CRDO vs. TXN: Perusahaan Semikonduktor Mana yang Menjadi Pilihan Investasi yang Lebih Unggul?

Peran Semikonduktor dalam Kemajuan AI

Perusahaan semikonduktor sangat penting bagi pertumbuhan kecerdasan buatan, menyediakan teknologi yang diperlukan untuk kemampuan pemrosesan yang ditingkatkan dan pelaksanaan tugas cloud dan AI yang efisien.

Credo Technology Group Holding Ltd (CRDO) dan Texas Instruments (TXN) sama-sama aktif di sektor semikonduktor, namun operasi dan kematangan bisnis mereka sangat berbeda. Texas Instruments dikenal dengan chip analog dan embedded processing-nya, sementara Credo berfokus pada solusi konektivitas berkecepatan tinggi yang sangat penting untuk infrastruktur cloud, jaringan skala besar, dan aplikasi AI.

Setiap perusahaan menawarkan keunggulan yang berbeda, menjadikan mereka pilihan menarik bagi para investor. Pertanyaan utamanya adalah: Saham mana yang saat ini menawarkan peluang investasi paling menjanjikan? Mari kita tinjau fundamental, valuasi, prospek pertumbuhan, dan risiko terkait dari kedua perusahaan ini.

Credo Technology Group: Inovator yang Tumbuh

Fokus Credo pada konektivitas berperforma tinggi dan hemat energi telah memposisikannya sebagai pemain strategis, terutama saat penyedia cloud dan jaringan hyperscale meningkatkan sistem mereka untuk mengakomodasi pusat data berbasis AI yang berkembang. Seiring klaster AI tumbuh hingga ratusan ribu atau bahkan jutaan GPU, faktor seperti keandalan, kualitas sinyal, latensi, efisiensi daya, dan biaya keseluruhan menjadi sangat penting. Teknologi SerDes khusus dari Credo, desain IC yang kuat, dan pendekatan tingkat sistem dirancang untuk memenuhi kebutuhan ini.

Baru-baru ini, Credo mengumumkan hasil pendahuluan untuk kuartal ketiga tahun fiskal 2026, memperkirakan pendapatan antara $404 juta hingga $408 juta—jauh di atas panduan sebelumnya sebesar $335 juta hingga $345 juta. Perusahaan mengharapkan kenaikan pendapatan berurutan dalam kisaran satu digit menengah saat menuju tahun fiskal 2027, dan kini memproyeksikan pertumbuhan pendapatan tahunan lebih dari 200% untuk tahun fiskal 2026, naik dari perkiraan sebelumnya sebesar 170%. Hasil resmi kuartal ketiga akan dirilis pada 2 Maret 2026.

Active Electrical Cables (AECs) milik Credo menjadi pusat pertumbuhan, memainkan peran penting dalam jaringan AI. Perusahaan juga memperluas portofolio IC-nya, termasuk retimer dan optical DSP, yang terus menunjukkan performa baik. Manajemen telah mengonfirmasi bahwa program retimer PCIe berjalan sesuai rencana, dengan kemenangan desain diharapkan pada tahun fiskal 2026 dan kontribusi pendapatan di tahun berikutnya.

Credo Technology Group: Tren Harga, Konsensus, dan EPS

Lihat grafik kejutan harga-konsensus-eps Credo Technology Group | Kutipan Credo Technology Group

Credo juga mengejar peluang baru dengan tiga lini produk tambahan: Zero-Flap optics, active LED cables, dan OmniConnect gearboxes (Weaver). Bersama dengan AEC dan solusi IC, penawaran ini mewakili potensi pasar lebih dari $10 miliar—lebih dari tiga kali lipat jangkauan Credo dari 18 bulan lalu, sebagaimana disebutkan dalam panggilan pendapatan kuartal kedua fiskal.

Perusahaan mempertahankan posisi keuangan yang kuat, dengan kas sebesar $813,6 juta pada akhir kuartal terakhir. Arus kas operasi mencapai $61,7 juta, naik $7,5 juta secara berurutan, dan arus kas bebas sebesar $38,5 juta. Kekuatan finansial ini memungkinkan Credo untuk berinvestasi dalam ekspansi platform, pengembangan produk baru, dan akuisisi strategis. Tahun lalu, Credo mengakuisisi Hyperlume, pengembang optical interconnect berbasis microLED untuk komunikasi chip-to-chip.

Texas Instruments: Veteran Industri

Texas Instruments adalah pemimpin yang sudah mapan di bidang semikonduktor, melaporkan penjualan sebesar $17,7 miliar pada tahun 2025—naik 13% yang sebagian besar didorong oleh segmen Analog-nya. Texas Instruments beroperasi melalui tiga divisi: Analog, Embedded Processing, dan Lainnya.

