Matrixport: Pasar kripto mendekati titik kritis, likuiditas terus keluar, volatilitas diatur ulang

PANews 20 Februari – Matrixport merilis laporan riset di platform X, yang menunjukkan bahwa Bitcoin baru-baru ini mengalami penurunan tajam, volatilitas implisit opsi sempat melonjak sebelum sebagian kembali turun. Harga Bitcoin turun dari sekitar $85.000 ke titik terendah sekitar $60.000, kemudian stabil di sekitar $66.000. Sementara itu, volatilitas implisit untuk opsi yang berakhir pada Maret 2026 melonjak cepat dari sedikit di atas 40% ke titik tertinggi panik mendekati 65%, mencerminkan permintaan kuat untuk perlindungan penurunan selama proses penurunan harga. Setelah itu, volatilitas implisit turun kembali ke sekitar 50%, menunjukkan bahwa sebagian lindung nilai risiko ekor telah dilepas dan tekanan jangka pendek agak mereda.

Pasar kripto mendekati titik balik penting: volatilitas tetap tinggi, sentimen berada di level sangat rendah, dan likuiditas pasar terus keluar. Para trader secara bertahap melepas lindung nilai terhadap crash, posisi keseluruhan menjadi jauh lebih ringan, dan partisipasi juga menurun secara signifikan. Secara historis, kombinasi karakteristik seperti ini sering muncul sebelum pergerakan arah besar dimulai. Lingkungan makro menunjukkan perbaikan, namun harga aset kripto belum mengikuti secara signifikan, dan perbedaan seperti ini biasanya sulit bertahan lama.