Morgan Stanley Memangkas Target Harga O'Reilly Auto (ORLY) Menjadi $108, Karena Biaya yang Meningkat

O’Reilly Automotive Inc. (NASDAQ:ORLY) adalah salah satu dari 14 Saham Konsumen Diskresioner Terbaik untuk Dibeli Saat Ini.

Pada 9 Februari, Morgan Stanley memangkas target harga untuk O’Reilly Automotive sebesar 1,8% menjadi $108 (dari $110), sambil mempertahankan rekomendasi Overweight pada saham tersebut. Pembaruan target harga ini merupakan hasil dari penurunan perkiraan EPS 2026 dan 2027 untuk ORLY masing-masing sebesar 4% dan 3,5% oleh perusahaan, akibat tekanan biaya yang meningkat (khususnya biaya asuransi kesehatan dan kecelakaan mandiri), yang terlihat pada hasil kuartal keempat perusahaan.

O’Reilly merilis laporan pendapatan Q4 2025 pada 4 Februari, yang menunjukkan pertumbuhan pendapatan bersih sebesar 9,8% YoY menjadi $605,2 juta (dari $551,1 juta). Pada basis per saham terdilusi, laba tumbuh 12,7% YoY menjadi $0,71 (dari $0,63). Pertumbuhan laba terutama didorong oleh pertumbuhan penjualan, yang mengimbangi sedikit kenaikan biaya.

Penjualan tumbuh 7,8% YoY menjadi $4,4 miliar (dari $4,1 miliar). Pertumbuhan tersebut seimbang, dengan 5,6% berasal dari pertumbuhan penjualan toko yang sama. Sisanya berasal dari ekspansi jumlah toko, dengan penambahan bersih 207 toko YoY, sehingga total jumlah toko perusahaan menjadi 6.585 (dari 6.378).

Peningkatan dari penjualan mengimbangi penyusutan margin laba operasi sebesar 80 basis poin YoY (dari 18,8% menjadi 18,0%). 50 dari 80 basis poin kontraksi tersebut berasal dari kenaikan biaya penjualan (dari 51,3% dari penjualan menjadi 51,8%). Sisanya berasal dari biaya penjualan, umum, dan administrasi yang lebih tinggi (dari 33,0% dari penjualan menjadi 33,3%), terutama dari biaya klaim kesehatan dan kecelakaan anggota tim yang lebih tinggi.

Manajemen juga memberikan panduan untuk tahun 2026. Mereka memperkirakan penambahan bersih 225 hingga 235 toko dan pertumbuhan penjualan toko yang sama sebesar 3,0% hingga 5,0% YoY, yang akan menghasilkan pertumbuhan pendapatan sekitar 5,2% hingga 6,9%. Pertumbuhan pendapatan ini akan membawa pendapatan penuh tahun menjadi $18,7 miliar hingga $19,0 miliar. Manajemen menargetkan margin laba kotor sebesar 51,5% hingga 52,0% dan margin laba operasi sebesar 19,2% hingga 19,7%, menghasilkan laba per saham terdilusi sebesar $3,10 hingga $3,20.

O’Reilly Automotive Inc. (NASDAQ:ORLY) adalah operator gerai ritel yang bergerak di bidang distribusi dan penjualan ritel suku cadang, peralatan, perlengkapan, dan aksesori otomotif aftermarket. Perusahaan ini berbasis di Springfield, Missouri, dan didirikan pada November 1957 oleh Charles F. O’Reilly dan Charles H. O’Reilly.