Raksasa Lepas Pantai Tidewater Perkuat Ekspansi di Brasil dengan Akuisisi Tunai Strategis

Tidewater Inc.(NYSE:TDW) mengumumkan pada hari Senin bahwa telah mencapai kesepakatan definitif untuk mengakuisisi Wilson Sons Ultratug Participações S.A. dan afiliasinya Atlantic Offshore Services S.A. (secara kolektif disebut WSUT) dengan nilai sekitar $500 juta tunai, termasuk utang yang diambil alih. Pembelian ini akan didanai dengan kas yang dimiliki.

Dewan direksi telah menyetujui kesepakatan tersebut, yang diharapkan akan selesai pada akhir kuartal kedua tahun 2026, tergantung pada persetujuan dari regulator dan antimonopoli, termasuk dari CADE Brasil.

Tidewater Memperluas Kehadiran di Brasil

Chief Executive Quintin Kneen menyatakan bahwa akuisisi ini bertujuan untuk memperluas kehadiran Tidewater di Brasil, dengan mencatat bahwa pasar kapal lepas pantai lokal merupakan salah satu yang terbesar di dunia.

Kneen mengatakan, “Kesepakatan untuk mengakuisisi WSUT menandai tonggak penting lainnya dalam evolusi berkelanjutan Tidewater. Pasar kapal lepas pantai Brasil adalah salah satu yang terbesar dan paling menarik di dunia dan penambahan WSUT ke armada Tidewater akan meningkatkan kehadiran kami di negara ini.”

WSUT mengoperasikan 22 PSV, 21 di antaranya berada di Brasil. Akuisisi ini akan meningkatkan armada Tidewater di Brasil dari enam menjadi 28 kapal dan armada globalnya menjadi 231 kapal, termasuk 213 OSV dan berbagai kapal pendukung lainnya.

Hampir 90% armada WSUT dibangun di Brasil, memberikan posisi terdepan bagi Tidewater dalam PSV buatan lokal dan akses ke hak tonase REB untuk potensi impor kapal berbendera internasional.

Dampak Potensial pada Pendapatan Tidewater

Tidewater memperkirakan WSUT akan menghasilkan sekitar $220 juta pendapatan dan margin kotor 58% dalam 12 bulan pertama setelah transaksi selesai, sambil menambah $14 juta dalam biaya tahunan.

Backlog kontrak WSUT sebesar $441 juta, sebagian besar dengan tarif di bawah pasar, menawarkan potensi bagi Tidewater untuk pendapatan yang lebih tinggi saat kontrak diperbarui. Kesepakatan ini diharapkan dapat meningkatkan laba dan arus kas per saham pada tahun 2026 dan 2027.

Utang WSUT sebesar $261 juta, yang diberikan oleh BNDES dan Banco do Brasil, akan diperpanjang, memberikan Tidewater pembiayaan jangka panjang dengan biaya rendah. Rasio leverage bersih diperkirakan tetap di bawah 1,0x setelah transaksi selesai.

Tidewater memegang kas dan setara kas sebesar $428,225 juta per 30 September 2025.

Aksi Harga TDW: Saham Tidewater turun 0,52% menjadi $73,00 selama perdagangan pra-pasar pada hari Senin. Saham diperdagangkan mendekati level tertinggi 52-minggu di $74,20.

Foto via Shutterstock