NVIDIA dan Meta Memperdalam Aliansi AI Mereka—dan Angka Pengeluarannya Sangat Besar

Perdagangan kecerdasan buatan (AI) telah berkembang dari sebuah demam emas spekulatif menjadi perlombaan persenjataan yang sangat terindustrialisasi. Pada 17 Februari 2026, dua kekuatan pasar yang paling dominan, NVIDIA (NASDAQ: NVDA) dan Meta Platforms (NASDAQ: META), mengumumkan perluasan kemitraan mereka.

Perjanjian multigenerasi baru ini melampaui sekadar pembelian perangkat keras, membangun kolaborasi desain kode mendalam yang bertujuan untuk mengamankan infrastruktur komputasi selama dekade berikutnya. Para investor langsung mengenali beratnya nilai finansial dari kesepakatan ini. Setelah pengumuman tersebut, saham NVIDIA naik sekitar 2,3% mendekati $189, sementara saham Meta naik 0,6% menjadi sekitar $641.

Reaksi pasar menunjukkan bahwa Wall Street memandang aliansi ini sebagai langkah penting bagi Meta untuk mendominasi ruang AI konsumen dan sebagai konfirmasi penting atas ketahanan pendapatan jangka panjang NVIDIA.

Peta Jalan Vera-Rubin: Meninggalkan Teknologi Lama

Aspek paling signifikan dari kesepakatan ini bukanlah apa yang dibeli Meta hari ini, tetapi apa yang mereka komitmenkan untuk dibeli di masa depan. Meta mengonfirmasi akan segera menggunakan jutaan unit Blackwell graphics processing units (GPUs) milik NVIDIA untuk menangani beban kerja saat ini. Namun, perusahaan juga melihat jauh ke depan, menandatangani perjanjian formal untuk mengadopsi arsitektur Rubin yang akan datang dan central processing unit (CPU) Vera.

Komitmen khusus pada Vera CPU ini merupakan perubahan strategi besar dalam membangun pusat data. Secara historis, server AI menggunakan campuran perangkat keras, menggabungkan GPU NVIDIA dengan prosesor pusat dari pesaing seperti Intel atau AMD. Kesepakatan baru ini menandakan bahwa Meta bergerak menuju ketergantungan penuh pada NVIDIA. Dengan mengadopsi CPU berbasis Arm milik NVIDIA, baik model Grace saat ini maupun model Vera di masa depan, Meta secara efektif merampingkan infrastrukturnya.

Bagi NVIDIA, ini adalah kemenangan kompetitif besar. Ini memperluas jurang pemisah mereka dengan memastikan mereka mengendalikan seluruh server rack, bukan hanya kartu grafisnya. Bagi Meta, integrasi ini menjanjikan kecepatan dan efisiensi yang lebih tinggi. Kesepakatan ini juga mencakup adopsi jaringan Ethernet Spectrum-X milik NVIDIA. Teknologi ini dirancang untuk secara drastis mengurangi latensi, atau waktu jeda antara permintaan data. Dalam dunia pelatihan AI, keterlambatan dalam hitungan milidetik dapat menelan biaya jutaan dolar dalam efisiensi, menjadikan peningkatan jaringan ini sebagai komponen penting dari perjanjian.

Kecerdasan Super Pribadi: Visi Pendapatan

Memahami perangkat keras hanyalah setengah dari perjuangan; investor juga perlu memahami alasannya. CEO Mark Zuckerberg telah jelas tentang tujuannya: Kecerdasan Super Pribadi. Perusahaan bertujuan menyediakan agen AI yang sangat personal dan cerdas kepada setiap miliaran penggunanya di Facebook, Instagram, dan WhatsApp. Ini bukan hanya chatbot; ini dibayangkan sebagai asisten digital proaktif yang mengetahui jadwal, preferensi, dan hubungan Anda.

Namun, visi ini menghadapi rintangan besar: Privasi. Hal ini terutama berlaku untuk WhatsApp, sebuah platform yang didefinisikan oleh enkripsi end-to-end. Pengguna menginginkan fitur AI canggih, tetapi mereka tidak mungkin menerima sistem yang mengharuskan Meta membaca pesan pribadi mereka agar dapat berfungsi. Jika pengguna tidak mempercayai AI, mereka tidak akan menggunakannya, dan Meta tidak dapat memonetisasinya.

Untuk mengatasi ini, kemitraan yang diperluas memperkenalkan teknologi yang disebut Confidential Computing. Inovasi ini memungkinkan chip NVIDIA memproses data saat data tersebut tetap terenkripsi. Intinya, ini memungkinkan WhatsApp menjalankan tugas AI yang kuat pada pesan Anda tanpa sistem benar-benar melihat isinya. Dengan memecahkan paradoks privasi ini, Meta berharap dapat meluncurkan agen AI ke 2 miliar pengguna WhatsApp lebih cepat daripada pesaing mana pun, menciptakan aliran pendapatan baru yang besar dan keterlibatan pengguna tanpa memicu reaksi negatif dari regulator atau konsumen.

