PSTG Melampaui Ekspektasi Pendapatan dan Laba Q4, Memulai Tahun Fiskal 27 dengan Pertumbuhan Hyperscale yang Kuat

Pure Storage Melampaui Ekspektasi Pendapatan Q4 dan Mengumumkan Rebranding

Pure Storage (NYSE: PSTG) membukukan laba per saham yang disesuaikan sebesar $0,69 untuk kuartal keempat tahun fiskal 2026, melampaui perkiraan analis sebesar $0,65. Hasil ini menunjukkan peningkatan signifikan dari $0,45 per saham yang dilaporkan pada periode yang sama tahun lalu.

Mulai 5 Maret 2026, perusahaan ini akan dikenal sebagai Everpure di Bursa Efek New York, namun tetap menggunakan simbol ticker PSTG.

Pendapatan Tertinggi Sepanjang Masa dan Pertumbuhan Bisnis

Pendapatan kuartalan naik 20% dari tahun ke tahun menjadi $1,1 miliar, melampaui estimasi konsensus sebesar 2,5% dan menandai kuartal pertama perusahaan dengan pendapatan miliaran dolar. Untuk tahun fiskal penuh, pendapatan mencapai $3,7 miliar, meningkat 16% dari tahun sebelumnya. Pertumbuhan yang kuat ini didorong oleh permintaan perusahaan yang tinggi, modernisasi sistem penyimpanan lama, ekspansi beban kerja AI oleh hyperscaler, serta adopsi solusi hybrid dan multi-cloud. Arsitektur Enterprise Data Cloud (EDC) perusahaan mengalami adopsi yang pesat, dengan lebih dari 600 pelanggan mengimplementasikan Fusion pada tahun pertamanya.

Kemitraan Strategis dan Akuisisi

Everpure telah memperkuat posisinya di pasar hyperscale melalui kolaborasi dengan SK hynix, menyediakan penyimpanan QLC flash canggih yang dirancang untuk pusat data skala besar. Kemitraan ini mendukung ekspansi Everpure ke dalam implementasi besar-besaran. Selain itu, perusahaan telah menandatangani perjanjian untuk mengakuisisi 1touch, memperluas kapabilitas EDC untuk mencakup penemuan data, klasifikasi, kontekstualisasi, dan peningkatan data. Langkah ini memperkuat peran Everpure dalam tata kelola data, yang semakin penting untuk kepatuhan AI dan keamanan perusahaan. Akuisisi ini diharapkan selesai pada kuartal kedua tahun fiskal 2027, tergantung pada persetujuan yang berlaku.

Harga, Konsensus, dan Kejutan EPS Pure Storage, Inc.

Kinerja Pasar dan Perbandingan Industri

Meski menghadapi tantangan yang berkelanjutan seperti gangguan rantai pasokan, fluktuasi investasi infrastruktur AI, persaingan dari penyimpanan native hyperscaler, dan tekanan harga pada transaksi besar, Pure Storage tetap mempertahankan margin kotor yang kuat, menandakan kekuatan harga yang berkelanjutan.

Setelah hasil kuartalan yang mengesankan, saham PSTG naik 8,6% dan ditutup pada $73,56 pada 25 Februari, dengan tambahan kenaikan 6% dalam perdagangan pra-pasar. Selama setahun terakhir, saham ini naik 17,8%, sementara industri Perangkat Penyimpanan Komputer secara luas melonjak 146,4%.

Sumber Gambar: Zacks Investment Research

Sorotan Segmen Kuartalan

• Pendapatan Produk: $618 juta (58,4% dari total), naik 25% dari tahun ke tahun. Segmen ini kini mencakup royalti dari pengiriman hyperscale dan sebagian penjualan perangkat lunak Portworx.
• Layanan Berlangganan: $440 juta (41,6% dari total), meningkat 14% dari tahun sebelumnya.
• Pendapatan Berulang Tahunan (ARR): Hampir $1,9 miliar, naik 16% dari tahun ke tahun. Nilai kontrak total Storage-as-a-Service naik 28% menjadi $179 juta, didorong oleh transaksi berkecepatan tinggi di bawah $5 juta.
• Pendapatan Geografis: Pendapatan AS mencapai $674 juta (naik 9%), sementara penjualan internasional tumbuh 48% menjadi $385 juta, mewakili 36% dari total pendapatan dan menyoroti upaya ekspansi global perusahaan.

