Laporan Harian Bitget UEX｜Sektor perangkat lunak mulai pulih; Meta dan AMD menandatangani kesepakatan chip besar; Saham HP turun lebih dari 6% setelah jam perdagangan; Circle akan merilis laporan keuangan (25 Februari 2026)

I. Berita Utama

Dinamika The Fed

Pernyataan Pejabat The Fed, AI Mungkin Meningkatkan Suku Bunga Netral

• Beberapa anggota dewan dan ketua The Fed berbicara tentang pasar tenaga kerja dan jalur inflasi: Cook menunjukkan bahwa AI memicu perubahan antar generasi, yang mungkin secara jangka pendek mendorong kenaikan suku bunga netral dan meningkatkan risiko inflasi; Collins percaya inflasi akan menurun pada akhir tahun ini; Goolsbee menekankan perlunya lebih banyak bukti untuk mengonfirmasi pendinginan inflasi yang berkelanjutan, jika tidak, penurunan suku bunga lebih lanjut tidak dianjurkan. Dampak pasar: Ekspektasi pemotongan suku bunga semakin terkonsentrasi di bulan Juni-Juli, dolar AS mendapat dukungan, imbal hasil obligasi AS tertekan dalam jangka pendek, dan volatilitas aset berisiko kemungkinan tetap tinggi.

Komoditas Internasional

Tarif Pengiriman Kapal Tanker Minyak Global Melonjak ke Level Tertinggi Enam Tahun

• Tarif harian rute VLCC dari Timur Tengah ke Tiongkok menembus 170 ribu dolar AS, tiga kali lipat dari awal tahun; negosiasi AS-Iran, perubahan pasokan geopolitik, dan gelombang pemesanan kapal oleh pemilik kapal Korea Selatan bersama-sama mendorong kenaikan tarif, sudah mencapai level tertinggi sejak April 2020. Dampak pasar: Biaya transportasi minyak mentah yang meningkat akan diteruskan ke harga minyak akhir, dalam jangka pendek mendukung WTI dan Brent, namun jika negosiasi berjalan lancar, premi geopolitik dapat menurun.

Kebijakan Ekonomi Makro

Pernyataan Kenegaraan Trump Mengumumkan Raksasa Teknologi Menanggung Biaya Energi Pusat Data AI

• Pemerintah mencapai kesepakatan dengan beberapa perusahaan teknologi besar yang tidak disebutkan namanya, di mana perusahaan menanggung biaya listrik dan infrastruktur pusat data sendiri guna mencegah lonjakan harga listrik konsumen; data ADP menunjukkan rata-rata empat minggu pekerjaan sektor swasta bertambah 12.750 orang, membaik selama empat minggu berturut-turut namun masih di bawah puncak tahun lalu. Dampak pasar: Mengurangi beban fiskal dan rumah tangga sekaligus menambah tekanan belanja modal teknologi, keberlanjutan tren investasi AI menjadi fokus baru pasar.

II. Rekapitulasi Pasar

Kinerja Komoditas & Forex

• Emas Spot: Naik 0,18%, di 5.153 USD/ons, masih dalam tren naik
• Perak Spot: Naik 0,2%, di 87,42 USD/ons
• WTI Crude Oil: Naik 0,72%, di 66,11 USD/barel, negosiasi geopolitik dan kenaikan tarif pengiriman saling menyeimbangkan
• Indeks Dolar AS: Turun 0,07%, di 97,83, pernyataan hati-hati The Fed memberikan dukungan

Kinerja Kripto

• BTC: Turun sekitar 1,05%, di sekitar 64.189 USD, dukungan jangka pendek diuji setelah empat hari berturut-turut turun
• ETH: Turun sekitar 0,7%, di sekitar 1.850 USD, sifat beta meningkatkan penurunan
• Total Kapitalisasi Pasar Kripto: Naik sekitar 0,2%, di 2,29 triliun USD, preferensi risiko menurun mendominasi
• Kondisi Liquidasi Pasar: Total sekitar 340 juta USD terlikuidasi, posisi long mendominasi sekitar 249 juta USD, konsentrasi likuidasi pada posisi long

Kinerja Indeks Saham AS

• Dow Jones: Naik 0,76%, di 49.174,5 poin, rebound berturut-turut memperbaiki penurunan hari sebelumnya
• S&P 500: Naik 0,77%, di 6.890,07 poin, saham perangkat lunak dan teknologi memimpin kenaikan
• Nasdaq: Naik 1,04%, di 22.863,68 poin, sektor aplikasi perangkat lunak AI mendorong signifikan

