Morgan Stanley Menurunkan Target Harga Las Vegas Sands (LVS) menjadi $66 Karena Hasil Lemah di Makau

Las Vegas Sands Corp. (NYSE:LVS) adalah salah satu dari 14 Saham Konsumer Diskresioner Terbaik untuk Dibeli Saat Ini.

Pada 11 Februari, Morgan Stanley memangkas target harga untuk Las Vegas Sands sebesar 1,5% menjadi $66 (dari $67), namun tetap mempertahankan rekomendasi Equal Weight pada saham tersebut. Perusahaan mengutip hasil operasi di Singapura yang lebih baik dari perkiraan (yang diimbangi oleh hasil di Makau yang lebih lemah dari perkiraan) setelah dirilisnya laporan pendapatan Q4 2025 Sands sebagai pemicu perubahan target harga ini.

Sands merilis hasil Q4 2025 pada 28 Januari, yang dipimpin oleh peningkatan 49,6% YoY pada laba bersih yang dapat diatribusikan yang disesuaikan menjadi $579 juta (dari $387 juta). Pada basis per saham terdilusi, laba tumbuh lebih cepat lagi, sebesar 57,4% YoY, menjadi $0,85 (dari $0,54), karena perusahaan melakukan pembelian kembali saham biasa senilai $500 juta (~1,2% dari saham beredar) selama kuartal ke-4

Pertumbuhan laba yang kuat ini terutama didorong oleh pertumbuhan operasi perusahaan di Singapura (Marina Bay Sands). EBITDA properti yang disesuaikan tumbuh 50,1% YoY menjadi $806 juta (dari $537 juta). Kinerja lebih ini terutama didorong oleh pertumbuhan volume perjudian dan ekspansi margin EBITDA (+310 basis poin YoY menjadi 50,3%), ditambah dengan varian hold positif (hold aktual sebesar 4,36% vs. hold ekspektasi sebesar 3,90%).

Sementara itu, operasi di Makau tertinggal. EBITDA properti yang disesuaikan tumbuh 6,5% YoY menjadi $608 juta (dari $571 juta). Kinerja yang kurang ini terutama disebabkan oleh volume perjudian yang lebih lemah dan kontraksi margin EBITDA (-270 basis poin YoY menjadi 29,5%), yang sebagian diimbangi oleh varian hold positif (hold aktual sebesar 3,92% vs. hold ekspektasi sebesar 3,30%).

Las Vegas Sands Corp. (NYSE:LVS) adalah pengembang properti destinasi, yang beroperasi di Makau (The Venetian Macao, The Londoner Macao, Parisian Macao, The Plaza Macao, Four Seasons Macao, dan Sands Macao) dan Singapura (Marina Bay Sands). Perusahaan ini berbasis di Las Vegas, Nevada, dan didirikan pada Agustus 2004 oleh Gary Adelson.

Walaupun kami mengakui potensi LVS sebagai investasi, kami percaya beberapa saham AI menawarkan potensi kenaikan yang lebih besar dan risiko penurunan yang lebih kecil. Jika Anda mencari saham AI yang sangat undervalued dan juga berpotensi mendapatkan manfaat signifikan dari tarif era Trump dan tren relokasi industri ke dalam negeri, lihat laporan gratis kami tentang saham AI jangka pendek terbaik.