Ferguson Gagal Memenuhi Target di Q4 Karena Pasar Akhir Hunian yang Lemah

Ferguson Enterprises Inc. (NYSE:FERG) sahamnya diperdagangkan lebih tinggi pada hari Selasa setelah perusahaan melaporkan hasil kuartal keempat FY25.

Gambaran Pendapatan

• Penjualan naik 3,6% year over year (Y/Y) menjadi $7,5 miliar, namun tidak mencapai estimasi $8,412 miliar.
• Perusahaan menyatakan bahwa kenaikan tersebut mencerminkan 3,0% pertumbuhan organik dan 0,9% pertumbuhan akuisisi, sebagian diimbangi oleh 0,3% karena valuta asing dan divestasi di Kanada.
• Margin kotor meningkat 90 basis poin menjadi 30,6% pada kuartal ini.
• Laba operasional yang disesuaikan naik 13,8% Y/Y menjadi $625 juta, dengan margin yang meluas 70 bps Y/Y menjadi 8,3% pada kuartal ini.
• EPS yang disesuaikan naik 11,7% Y/Y menjadi $2,10, namun tidak memenuhi estimasi $2,88.

Kinerja Segmen

Perusahaan mengungkapkan bahwa pendapatan residensial turun 2% Y/Y karena pasar residensial AS (yang menyumbang sekitar setengah dari pendapatan) tetap lemah pada kuartal ini di tengah penurunan pembangunan perumahan baru, aktivitas perizinan, dan permintaan RMI yang lesu.

Sementara itu, pasar non-residensial mencatat kinerja lebih baik, dengan pendapatan naik 10% didorong oleh peningkatan pangsa pasar, eksekusi yang kuat, dan solusi bernilai tambah. Bisnis ini mendapat manfaat dari permintaan waterworks dan komersial/mekanis, termasuk penawaran dan pengiriman yang solid terkait proyek modal besar.

Komentar Manajemen

CEO Ferguson Kevin Murphy memperkirakan “satu tahun lagi kinerja unggul, eksekusi operasional yang kuat, dan investasi yang berkelanjutan.”

”Kami yakin akan kemampuan kami memanfaatkan pendorong pertumbuhan jangka panjang di pasar residensial dan non-residensial saat kami menyediakan solusi air dan udara penting untuk kebutuhan proyek kompleks dari para profesional spesialis,” tambahnya.

Prospek

Untuk 2026, perusahaan memperkirakan penjualan bersih tumbuh satu digit rendah hingga menengah dan margin operasi yang disesuaikan sebesar 9,4% – 9,8%.

Aksi Harga: Saham FERG naik 3,25% di $259,47 pada pemeriksaan terakhir hari Selasa.

Gambar: Shutterstock