Amphenol atau Teradyne: Saham Semikonduktor AI Mana yang Lebih Baik Dibeli Saat Ini?

Amphenol dan Teradyne: Pemain Kunci dalam Lanskap Semikonduktor AI

Amphenol (APH) berspesialisasi dalam pembuatan konektor elektronik, sensor, dan sistem interkoneksi yang sangat penting untuk pusat data, telekomunikasi, otomotif, dan sektor industri. Sementara itu, Teradyne (TER) terkenal dengan peralatan pengujian semikonduktor dan solusi otomasi, yang sangat penting untuk memverifikasi fungsionalitas chip canggih.

Kedua perusahaan ini merupakan fondasi industri semikonduktor, terutama seiring dengan berkembangnya infrastruktur kecerdasan buatan. Amphenol adalah pemasok utama untuk pasar pusat data yang berkembang, sementara Teradyne melihat permintaan yang meningkat untuk solusi pengujiannya seiring prosesor AI dan GPU menjadi semakin canggih.

Dengan evolusi teknologi AI yang cepat dan desain chip yang semakin kompleks, baik Amphenol maupun Teradyne berada di posisi yang sangat baik untuk memperoleh manfaat dari investasi yang terus berlanjut di sektor semikonduktor. Mengevaluasi kedua perusahaan ini sekarang dapat membantu investor menentukan siapa yang lebih siap memanfaatkan lonjakan pasar yang didorong oleh AI.

Tinjauan lebih dekat terhadap jalur pertumbuhan, ketahanan keuangan, profitabilitas, dan valuasi mereka akan memperjelas saham mana yang menawarkan peluang paling menarik.

Mengapa Mempertimbangkan Amphenol (APH)?

Amphenol telah memperkuat kepemimpinannya dalam rantai pasok semikonduktor AI, unggul dalam solusi interkoneksi tembaga kecepatan tinggi, daya, dan perluasan serat optik. Pada kuartal keempat tahun 2025, Amphenol mencatat penjualan rekor sebesar $6,44 miliar—naik 49% dibandingkan tahun sebelumnya. Segmen IT datacom, yang kini menyumbang 38% dari total pendapatan, tumbuh secara organik sebesar 110%, mencerminkan permintaan yang kuat dari pusat data yang berfokus pada AI. Lonjakan ini menyoroti pengaruh Amphenol yang semakin besar dalam mendukung infrastruktur GPU, server, dan rak canggih untuk aplikasi AI.

Akuisisi bisnis CCS milik CommScope oleh perusahaan pada Januari 2026 secara signifikan memperluas penawaran serat optik dan memperkuat kapabilitas tembaga kecepatan tingginya, menempatkan Amphenol sebagai penyedia komprehensif untuk kluster AI dan pusat data berskala besar. Kesepakatan ini diproyeksikan akan menambah sekitar $4,1 miliar dalam pendapatan untuk tahun 2026 dan diharapkan dapat meningkatkan laba. Selain itu, akuisisi Trexon telah memperkuat kehadiran Amphenol dalam interkoneksi pertahanan dengan keandalan tinggi, semakin mendiversifikasi jangkauan pasar dan meningkatkan daya saingnya.

Terlepas dari kekuatan tersebut, Amphenol menghadapi tantangan seperti risiko integrasi dari akuisisi terbaru, peningkatan leverage, ketidakpastian pajak di Tiongkok, dan perlambatan siklus di pasar tertentu. Namun demikian, eksposur pasar yang luas, keahlian otomasi, dan backlog pesanan terkait AI yang kuat memberikan fondasi yang solid untuk pertumbuhan jangka panjang di sektor infrastruktur semikonduktor.

Perkiraan analis terbaru dari Zacks memproyeksikan laba kuartal pertama 2026 sebesar $0,94 per saham, naik 9,3% selama sebulan terakhir, meskipun ini menandai penurunan 49,21% dibandingkan kuartal tahun sebelumnya.

Sumber: Zacks Investment Research

Mengapa Mempertimbangkan Teradyne (TER)?

Teradyne memperkuat posisinya sebagai pemasok penting di pasar semikonduktor AI, secara langsung memperoleh manfaat dari meningkatnya investasi dalam pusat data berbasis AI. Pada kuartal keempat 2025, pendapatan Teradyne melonjak 44% secara tahunan menjadi $1,08 miliar, dengan $883 juta berasal dari penjualan Semiconductor Test. Pertumbuhan ini didorong oleh permintaan yang kuat di bidang komputasi AI, jaringan, dan aplikasi memori. Secara khusus, pelanggan terkait AI menyumbang lebih dari 60% pendapatan kuartalan dan diperkirakan akan mencapai hampir 70% pada kuartal pertama 2026, menegaskan keterlibatan Teradyne yang semakin dalam dalam infrastruktur AI generasi berikutnya.

