Coherent vs. UiPath: Saham Pertumbuhan AI Mana yang Lebih Baik untuk Dibeli?

Baik Coherent Corp. COHR maupun UiPath PATH adalah perusahaan dengan pertumbuhan tinggi yang mendapat manfaat dari adopsi AI yang pesat di berbagai industri. Kedua perusahaan ini terikat pada pengeluaran perusahaan dan pusat data, didorong oleh ekspansi AI, memungkinkan mereka untuk menjadi pilihan langsung pada gelombang investasi AI yang menarik minat investor saat ini.

Mari kita telusuri lebih dalam untuk mengetahui saham mana dari kedua perusahaan ini yang sebaiknya dipertimbangkan investor untuk ditambahkan ke portofolio mereka.

Alasan Memilih COHR

Coherent memanfaatkan gelombang AI, yang terlihat dari lebih dari 70% pendapatan utamanya berasal dari segmen Datacenter & Communications selama kuartal kedua tahun fiskal 2026. Pertumbuhan AI yang pesat membantu COHR membayar dividen karena mencatat peningkatan pendapatan sebesar 11% secara berurutan dan 34% secara tahunan pada kuartal kedua tahun fiskal 2026.

COHR mencatat peningkatan margin operasional sebesar 40 basis poin (bps) secara berurutan dan 147 bps secara tahunan, menyoroti keunggulan operasional yang sangat penting untuk tumbuh di pasar AI.

Portofolio produk COHR, dikombinasikan dengan integrasi vertikal dan ekspansi manufaktur di AS, memberikan keunggulan kompetitif yang jelas. Manajemen memperkirakan pertumbuhan transceiver 1.6T dan 800-gig serta Optical Circuit Systems akan menjadi pendorong utama pertumbuhan pendapatan. Perusahaan ini memimpin ekspansi indium phosphide (komponen vital infrastruktur AI), didukung oleh produksi wafer 6 inci di Sherman, Texas dan Jarfalla.

Perusahaan memiliki posisi neraca keuangan yang kuat. Pada akhir Desember 2026, COHR memiliki kas sebesar $899 juta dibandingkan dengan utang lancar sebesar $106 juta. Sementara utang jangka panjang sebesar $3,2 miliar menimbulkan beban bunga tinggi, times interest earned sebesar 2,5X mencerminkan kemudahan pembayaran. Selain itu, current ratio perusahaan berada di angka 2,25, lebih tinggi dari rata-rata industri sebesar 1,59, menandakan likuiditas yang kuat.

Coherent ditempatkan sebagai kunci utama revolusi AI dengan memenuhi permintaan infrastruktur AI. Neraca keuangan yang kuat, didukung oleh pipeline produk yang solid dan skalabilitas, menciptakan kombinasi sempurna untuk memenuhi permintaan AI dan mengubah momentum tersebut menjadi pertumbuhan yang berkelanjutan.

Alasan Memilih PATH

UiPath mendapatkan keunggulan dalam otomasi dari efisiensi yang diberikan platformnya dengan mengubah ide AI menjadi efisiensi bisnis sehari-hari. Alih-alih berfokus pada bot berbasis aturan, perusahaan ini beralih ke agent AI yang mampu memahami maksud, bekerja lintas tugas, dan menyesuaikan diri dalam batasan yang ditentukan. Perubahan ini menjadikan otomasi bukan sekadar alat pemotong biaya, tetapi sistem vital yang membantu proses kerja.

Perusahaan fokus pada adopsi yang lebih mudah, penggunaan yang lebih luas di antara konsumen, dan memperkuat hubungan jangka panjang. Perusahaan yang menggunakan layanan PATH dapat beroperasi pada satu platform alih-alih alat terpisah meski agent AI mengelola workflow di berbagai sistem. Ini mendukung pertumbuhan margin tanpa perlu pengeluaran besar untuk mendapatkan pelanggan. Model bisnis ini menjadi pendorong utama pertumbuhan pendapatan sebesar 16% secara tahunan pada kuartal ketiga tahun fiskal 2026.

