Bursa saham Brasil diminati: naik 17% pada Januari, arus masuk modal asing melebihi total tahun lalu, investor besar menambah kepemilikan

Dengan perbaikan fundamental serta perubahan logika alokasi aset global, pasar saham Brasil pada awal 2026 menjadi sorotan utama yang diperebutkan dana global. Didukung oleh pelemahan dolar AS, kenaikan harga komoditas, dan ekspektasi pemangkasan suku bunga, pasar Brasil tidak hanya mengalami rebound kuat yang telah lama dinantikan, tetapi juga menarik arus modal asing besar termasuk dari hedge fund papan atas.

Menurut Bloomberg yang mengutip dokumen regulasi terbaru, Duquesne Family Office milik investor miliarder Druckenmiller melakukan pembelian besar-besaran di Brasil pada kuartal keempat tahun lalu. Dalam tiga bulan hingga 31 Desember, family office tersebut membeli sekitar 3,5 juta saham iShares MSCI Brazil ETF (EWZ), dan secara bersamaan membeli opsi beli dari dana tersebut, bertaruh secara tepat pada ledakan pasar yang terjadi setelahnya.

Penempatan ini dengan cepat membuahkan hasil. iShares MSCI Brazil ETF melonjak 17% pada Januari tahun ini, mencatat performa bulanan terbaik sejak 2020. Kenaikan ini terutama didorong oleh pelemahan dolar AS dan kenaikan harga komoditas, yang mengangkat saham-saham berkapitalisasi besar seperti raksasa pertambangan Vale SA dan produsen minyak milik negara Petroleo Brasileiro SA dengan kenaikan dua digit.

Pembalikan sentimen pasar memicu gelombang pembelian oleh investor asing. Data menunjukkan, sejak awal tahun ini investor asing telah menanamkan lebih dari 34 miliar real Brasil (BRL) ke pasar saham Brasil. Para strategis menyebutkan, manajer dana global sedang mengakhiri status “underweight” di kawasan Amerika Latin, dan beralih mencari diversifikasi di pasar negara berkembang untuk melakukan lindung nilai atas risiko overweight di pasar AS dalam jangka panjang.

Investor Besar Melakukan Penempatan Awal

Dokumen regulasi mengungkap waktu masuk Stanley Druckenmiller yang sangat tepat. Sebagai salah satu investor makro paling diperhatikan di dunia, family office-nya, Duquesne Family Office, melakukan pembelian besar-besaran atas iShares MSCI Brazil ETF pada akhir tahun lalu. ETF senilai 9,1 miliar dolar AS ini adalah dana yang melacak saham Brasil terbesar di bursa.

Selain memegang langsung sekitar 3,5 juta saham, dokumen menunjukkan institusi ini juga membeli opsi beli untuk dana tersebut, menunjukkan niat bullish yang kuat terhadap pasar Brasil.

Pada saat yang sama, Duquesne Family Office telah menjual seluruh kepemilikannya di Global X MSCI Argentina ETF, menunjukkan pergeseran fokus investasinya di wilayah Amerika Latin.

Keuntungan Ganda dari Kurs dan Komoditas

Kenaikan pasar saham Brasil kali ini dipimpin oleh saham-saham berkapitalisasi besar dengan likuiditas terbaik, yang biasanya menjadi pilihan utama investor asing. Kenaikan 17% pada Januari didukung oleh perbaikan kondisi makro secara signifikan.

Pelemahan dolar AS meringankan tekanan kurs di pasar negara berkembang, sementara harga komoditas yang tinggi secara langsung meningkatkan valuasi aset inti sektor sumber daya Brasil.

Selain itu, ekspektasi perubahan kebijakan moneter juga menopang sentimen pasar. Pasar secara luas memperkirakan, sebagai ekonomi terbesar di Amerika Latin, Brasil akan mulai menurunkan suku bunga pada bulan depan. Ekspektasi ini semakin meningkatkan daya tarik aset ekuitas dan mendorong pemulihan valuasi pasar secara keseluruhan.

Arus Masuk Modal Asing dan Ekspektasi Lembaga

Modal global menunjukkan minatnya secara nyata. Data Bloomberg menunjukkan, hingga saat ini tahun ini, arus masuk modal asing ke pasar saham Brasil telah melampaui 34 miliar real Brasil.

Strategis dari Itau BBA, Daniel Gewehr dan timnya, dalam sebuah laporan menunjukkan bahwa setelah mengakhiri roadshow di tujuh kota di Amerika Utara, mereka melihat minat investor global terhadap Brasil meningkat secara signifikan. Laporan tersebut menyebutkan, investor global tampaknya memangkas posisi “underweight” di kawasan Amerika Latin, dan dana multi-aset berupaya meningkatkan eksposur ke saham Brasil melalui alat seperti EWZ.

Lembaga tetap optimis terhadap pasar ke depan. Berdasarkan survei Bank of America terhadap manajer dana Amerika Latin, sekitar 64% responden memperkirakan indeks acuan saham Brasil, Ibovespa, akan naik di atas 190.000 poin sebelum akhir 2026. Target harga ini berarti masih ada potensi kenaikan sekitar 2% dibandingkan harga penutupan Jumat lalu.

Seiring aset pasar berkembang mencatat performa yang kuat di awal tahun ini, tren arus masuk modal kemungkinan akan berlanjut, didorong oleh perbaikan fundamental dan kebutuhan diversifikasi investasi global.