Profitabilitas dan Margin

• Margin Kotor Non-GAAP: 71,4%, naik dari 69,2% tahun lalu.
• Margin Kotor Produk: 67,3%, naik lebih dari 400 basis poin dari tahun ke tahun, meski turun secara berurutan karena campuran pengiriman dan inflasi biaya yang moderat. Penyesuaian harga diterapkan pada awal Februari 2026.
• Margin Kotor Berlangganan: 77%, hampir tidak berubah dari tahun sebelumnya.
• Pendapatan Operasi Non-GAAP: $226 juta, naik dari $153 juta tahun lalu, mencerminkan kinerja pendapatan dan margin yang kuat.
• Margin Operasi Non-GAAP: 21,3%, dibandingkan 17,4% tahun sebelumnya, menunjukkan peningkatan profitabilitas dari skala dan pendapatan berulang.

Posisi Keuangan dan Pengembalian kepada Pemegang Saham

Per 1 Februari, Pure Storage memegang $1,5 miliar dalam bentuk kas, setara kas, dan surat berharga yang dapat diperdagangkan, tidak berubah dari 2 November 2025. Arus kas operasi untuk kuartal tersebut adalah $268 juta, naik dari $208,5 juta tahun lalu. Arus kas bebas mencapai $201,5 juta, dibandingkan $152,4 juta pada tahun sebelumnya.

Selama kuartal tersebut, perusahaan membeli kembali 1,7 juta saham senilai $127 juta. Untuk tahun fiskal 2026, total pembelian kembali saham mencapai $343 juta untuk 5,6 juta saham, dengan $329 juta tersisa di bawah otorisasi pembelian kembali saat ini sebesar $400 juta. Pembelian kembali saham menyumbang 56% dari arus kas bebas pada tahun fiskal 2026.

Kewajiban kinerja yang tersisa (RPO) pada akhir kuartal mencapai $3,7 miliar, naik 40% dari tahun ke tahun, didorong oleh transaksi besar dan kekuatan berkelanjutan pada penawaran Evergreen//Forever dan Evergreen//One. RPO, yang mencakup langganan Storage-as-a-Service dan Evergreen, tumbuh 34%.

Prospek Tahun Fiskal 2027

• Untuk kuartal pertama tahun fiskal 2027, Pure Storage memperkirakan pendapatan antara $990 juta hingga $1,01 miliar, mencerminkan pertumbuhan sekitar 28% di titik tengah.
• Pendapatan operasi non-GAAP diproyeksikan sebesar $125–$135 juta, mencerminkan pertumbuhan sekitar 57% dari tahun ke tahun di titik tengah.
• Perusahaan memperkirakan 47% dari pendapatan tahunan akan dihasilkan pada paruh pertama tahun, naik 2 poin persentase dari tahun sebelumnya.
• Panduan pendapatan setahun penuh adalah $4,3–$4,4 miliar, mengimplikasikan pertumbuhan 18,8%, dengan laba operasi diperkirakan naik 26% menjadi $780–$820 juta.

Peringkat Zacks PSTG

Kinerja Perusahaan Sejawat

• Western Digital (WDC): Melaporkan laba disesuaikan sebesar $2,13 per saham untuk Q2 tahun fiskal 2026, melampaui estimasi dan naik 78% dari tahun ke tahun. Pendapatan mencapai $3,02 miliar, naik 25%, didorong oleh permintaan pusat data yang kuat dan adopsi HDD berkapasitas tinggi yang lebih besar.
• Sandisk (SNDK): Membukukan laba disesuaikan Q2 tahun fiskal 2026 sebesar $6,20 per saham, melampaui ekspektasi lebih dari 75%. Pendapatan melonjak 61,2% dari tahun ke tahun menjadi $3,03 miliar, dengan pengiriman bit sedikit naik dan harga jual rata-rata per gigabyte naik di kisaran pertengahan 30%.
• Teradata (TDC): Mencapai laba disesuaikan Q4 2025 sebesar $0,74 per saham, melampaui estimasi sebesar 35%. Pendapatan sebesar $421 juta, naik 3% dari tahun ke tahun, dengan total pendapatan berulang tahunan mencapai $1,52 miliar, meningkat 3%.

Fitur Unggulan: 10 Saham Teratas Zacks untuk 2026

Masih ada waktu untuk mengakses 10 Saham Teratas Zacks untuk 2026, portofolio pilihan dari Director of Research Sheraz Mian. Sejak dimulai pada 2012 hingga November 2025, portofolio ini telah menghasilkan keuntungan kumulatif +2.530,8%, jauh melampaui pengembalian S&P 500 sebesar +570,3%.

Sheraz memilih 10 saham teratas dari lebih dari 4.400 perusahaan yang dicakup oleh Peringkat Zacks untuk 2026. Jadilah yang pertama menemukan pilihan berpotensi tinggi ini.

Sumber Daya Tambahan