Sangat mengesankan bagaimana perusahaan menekankan AI yang terkontrol, transparan, dan dapat diaudit. Unsur tata kelola ini memberikan kekuatan pada penawaran mereka, mempercepat adopsi dan pengambilan keputusan. Agent baru menambah nilai lebih pada platform secara keseluruhan seiring bisnis beralih dari aturan sederhana ke yang lebih cerdas.

Kerja sama dengan Microsoft Azure AI Foundry dan OpenAI menambah nilai merek perusahaan. Kolaborasi dengan Microsoft Azure AI Foundry mendukung pelanggan untuk mengotomasi proses end-to-end menggunakan agent PATH yang berinteraksi dengan agent dan model Azure AI Foundry. PATH mengumumkan kemitraan dengan OpenAI untuk membangun konektor ChatGPT yang mengintegrasikan model frontier OpenAI dengan workflow pelanggan perusahaan.

Meski berbagai hal positif ini dapat menarik investor ke perusahaan, kita harus mengakui tekanan persaingan yang dihadapi perusahaan. Seiring garis antara otomasi dan perangkat lunak makin tipis, PATH menghadapi konflik dengan raksasa teknologi, termasuk Microsoft Power Automate dan agent cloud native seperti ServiceNow dan Salesforce. Oleh karena itu, kebutuhan PATH untuk berinvestasi semakin tinggi, yang dapat mengganggu keseimbangan antara pertumbuhan dan profitabilitas.

Bagaimana Estimasi Zacks untuk COHR & PATH?

Estimasi Konsensus Zacks untuk penjualan dan EPS Coherent di tahun fiskal 2026 menunjukkan pertumbuhan tahunan masing-masing sebesar 19,4% dan 52,4%. Delapan estimasi EPS naik dalam 60 hari terakhir, tanpa revisi ke bawah.

 

Sumber Gambar: Zacks Investment Research

 

Estimasi Konsensus Zacks untuk penjualan dan EPS UiPath di tahun fiskal 2026 menunjukkan pertumbuhan tahunan masing-masing sebesar 11,5% dan 26,4%. Satu estimasi EPS naik dalam 60 hari terakhir, tanpa revisi ke bawah.

 

Sumber Gambar: Zacks Investment Research

 

PATH Diperdagangkan Lebih Murah Dibandingkan COHR

Saat ini Coherent diperdagangkan pada rasio P/E 12 bulan ke depan sebesar 37,94 kali, yang lebih tinggi dari median 12 bulan sebesar 26,21 kali. UiPath diperdagangkan pada 13,26 kali, jauh lebih rendah dari median 12 bulan sebesar 77,08 kali. Coherent tampak lebih mahal daripada PATH.

 

Sumber Gambar: Zacks Investment Research

 

Putusan: Tambahkan COHR ke Portofolio Anda

Kami merekomendasikan investor untuk membeli Coherent saat ini, karena perusahaan telah memposisikan diri untuk memanfaatkan lonjakan infrastruktur AI. Konsentrasi pendapatannya di segmen Datacenter & Communications dan pipeline produk yang kuat memberikan visibilitas pertumbuhan yang luar biasa. Coherent adalah saham yang secara fundamental kuat dan menunjukkan keunggulan operasional yang signifikan, yang membenarkan valuasi premium-nya, menjadikannya pilihan sempurna untuk portofolio investor.

Persaingan ketat yang dihadapi PATH membuat kami merekomendasikan untuk menahan dulu. Meski mendapatkan keunggulan dari kemitraan, pasar otomasi didominasi oleh raksasa teknologi, membuat perusahaan sulit menjaga keseimbangan antara pertumbuhan dan profitabilitas. Kami menyarankan investor untuk mengambil pendekatan wait-and-see karena prospek jangka pendek yang lebih lemah.

COHR memiliki Zacks Rank #2 (Beli), sedangkan PATH memiliki Zacks Rank #3 (Tahan). Anda dapat melihat daftar lengkap saham Zacks #1 Rank (Strong Buy) hari ini di sini.