Momentum perusahaan sangat kuat di pengujian System-on-Chip (SoC) dan memori, di mana permintaan AI membentuk ulang komposisi pendapatannya. Pendapatan pengujian SoC mengalami pertumbuhan signifikan pada tahun 2025, didorong oleh perluasan aplikasi jaringan dan komputasi berkinerja tinggi, sementara pengujian memori mendapat manfaat dari peningkatan di segmen HBM dan DRAM yang terkait dengan akselerasi AI. Portofolio Teradyne semakin terfokus pada peluang yang berorientasi komputasi seiring skalabilitas beban kerja AI. Perusahaan juga telah bermitra dengan MultiLane untuk memajukan pengujian interkoneksi berkecepatan tinggi, memperluas kapabilitasnya dari tingkat wafer hingga validasi sistem rak penuh.

Secara finansial, Teradyne menghasilkan arus kas bebas sebesar $450 juta dan menutup kuartal dengan $448 juta dalam bentuk kas dan surat berharga, menyoroti likuiditas dan stabilitas keuangan yang kuat. Perusahaan menargetkan pertumbuhan di atas pasar, dengan target pendapatan $6 miliar di pasar yang dapat dijangkau sebesar $12–14 miliar untuk peralatan uji otomatis, menandakan potensi pertumbuhan di atas rata-rata pasar.

Perkiraan konsensus Zacks untuk laba Teradyne pada kuartal pertama 2026 adalah $1,94 per saham, mengalami revisi naik 57,7% dalam satu bulan terakhir dan kenaikan luar biasa 158,7% secara tahunan.

Sumber: Zacks Investment Research

Perbandingan Kinerja Saham dan Valuasi: APH vs. TER

Dalam enam bulan terakhir, saham Teradyne melonjak 177,4%, jauh melampaui kenaikan Amphenol yang sebesar 37,8%. Reli impresif Teradyne didorong oleh lonjakan permintaan untuk peralatan pengujian chip AI-nya, di mana perusahaan ini memegang posisi terdepan dalam validasi semikonduktor canggih untuk aplikasi AI, cloud, dan jaringan.

Kinerja Saham: APH vs. TER

Sumber: Zacks Investment Research

Kedua perusahaan diperdagangkan pada valuasi premium, dengan Amphenol dan Teradyne masing-masing mendapat Value Score D dan F. Pada basis Harga/Penjualan 12 bulan ke depan, kelipatan Amphenol adalah 5,86x, sementara Teradyne lebih tinggi di 12,27x, menunjukkan investor memberikan premi pertumbuhan lebih besar kepada Teradyne.

Perbandingan Valuasi: APH vs. TER

Sumber: Zacks Investment Research

Mengapa Teradyne Saat Ini Lebih Unggul dari Amphenol

Meskipun baik Amphenol maupun Teradyne berada di posisi yang baik untuk mendapatkan manfaat dari ekspansi infrastruktur AI, Teradyne menonjol dengan pertumbuhan laba jangka pendek yang lebih kuat, proporsi pendapatan terkait AI yang lebih tinggi, revisi perkiraan ke atas yang lebih sering, dan kinerja saham yang lebih unggul. Terlepas dari valuasinya yang lebih tinggi, eksposur langsung Teradyne terhadap kompleksitas dan kebutuhan pengujian chip AI yang semakin meningkat menjadikannya pilihan yang lebih menarik saat ini.

Saat ini, Teradyne memegang peringkat Zacks Rank #1 (Strong Buy), sementara Amphenol dinilai Zacks Rank #2 (Buy), menjadikan TER pilihan yang lebih menarik bagi investor yang ingin mendapatkan eksposur pada ledakan semikonduktor AI. Lihat daftar lengkap saham Zacks #1 Rank hari ini di sini.

Pilihan Saham Semikonduktor Teratas dari Zacks

Ada sebuah perusahaan yang kurang dikenal di bidang semikonduktor yang memproduksi produk yang tidak ditawarkan oleh raksasa industri seperti NVIDIA. Berada di posisi yang tepat untuk mendapatkan keuntungan dari gelombang pertumbuhan pasar berikutnya, perusahaan ini baru mulai menarik perhatian—sehingga sekarang adalah waktu yang ideal bagi investor untuk memperhatikannya.

Dengan pertumbuhan laba yang kuat dan basis pelanggan yang berkembang pesat, perusahaan ini siap untuk memanfaatkan lonjakan permintaan untuk Artificial Intelligence, Machine Learning, dan Internet of Things. Manufaktur semikonduktor global diperkirakan akan tumbuh dari $452 miliar pada 2021 menjadi $971 miliar pada 2028.

Temukan saham ini secara gratis >>

Dapatkan Wawasan Investasi Lebih Lanjut

Mencari rekomendasi saham terbaru dari Zacks Investment Research? Unduh 7 Saham Terbaik untuk 30 Hari ke Depan sekarang. Klik di sini untuk laporan gratis Anda.

Amphenol Corporation (APH): Laporan Analisis Saham Gratis

Teradyne, Inc. (TER): Laporan Analisis Saham Gratis

Artikel ini awalnya diterbitkan oleh Zacks Investment Research.

Zacks Investment Research