Paramount meningkatkan persaingannya dengan Warner Bros. Discovery dengan mengajukan penawaran baru sebesar $31 per saham

Paramount Meningkatkan Penawaran untuk Warner Bros. Discovery

Paramount Studios, yang berlokasi di Los Angeles. - Robyn Beck/AFP/Getty Images

Paramount telah menaikkan tawarannya untuk mengakuisisi Warner Bros. Discovery (WBD), perusahaan induk CNN, menjadi $31 per saham. Sebagai tanggapan, dewan direksi WBD memutuskan untuk memperpanjang periode negosiasi dengan Paramount guna membahas lebih lanjut potensi akuisisi tersebut.

Selain kenaikan harga saham, Paramount juga meningkatkan proposalnya dengan memasukkan biaya terminasi regulasi sebesar $7 miliar, yang akan dibayarkan kepada WBD jika kesepakatan gagal karena masalah regulasi.

Negosiasi antara kedua perusahaan masih berlangsung karena WBD mencari hasil yang paling menguntungkan. Namun, WBD menyatakan bahwa perjanjian merger saat ini dengan Netflix masih berlaku, dan para analis industri memperkirakan bahwa Netflix mungkin akan memberikan penawaran tandingan terhadap tawaran terbaru Paramount.

Sebelumnya, Paramount telah menawarkan $30 per saham, tetapi WBD menolak tawaran tersebut karena dianggap kurang menarik dibandingkan dengan perjanjian yang sudah ada untuk menjual divisi studio dan streaming mereka ke Netflix. Paramount telah secara langsung mengajukan tawaran kepada pemegang saham WBD dalam upaya pengambilalihan yang dianggap sebagai hostile takeover.

Pekan lalu, Netflix memberikan dispensasi selama satu minggu kepada WBD untuk melakukan diskusi dengan Paramount, meskipun Netflix menggambarkan upaya Paramount sebagai “gangguan yang terus berlanjut” bagi industri.

Tujuan WBD adalah untuk mengetahui penawaran tertinggi dan terakhir dari Paramount, sehingga memberikan transparansi yang lebih besar kepada para pemegang saham terkait pilihan mereka.

Pada Selasa pagi, dewan direksi WBD mengumumkan bahwa mereka sedang mengevaluasi proposal Paramount namun tidak mengungkapkan rincian keuangan pada saat itu.

Kemudian pada hari yang sama, dewan mengakui bahwa tawaran Paramount berpotensi memenuhi syarat sebagai “Penawaran Perusahaan yang Lebih Unggul” di bawah ketentuan perjanjian WBD dengan Netflix.

Meski demikian, dewan menegaskan bahwa mereka belum memutuskan apakah proposal Paramount sebesar $31 per saham benar-benar lebih unggul dibandingkan merger dengan Netflix.

Jika dewan akhirnya menentukan bahwa tawaran Paramount lebih unggul, Netflix akan memiliki waktu empat hari untuk memberikan penawaran tandingan. Namun, Netflix tidak diwajibkan untuk menunggu keputusan ini dan dapat menyamai penawaran Paramount kapan saja.

Bulan lalu, seiring dengan ketatnya persaingan, Netflix memperbarui tawarannya menjadi kesepakatan tunai penuh.

Netflix telah berinvestasi besar-besaran dalam upayanya untuk mendapatkan Warner Bros. dan HBO, sehingga kecil kemungkinan untuk mundur secara mendadak. Namun demikian, co-CEO Netflix Ted Sarandos baru-baru ini menyatakan bahwa perusahaan tersebut dikenal akan mundur jika merasa suatu kesepakatan dinilai terlalu mahal.

Netflix juga mengkritik tawaran hostile Paramount, dengan alasan bahwa keterbatasan keuangan Paramount dan rencana pengurangan utang yang agresif dapat menimbulkan risiko signifikan bagi sektor hiburan.

Rincian tentang Merger Netflix dan Restrukturisasi Perusahaan

Merger yang direncanakan dengan Netflix didasarkan pada niat Warner Bros. Discovery untuk memisahkan diri menjadi dua entitas publik yang terdaftar secara terpisah pada musim panas ini.

Setelah pemisahan selesai, merek Warner Bros. akan diakuisisi oleh Netflix, sementara jaringan kabel WBD, seperti CNN, akan membentuk perusahaan baru bernama Discovery Global.

Dalam memo kepada staf pada Selasa pagi, CEO WBD David Zaslav menegaskan bahwa persiapan untuk pemisahan dan integrasi dengan Netflix sedang berlangsung, dan prioritas strategis perusahaan tetap tidak berubah.

WBD telah menjadwalkan rapat pemegang saham khusus pada 20 Maret, di mana mereka akan merekomendasikan persetujuan transaksi dengan Netflix, yang menilai aset studio dan streaming sebesar $27,75 per saham.

Selama akhir pekan, merger ini mendapat kritik dari mantan Presiden Donald Trump, yang menuntut agar Netflix mencopot anggota dewan Susan Rice atau menghadapi konsekuensinya.

Saat dimintai komentar mengenai pernyataan Trump, co-CEO Netflix Ted Sarandos mengatakan kepada BBC bahwa Trump dikenal sering membuat pernyataan di media sosial, dan menegaskan bahwa merger ini murni urusan bisnis, bukan politik.