 4 sen dari beberapa item tertentu. Setelah mempertimbangkan ini, perusahaan melaporkan laba bersih yang tersedia bagi pemegang saham biasa (basis GAAP) sebesar $699 juta, naik 20% secara tahunan.

Untuk tahun 2025, laba per saham adalah $3,53, naik dari $3,14 pada 2024. Metode ini sesuai dengan Estimasi Konsensus Zacks. Laba bersih yang tersedia untuk pemegang saham biasa mencapai $2,38 miliar, naik 10% secara tahunan.

Pendapatan & Beban Triwulanan Naik

Total pendapatan triwulanan (FTE) pada kuartal yang dilaporkan adalah $2,34 miliar, naik 8% secara tahunan. Selain itu, pendapatan ini melampaui Estimasi Konsensus Zacks sebesar $2,32 miliar.

Untuk tahun 2025, total pendapatan (FTE) sebesar $9,04 miliar, meningkat 6% secara tahunan. Selain itu, pendapatan ini melampaui Estimasi Konsensus Zacks sebesar $9,01 miliar.

NII Fifth Third (berdasarkan FTE) untuk kuartal keempat adalah $1,53 miliar, naik 6% secara tahunan. Peningkatan ini didorong oleh manfaat dari pengelolaan proaktif simpanan dan pendanaan grosir serta penurunan biaya kewajiban berbunga.

Net interest margin (NIM) (berdasarkan FTE) meningkat menjadi 3,13% dari 2,97% pada kuartal tahun sebelumnya. 

Pendapatan non-bunga naik 11% secara tahunan menjadi $811 juta. Kenaikan ini terutama disebabkan oleh peningkatan pendapatan dari manajemen kekayaan dan aset, pembayaran komersial, dan pendapatan perbankan konsumen. 

Beban non-bunga melonjak 7% secara tahunan menjadi $1,31 miliar. Peningkatan ini terutama disebabkan oleh kenaikan seluruh komponen biaya.

Rasio efisiensi adalah 55,8%, lebih rendah dari 56,4% pada kuartal tahun sebelumnya. Penurunan rasio ini mengindikasikan peningkatan profitabilitas.

Pinjaman Turun, Simpanan Naik Secara Berurutan

Per 31 Desember 2025, portofolio pinjaman dan sewa turun sedikit menjadi $122,6 miliar dari kuartal sebelumnya. Total simpanan naik 3% dari kuartal sebelumnya menjadi $171,8 miliar.

Kualitas Kredit Membaik

Perusahaan melaporkan provisi untuk kerugian kredit sebesar $119 juta, turun 34% dari kuartal tahun sebelumnya. 

Selain itu, total portofolio pinjaman dan sewa bermasalah sebesar $797 juta, turun 6,6% secara tahunan.

Net charge-off pada kuartal keempat turun menjadi $125 juta atau 0,40% dari rata-rata pinjaman dan sewa (secara tahunan) dari $136 juta atau 0,46% pada kuartal tahun sebelumnya. 

Total cadangan kerugian kredit turun 3,1% menjadi $2,41 miliar secara tahunan.

Posisi Modal Campuran

Rasio modal berbasis risiko Tier 1 adalah 11,82% dibandingkan 11,86% pada kuartal tahun sebelumnya. Rasio modal CET1 adalah 10,77%, naik dari 10,57% pada kuartal tahun sebelumnya. Rasio leverage adalah 9,42% dibandingkan 9,22% pada kuartal tahun sebelumnya.

Prospek

2026

NII yang disesuaikan diperkirakan akan naik 8,6-8,8% pada 2026. NIM diperkirakan akan naik 15 basis poin setelah transaksi Comerica selesai.

Pendapatan non-bunga yang disesuaikan untuk setahun penuh diperkirakan antara $4 miliar hingga $4,4 miliar, mencerminkan pertumbuhan pendapatan yang berkelanjutan dalam pembayaran komersial, pasar modal, serta manajemen kekayaan dan aset.

Beban non-bunga yang disesuaikan diproyeksikan sebesar $7-$7,3 miliar, tidak termasuk dampak amortisasi CDI yang diantisipasi dan $1,3 miliar dalam estimasi biaya akuisisi.

Rata-rata pinjaman dan sewa kini diperkirakan berada di kisaran pertengahan $170 miliar, berubah dari kenaikan 4-5% yang disebutkan sebelumnya. 

Pendapatan yang disesuaikan untuk setahun penuh dan PPNR yang disesuaikan, tidak termasuk amortisasi CDI, kemungkinan akan naik 40% hingga 45% dibandingkan tahun 2025 dan ada tambahan 100-200 basis poin leverage operasional positif. 

Perusahaan berharap keluar dari tahun 2026 pada atau mendekati tingkat profitabilitas dan efisiensi yang konsisten dengan target 2027 yang diumumkan bersamaan dengan akuisisi.

Rasio NCO diperkirakan sebesar 30-40 bps.

Bagaimana Pergerakan Estimasi Sejak Saat Itu?

Ternyata, estimasi baru tetap datar selama sebulan terakhir.

Skor VGM

Saat ini, Fifth Third Bancorp memiliki Skor Pertumbuhan rata-rata C, namun Skor Momentum-nya jauh lebih baik dengan A. Dengan jalur yang agak mirip, saham ini mendapatkan skor B pada sisi nilai, menempatkannya di 40% teratas untuk strategi investasi ini.

Sekilas, saham ini memiliki Skor VGM agregat B. Jika Anda tidak berfokus pada satu strategi, skor ini yang seharusnya Anda perhatikan.

Prospek

Fifth Third Bancorp memiliki Zacks Rank #3 (Tahan). Kami memperkirakan pengembalian yang sejalan dengan rata-rata dari saham ini dalam beberapa bulan ke depan.

Kinerja Pemain Industri

Fifth Third Bancorp adalah bagian dari industri Zacks Banks - Major Regional. Selama sebulan terakhir, State Street Corporation (STT), saham dari industri yang sama, naik 2,2%. Perusahaan ini melaporkan hasilnya untuk kuartal yang berakhir Desember 2025 lebih dari sebulan yang lalu.

State Street melaporkan pendapatan sebesar $3,67 miliar pada kuartal terakhir yang dilaporkan, mewakili perubahan tahunan sebesar +7,5%. EPS sebesar $2,97 untuk periode yang sama dibandingkan dengan $2,60 setahun lalu.

State Street diperkirakan akan membukukan laba sebesar $2,48 per saham untuk kuartal saat ini, mewakili perubahan tahunan sebesar +21,6%. Selama 30 hari terakhir, Estimasi Konsensus Zacks telah berubah -0,5%.

State Street memiliki Zacks Rank #3 (Tahan) berdasarkan arah dan besarnya revisi estimasi secara keseluruhan. Selain itu, saham ini memiliki Skor VGM B.