Kejutan Harga: Di Balik Tagihan $135 Miliar

Membangun masa depan sangat mahal, dan label harga untuk dominasi ini membuat Wall Street terkejut. Meta mengejutkan beberapa pengamat pasar konservatif dengan panduan belanja modal (CapEx) mereka untuk tahun 2026. Perusahaan memperkirakan akan menghabiskan antara $115 miliar hingga $135 miliar hanya tahun ini. Untuk memberikan perspektif, total belanja CapEx untuk seluruh kelompok Big Tech, termasuk Microsoft (NASDAQ: MSFT), Alphabet (NASDAQ: GOOGL), dan Amazon (NASDAQ: AMZN), diperkirakan akan mencapai hampir $650 miliar pada tahun 2026.

Tingkat pengeluaran ini menciptakan perbedaan di antara investor. Pihak yang pesimis berpendapat bahwa pengeluaran lebih dari $100 miliar dalam satu tahun mengikis margin keuntungan dan membawa risiko besar. Jika ledakan AI melambat, Meta bisa saja meninggalkan miliaran dolar perangkat keras yang menyusut nilainya. Namun, pihak yang optimis berpendapat bahwa ini adalah pengeluaran defensif. Dengan membangun kluster komputasi besar-besaran sendiri sekarang, Meta menghindari membayar sewa ke pesaing cloud seperti Microsoft atau Amazon di kemudian hari. Jika mereka tidak mengeluarkan uang ini, mereka berisiko menjadi penyewa di dunia digital yang dulunya mereka miliki.

Bagi pemegang saham NVIDIA, pengeluaran Meta adalah pendapatan murni. Kesepakatan ini menjadi katalis utama menjelang laporan pendapatan kuartal IV fiskal NVIDIA, yang dijadwalkan pada 25 Februari 2026. Analis memperkirakan produsen chip ini akan melaporkan pendapatan sekitar $65,5 miliar untuk kuartal tersebut. Kemitraan ini mendukung teori bahwa permintaan semakin cepat, bukannya melambat, karena perusahaan-perusahaan terbesar di dunia berlomba mengamankan pasokan chip untuk generasi mendatang.

Metrik dan Kelipatan: Membeli Masa Depan

Terlepas dari angka-angka besar yang terlibat, analis keuangan sebagian besar tetap optimis terhadap kedua saham ini, meski dengan alasan yang berbeda. Konsensusnya adalah bahwa pasar AI telah beralih dari fase pelatihan ke fase penerapan, yang membutuhkan lebih banyak perangkat keras daripada yang diperkirakan sebelumnya.

Saat ini NVIDIA diperdagangkan dengan rasio price-to-earnings (P/E) sekitar 47,0. Meskipun ini tinggi untuk perusahaan industri standar, NVIDIA tumbuh dengan kecepatan yang membuat kelipatan ini tampak masuk akal bagi banyak investor pertumbuhan. Dengan target harga analis rata-rata mendekati $264, terdapat potensi kenaikan lebih dari 40% dari level saat ini. Pasar secara efektif bertaruh bahwa kesepakatan seperti yang dijalankan dengan Meta akan terus terjadi, mempertahankan laju pertumbuhan NVIDIA selama bertahun-tahun ke depan.

Meta Platforms menunjukkan cerita yang berbeda. Diperdagangkan pada rasio P/E sekitar 27,2, nilainya lebih seperti perusahaan utilitas tradisional daripada saham teknologi terbang tinggi. Diskon ini mencerminkan kecemasan pasar atas rencana pengeluaran $135 miliar tersebut. Namun, dengan target harga rata-rata antara $835 dan $850, analis melihat nilai mendalam pada saham ini jika taruhan Zuckerberg pada Kecerdasan Super Pribadi membuahkan hasil.

Kemitraan untuk Satu Dekade ke Depan

Aliansi yang diperluas antara NVIDIA dan Meta menandakan bahwa perlombaan senjata AI belum memiliki garis akhir yang terlihat. Dengan mengamankan pasokan untuk chip yang bahkan belum ada hingga 2027, Meta mengisyaratkan bahwa mereka memandang AI bukan sebagai fitur, melainkan sebagai utilitas inti dari internet masa depan.

Bagi investor, kesimpulannya jelas. NVIDIA telah berhasil menanamkan dirinya sebagai mesin tak tergantikan dalam ekonomi global, mengamankan aliran pendapatan yang berlanjut selama bertahun-tahun ke depan. Sementara itu, Meta mempertaruhkan seluruh kekuatan keuangannya pada keyakinan bahwa siapa pun yang memiliki infrastruktur terbaik akan memiliki hubungan dengan konsumen. Seiring kalender bergerak menuju 2027, keberhasilan kemitraan ini kemungkinan akan menentukan arah seluruh sektor teknologi.

Di Mana Anda Harus Berinvestasi $1.000 Saat Ini?

Sebelum Anda melakukan perdagangan berikutnya, Anda harus mendengar ini.

MarketBeat memantau analis riset berkinerja terbaik dan berperingkat tertinggi di Wall Street serta saham yang mereka rekomendasikan kepada klien mereka setiap hari.

Tim kami telah mengidentifikasi lima saham yang secara diam-diam direkomendasikan analis papan atas kepada klien mereka untuk dibeli sekarang sebelum pasar yang lebih luas menyadarinya... dan tidak satu pun saham nama besar yang masuk daftar tersebut.

Mereka percaya lima saham ini adalah lima perusahaan terbaik untuk dibeli investor saat ini...

Lihat Lima Saham Itu Di Sini

Artikel "NVIDIA and Meta Deepen Their AI Alliance—and the Spending Numbers Are Enormous" pertama kali muncul di MarketBeat.