Dinamika Raksasa Teknologi

• AAPL: +2% lebih, rumor peluncuran MacBook Pro layar sentuh musim gugur mendongkrak harga
• AMZN: +1% lebih, suasana teknologi secara keseluruhan mendukung
• GOOGL: Turun 0,19%, menandatangani "perjanjian listrik" 20 tahun dengan AES, mendukung ekspansi layanan cloud global Google dan bisnis AI, tetap positif dalam jangka menengah-panjang
• META: Naik signifikan, kesepakatan chip besar dengan AMD menjadi katalis langsung
• MSFT: +1% lebih, sektor perangkat lunak menguat secara bersamaan
• NVDA: Naik tipis 0,68%, sentimen wait and see menjelang laporan keuangan tinggi
• TSLA: +2% lebih, diuntungkan dari rotasi sektor. Alasan utama: konferensi pers Anthropic memberikan sinyal "kolaborasi bukan menggantikan", kekhawatiran saham perangkat lunak mereda, ditambah kesepakatan besar Meta-AMD mendongkrak tema infrastruktur AI.

Pemantauan Aksi Sektor

Sektor Perangkat Lunak/Aplikasi AI Memimpin Kenaikan

• Saham representatif: Figma +11%, Roblox +7%, Salesforce +4%
• Faktor penggerak: Anthropic meluncurkan agen cerdas perusahaan dan bekerja sama dengan pengembang perangkat lunak tradisional, institusi seperti Wedbush menilai risiko penggantian AI pada alur kerja yang ada terlalu dilebih-lebihkan

Sektor Penyimpanan/Memori Turun Signifikan

• Saham representatif: SanDisk(SNDK) -4,2%, Micron turun tipis, HPQ turun lebih dari -5,75% setelah penutupan
• Faktor penggerak: Citron Research tiba-tiba melakukan short selling menyatakan siklus NAND disalahartikan sebagai moat AI, ekspektasi pemulihan kapasitas Samsung meningkatkan tekanan pasokan; laporan keuangan HPQ menunjukkan kenaikan biaya memori menekan panduan

III. Analisis Saham Mendalam

1. Meta Platforms - Kesepakatan "Chip+Saham" Besar dengan AMD

Ringkasan Peristiwa: Meta mengumumkan telah menandatangani kesepakatan multi-tahun dengan AMD, akan menerapkan hingga 6 GW komputasi GPU AMD Instinct, dengan nilai pesanan sekitar 60 miliar USD; pada saat yang sama, Meta berhak menebus hingga 160 juta saham biasa AMD dengan harga 0,01 USD/saham (sekitar 10% saham), milestone exercise. Pengiriman batch pertama dijadwalkan pada paruh kedua 2026, menggunakan GPU arsitektur kustom MI450 dan CPU Venice.

Interpretasi Pasar: Institusi menilai langkah ini membantu AMD mempercepat mengejar pangsa pasar chip AI dari Nvidia, keterikatan saham lebih lanjut memperkuat kolaborasi strategis kedua pihak, dan meredakan kekhawatiran pasar tentang daya saing jangka panjang AMD.

Inspirasi Investasi: Tren diversifikasi belanja modal AI semakin jelas, ruang valuasi untuk pemain chip lapis kedua seperti AMD terbuka, disarankan memperhatikan target yang diuntungkan di rantai pasokan.

2. AMD - Pesanan Chip 60 Miliar Dolar AS + Keterikatan Saham dari Meta

Ringkasan Peristiwa: Rincian kesepakatan sama seperti di atas, harga saham AMD naik lebih dari 8,77% intraday dan ditutup tinggi.

Interpretasi Pasar: Wall Street menganggap ini sebagai "pesanan besar kedua setara Nvidia" bagi AMD, ditambah desain warrant berbasis kinerja, memperkuat kepastian pendapatan dan harga saham jangka panjang. 

Inspirasi Investasi: Katalis jangka pendek kuat, jangka menengah-panjang perlu memantau kemajuan pengiriman aktual, cocok untuk tema perangkat keras AI.

3. HP Inc - Pendapatan Q1 Melebihi Ekspektasi tetapi Panduan Tertekan oleh Biaya Memori

Ringkasan Peristiwa: Pendapatan Q1 tahun fiskal 2026 sebesar 14,44 miliar USD, naik 6,9% YoY dan melebihi ekspektasi; panduan EPS non-GAAP Q2 di 0,70-0,76 USD (nilai tengah di bawah konsensus 0,75 USD), panduan tahunan tetap namun cenderung ke bawah. CFO menegaskan harga memori yang terus naik sebagai tekanan utama. Setelah jam perdagangan turun lebih dari 6%.