Segmen Analog adalah pendorong utama pertumbuhan, dengan pendapatan naik 15% menjadi $14 miliar pada tahun 2025. Chip analog sangat penting untuk hampir semua perangkat elektronik dan digunakan di berbagai industri, termasuk industri, otomotif, pusat data, elektronik pribadi, dan komunikasi. Paparan pasar yang luas ini membantu Texas Instruments menghindari ketergantungan pada satu sektor saja.

Pertumbuhan signifikan juga terjadi di pasar pusat data yang baru didefinisikan. Pada kuartal keempat 2025, pendapatan pusat data melonjak 70% secara tahunan, menyumbang $1,5 miliar (9% dari total pendapatan) dan mencatat kenaikan tahunan sebesar 64%. Dengan melaporkan pusat data sebagai segmen terpisah—termasuk komputasi, jaringan, daya rak, dan manajemen termal—Texas Instruments menyoroti peluangnya yang terus berkembang di pasar terkait AI.

Texas Instruments: Tren Harga, Konsensus, dan EPS

Lihat grafik kejutan harga-konsensus-eps Texas Instruments | Kutipan Texas Instruments

Texas Instruments terus memperkuat posisinya di pasar industri dan otomotif, masing-masing menyumbang $5,8 miliar pada pendapatan 2025 dan berkontribusi 33% dari total penjualan. Manajemen menekankan pertumbuhan “secular content” yang berkelanjutan, artinya lebih banyak chip analog dan embedded per aplikasi, yang mendorong ekspansi di sektor-sektor ini. Dikombinasikan dengan segmen pusat data, ketiga pasar ini kini mewakili 75% dari total pendapatan pada tahun 2025, naik dari 43% pada tahun 2013.

Strategi alokasi modal perusahaan juga patut dicatat. Pada tahun 2025, Texas Instruments menghasilkan $7,15 miliar dalam arus kas operasi dan mengembalikan $6,48 miliar kepada pemegang saham melalui dividen dan buyback.

Texas Instruments mendekati akhir periode enam tahun pengeluaran modal yang tinggi, dengan belanja modal 2025 mencapai $4,6 miliar. Investasi dalam fabrikasi wafer 300-milimeter telah memperluas kapasitas produksi. Namun, perusahaan menghadapi tantangan, termasuk beban utang yang besar ($14 miliar dibandingkan $4,9 miliar dalam kas dan investasi jangka pendek) serta kelemahan di pasar seperti Elektronik Pribadi dan Peralatan Komunikasi. Industri semikonduktor tetap sangat kompetitif.

Perbandingan Kinerja Saham dan Valuasi

Selama sebulan terakhir, saham CRDO turun 3,2%, sementara saham TXN naik 8,6%.

Sumber: Zacks Investment Research

Melihat rasio harga terhadap penjualan 12 bulan ke depan, Credo diperdagangkan pada 12,8 kali penjualan, lebih tinggi dari Texas Instruments yang 9,87 kali penjualan.

Sumber: Zacks Investment Research

Pembaruan Estimasi Pendapatan Zacks untuk CRDO dan TXN

Analis telah meningkatkan proyeksi pendapatan untuk CRDO sebesar 13,7% untuk tahun fiskal saat ini selama 60 hari terakhir.

Sumber: Zacks Investment Research

Texas Instruments telah melihat estimasi pendapatannya naik 5,1% pada periode yang sama.

Sumber: Zacks Investment Research

Saham Mana yang Lebih Menarik Saat Ini?

Saat ini, CRDO memiliki Zacks Rank #1 (Strong Buy), sementara TXN diberi peringkat Zacks Rank #3 (Hold). Berdasarkan peringkat ini, CRDO menonjol sebagai investasi yang lebih menguntungkan saat ini.

Jelajahi daftar lengkap saham peringkat #1 Zacks di sini.

Zacks Top 10 Saham untuk 2026: Akses Awal

Bertindaklah cepat untuk mendapatkan akses awal ke 10 pilihan saham teratas Zacks untuk 2026. Dikurasi oleh Direktur Riset Zacks Sheraz Mian, portofolio ini secara konsisten memberikan hasil yang mengesankan.

Sejak diluncurkan pada 2012 hingga November 2025, portofolio Zacks Top 10 Stocks telah mencapai kenaikan kumulatif sebesar +2.530,8%, jauh melampaui S&P 500 sebesar +570,3%.

Sheraz telah meninjau 4.400 perusahaan yang dicakup oleh Zacks Rank dan memilih 10 terbaik untuk 2026. Anda dapat menjadi salah satu yang pertama menemukan saham-saham baru ini dengan potensi pertumbuhan signifikan.

Lihat Top 10 Saham Baru >>

Untuk rekomendasi saham terbaru dari Zacks Investment Research, Anda dapat mengunduh 7 Saham Terbaik untuk 30 Hari Berikutnya. Klik di sini untuk laporan gratis Anda.

Texas Instruments Incorporated (TXN): Laporan Analisis Saham Gratis

Credo Technology Group Holding Ltd. (CRDO): Laporan Analisis Saham Gratis

Artikel asli diterbitkan oleh Zacks Investment Research

Zacks Investment Research