CPO Bergerak dari Hype ke Backlog untuk LITE: Lebih Banyak Potensi Kenaikan di Depan?

Co-packaged optics (CPO) sedang beralih dari konsep menjadi permintaan yang telah dikontrak, memberikan Lumentum Holdings LITE jalur yang lebih jelas untuk beberapa tahun ke depan seiring jaringan AI melakukan peningkatan. Peningkatan optik yang didorong oleh AI semakin cepat, dan Lumentum kini melihat CPO bergerak dari prospek menjadi pipeline dan backlog yang telah dikontrak, memperpanjang visibilitas dan meningkatkan potensi konten per sistem. Pergeseran ini penting karena fabric AI generasi berikutnya semakin memilih optik dibandingkan tembaga untuk koneksi jarak pendek. Manajemen menguraikan jalur menuju skala CPO yang berarti pertama pada akhir 2027, menetapkan ekspektasi tentang bagaimana peluang ini dapat berkembang melalui beberapa siklus penerapan.

Pentingnya CPO Meningkat: Begini Cara LITE Mendapatkan Manfaat

Logika arsitektural intinya sederhana: seiring semakin ketatnya batasan bandwidth dan daya, optik semakin menggantikan tembaga untuk koneksi jarak pendek di dalam sistem AI. Laporan Lumentum menguraikan CPO sebagai langkah praktis berikutnya dalam evolusi tersebut, dengan pencapaian yang melampaui siklus transceiver saat ini. CPO kini menjadi pipeline dan backlog yang telah dikontrak, yang mendukung perencanaan kapasitas, kualifikasi produk, dan diversifikasi pelanggan selama beberapa tahun dalam arsitektur generasi berikutnya. 

Manajemen Lumentum menegaskan kembali adanya infleksi pengiriman material untuk chip daya ultra-tinggi pada paruh kedua tahun kalender 2026 dan menguraikan jalur menuju pengiriman CPO skala pertama pada akhir tahun kalender 2027, yang mengindikasikan pembangunan bertahap alih-alih sebuah lonjakan tunggal. LITE mengungkapkan adanya pesanan tambahan senilai ratusan juta dolar terkait CPO pada 3 Februari, dengan pengiriman dijadwalkan pada paruh pertama tahun kalender 2027. Pesanan ini menambah kerangka waktu perusahaan secara keseluruhan. 

Faktor pendorong tambahan lainnya adalah seberapa banyak konten yang dapat dikumpulkan Lumentum per sistem. Perusahaan sedang mengevaluasi modul sumber cahaya eksternal untuk memperluas partisipasi dan meningkatkan pendapatan per sistem sekitar 2,0x hingga 2,5x dibandingkan hanya menggunakan laser, memperluas nilai seiring arsitektur co-packaged mulai diterapkan.

LITE Memberikan Panduan Positif

Untuk kuartal ketiga tahun fiskal 2026, Lumentum memperkirakan pendapatan antara $780 juta hingga $830 juta, dengan titik tengah $805 juta yang merupakan rekor pendapatan kuartalan tertinggi sepanjang masa. LITE memperkirakan laba akan berada di kisaran $2,15 hingga $2,35 per saham.

Estimasi Konsensus Zacks untuk pendapatan kuartal ketiga 2026 dipatok sebesar $805,4 juta, menunjukkan pertumbuhan 89,4% dari angka yang dilaporkan pada kuartal tahun sebelumnya. Konsensus laba dipatok sebesar $2,24 per saham dibandingkan dengan 57 sen yang dilaporkan pada kuartal tahun sebelumnya.

Peringkat Zacks & Saham untuk Dipertimbangkan

Saat ini, Lumentum memiliki Zacks Rank #1 (Strong Buy). Sahamnya telah melonjak 821,4% dalam 12 bulan terakhir.

Seagate Technology STX, Western Digital WDC dan Lattice Semiconductor LSCC adalah saham yang layak dipertimbangkan di sektor Zacks Computer and Technology yang lebih luas. Ketiga saham ini saat ini memiliki Zacks Rank #1. Anda dapat melihat daftar lengkap saham dengan Zacks #1 Rank hari ini di sini. 

Tingkat pertumbuhan laba jangka panjang untuk Seagate, Western Digital, dan Lattice Semiconductor saat ini dipatok sebesar 38%, 51,1%, dan 30,6%. Saham Seagate, Western Digital, dan Lattice Semiconductor masing-masing telah melonjak 310,8%, 482,4%, dan 47,6% dalam setahun.