Interpretasi Pasar: Institusi menurunkan ekspektasi laba jangka pendek, menekankan tekanan biaya siklikal lebih besar daripada pemulihan permintaan.

Inspirasi Investasi: Fundamental bisnis PC/percetakan stabil, perhatikan titik balik harga memori, cocok untuk trading jangka menengah-pendek.

4. Alibaba - Peluncuran Seri Model Menengah Qwen 3.5 Tongyi Qianwen

Ringkasan Peristiwa: Tim Qwen meluncurkan seri model menengah Qwen3.5 (Flash, 35B-A3B, 122B-A10B, 27B, dll), menggunakan arsitektur campuran, parameter aktif berkurang drastis, kinerja tugas agen cerdas melampaui generasi sebelumnya, dukungan konteks hingga jutaan token.

Interpretasi Pasar: Jalur open source + efisiensi tinggi memperkuat daya saing AI domestik, keunggulan biaya menonjol.

Inspirasi Investasi: Penerapan AI di Tiongkok semakin cepat, perhatikan peluang jangka panjang Alibaba Cloud dan ekosistem terkait.

5. Circle - Laporan Kinerja Q4 Akan Segera Dirilis

Ringkasan Peristiwa: Circle (CRCL) akan mengumumkan kinerja Q4 dan tahun penuh fiskal 2025 sebelum pasar dibuka pada 25 Februari, sirkulasi USDC telah melebihi 74 miliar USD, meningkat dua kali lipat YoY.

Interpretasi Pasar: Pasar memperhatikan dampak lingkungan suku bunga terhadap pendapatan cadangan dan apakah pertumbuhan bisnis pembayaran dapat mengimbanginya.

Inspirasi Investasi: Tren ekspansi ekosistem stablecoin tetap tidak berubah, perhatikan pangsa pasar USDC dan kemajuan diversifikasi pendapatan.

IV. Dinamika Proyek Kripto

1. Laporan kinerja Q4 Circle akan segera dirilis, sirkulasi USDC terus tumbuh dua kali lipat.
2. Analisis: "Kesenjangan Nilai Wajar" Bitcoin mengarah ke 45 ribu USD, kekhawatiran AI membebani pasar saham dan emas
3. Bitwise mengakuisisi penyedia layanan staking Chorus One, memperkuat tata letak multi-chain staking
4. TVL DeFi ekosistem Ethereum sedikit pulih tetapi masih tertekan.
5. ETF SUI spot 21Shares telah mulai diperdagangkan di Nasdaq

V. Kalender Pasar Hari Ini

Jadwal Rilis Data

Agenda Peristiwa Penting

• Laporan Keuangan Circle: Rilis sebelum pasar buka - perkembangan sirkulasi USDC dan bisnis pembayaran
• Laporan Keuangan NVIDIA: Rilis setelah pasar tutup - titik krusial validasi permintaan AI
• Pernyataan Kenegaraan Trump: Malam waktu Amerika Timur - rincian kebijakan energi AI

Pandangan Bitget Research Institute:

Sektor perangkat lunak saham AS rebound signifikan setelah konferensi pers Anthropic, tiga indeks utama naik bersama mencerminkan penerimaan pasar yang cepat terhadap narasi AI "kolaborasi bukan disrupsi"; kesepakatan besar Meta-AMD sebesar 60 miliar dolar AS semakin memperkuat kepercayaan rantai pasokan chip, namun pejabat The Fed secara intensif mengisyaratkan kenaikan suku bunga netral, membuat jalur pemotongan suku bunga semakin hati-hati. Logam mulia dan minyak mentah didukung oleh faktor geopolitik dan tarif pengiriman, dolar AS menguat tipis. Secara keseluruhan, institusi menilai rebound saat ini bersifat perbaikan teknikal bukan pembalikan tren, disarankan investor memperhatikan laporan keuangan NVIDIA dan implementasi kebijakan energi Trump sebagai panduan preferensi risiko, volatilitas jangka pendek kemungkinan tetap tinggi, strategi bisa menyeimbangkan antara hardware AI dan aset defensif.

Disclaimer: Konten di atas disusun oleh pencarian AI, manusia hanya melakukan verifikasi dan publikasi, tidak dianggap sebagai saran investasi apapun.