Penyempitan Bollinger Bands Bitcoin memprediksi pergerakan harga eksplosif, tapi ke arah mana?

Indikator volatilitas utama untuk Bitcoin (BTC) telah menyempit ke ukuran paling ketat yang pernah tercatat, suatu pola yang sebelumnya diikuti oleh reli berbulan-bulan pada pasar bullish maupun bearish. Akankah indikator Bollinger Bands kembali menandai titik terendah pasar?

Kompresi Bollinger Band Bitcoin Rekor Mengisyaratkan Volatilitas

Menganalisis grafik bulanan Bitcoin, analis kripto Dorkchicken mencatat bahwa Bollinger Bands BTC saat ini berada pada level “paling ketat” yang pernah tercatat. Kondisi seperti ini berulang kali memicu breakout bullish, dengan satu-satunya tren menurun dari kondisi serupa terjadi pada 2022, saat harga turun dari $20.000 ke $16.000.

Analisis Bollinger Bands Bitcoin. Sumber: Dorkchicken/X

Bollinger Bands mengukur volatilitas harga, dan kompresi ekstrem sering kali diikuti oleh ekspansi tajam. Analis tersebut menambahkan bahwa kemungkinan tren naik lebih tinggi begitu ekspansi dimulai.

Di sisi lain, trader Bitcoin Nunya Bizniz menunjukkan potensi terjadinya death cross rata-rata pergerakan sederhana (SMA) periode 50 dan 200 pada grafik tiga hari. Death cross terjadi ketika rata-rata pergerakan jangka pendek turun di bawah rata-rata jangka panjang, yang menandakan momentum harga yang lemah. 

Pada tiga kejadian terakhir, pola ini menandai penurunan sekitar 50% dalam satu hingga enam bulan berikutnya dan sangat berkorelasi dengan fase kapitulasi siklus terakhir.

Death cross Bitcoin pada grafik 3-hari. Sumber: Nunya Bizniz/X

Jalur serupa dapat mengindikasikan potensi titik terendah antara Maret dan Agustus di sekitar $33.000. Trader tersebut juga mengatakan bahwa BTC telah berada di bawah basis biaya pemegang jangka pendek sebesar $89.800 selama 110 hari. Pada titik terendah siklus sebelumnya, harga biasanya tetap di bawah level tersebut hampir 200 hari secara rata-rata. 

Analis pasar Ardi juga mencatat bahwa eksposur futures long dari trader ritel meningkat setiap kali BTC turun ke $68.000 dari $88.000. Saat ini, 72% akun ritel yang dipantau berada pada posisi long menuju garis tren menurun. 

Meskipun ini mencerminkan tanda awal optimisme pasar, setiap lonjakan posisi long baru-baru ini diikuti oleh aksi jual tajam. Dengan posisi long kembali tinggi, posisi tersebut tetap rentan terhadap likuidasi, meningkatkan risiko perburuan likuiditas jika harga bergerak lebih rendah.

Analisis Bitcoin oleh Ardi. Sumber: X

Terkait: 'Peta jalan ke bawah' Bitcoin menyebut basis biaya Binance $58.7K kini krusial

Sharpe ratio BTC menarik, tapi $70.000 tetap level yang harus ditembus

Analis kripto MorenoDV mengatakan bahwa Sharpe Ratio jangka pendek Bitcoin telah turun ke -38,38, menyamai level yang terakhir terlihat pada 2015, 2019, dan akhir 2022. 

Sharpe ratio mengukur hasil yang disesuaikan dengan risiko, dan pembacaan negatif yang sangat dalam menandai periode penurunan tajam dan volatilitas tinggi. Setiap sinyal rasio yang sangat rendah sangat berkorelasi dengan titik terendah siklus utama, memicu reli kuat BTC, dengan analis mencatat bahwa kisaran harga saat ini bisa menjadi "zona beli generasi". 

Sharpe Ratio Bitcoin. Sumber: CryptoQuant

Data Glassnode membutuhkan konfirmasi melalui penyerapan permintaan BTC yang lebih kuat. Sejak awal Februari, setiap pergerakan di atas level $70.000 tertahan karena keuntungan bersih yang direalisasikan melebihi $5 juta per jam.

Glassnode menambahkan bahwa pada kuartal ketiga 2025, pengambilan keuntungan antara $200 hingga 350 juta per jam tidak menghentikan kenaikan menuju level tertinggi baru pada kuartal keempat. 

BTC Net Realized Profit/Loss (24 jam). Sumber: Glassnode

Terkait: Pemegang Bitcoin 'tangguh' mempertahankan BTC, namun lantai bearish 20% lebih rendah: Glassnode