Saham GTX Turun karena Prospek Produksi Otomotif FY26 yang Hati-hati

Garrett Motion Inc. (NASDAQ:GTX) sahamnya diperdagangkan lebih rendah pada pra-pasar Kamis setelah perusahaan melaporkan hasil pendapatan kuartal keempat.

Gambaran Pendapatan

Perusahaan melaporkan penjualan bersih sebesar $891 juta, meningkat 6% year-over-year (Y/Y), melampaui estimasi konsensus $875.16 juta.

Berdasarkan segmen, penjualan kendaraan Komersial naik 9% Y/Y dan aftermarket meningkat 4% Y/Y.

Pertumbuhan penjualan bersih didorong oleh mata uang asing yang menguntungkan dan permintaan yang lebih tinggi untuk kendaraan komersial serta aplikasi diesel.

Laba per saham yang sudah disesuaikan sebesar 42 sen melampaui estimasi 36 sen. Laba bersih mencapai $84 juta pada kuartal ini.

Hasil yang disesuaikan mencakup EBIT yang disesuaikan sebesar $122 juta, menghasilkan margin EBIT yang disesuaikan sebesar 13,7%.

Highlight Arus Kas dan Alokasi Modal

Operasi perusahaan menghasilkan arus kas yang kuat, dengan arus kas operasi mencapai $99 juta dan arus kas bebas yang disesuaikan mencapai $139 juta.

Garrett mempertahankan likuiditas yang kuat, melaporkan $807 juta dalam likuiditas yang tersedia, termasuk $177 juta dalam kas dan setara kas.

Perusahaan melakukan pembelian kembali saham biasa sebesar $72 juta pada kuartal ini.

Pada 3 Desember 2025, Dewan Direksi perusahaan mengesahkan program pembelian kembali saham baru senilai $250 juta, yang berlaku mulai 1 Januari 2026 hingga 31 Desember 2026.

"Pada tahun 2025, kami mencatat pertumbuhan yang solid, margin yang lebih kuat, dan arus kas bebas yang sehat sambil memperluas penawaran produk kami. Bisnis turbo kami terus menang secara global, dan kami mempercepat teknologi nol emisi, mengamankan kemenangan produksi pertama kami untuk teknologi E‑Powertrain dan E‑Cooling kami. Pada saat yang sama, kami membuat kemajuan signifikan dalam memperluas portofolio kami di aplikasi industri untuk pembangkit listrik dan pendinginan industri," kata CEO Olivier Rabiller.

Prospek

Garrett memperkirakan penjualan FY26 sebesar $3,60 miliar-$3,80 miliar vs konsensus $3,690 miliar, EBIT yang disesuaikan sebesar $520 juta-$570 juta, dan arus kas bebas yang disesuaikan sebesar $355 juta-$455 juta.

Perusahaan memproyeksikan produksi industri kendaraan ringan turun 1% hingga 3%, industri kendaraan komersial (termasuk on-highway dan off-highway) naik 1% hingga 2% dan penetrasi rata-rata battery electric vehicle kendaraan ringan sebesar 19% pada tahun 2026.

Aksi Harga: Saham GTX diperdagangkan lebih rendah sebesar 7,97% menjadi $18,95 pada pemeriksaan terakhir hari Kamis.

Gambar: Shutterstock