Bagaimana Akuisisi Celestial AI oleh MRVL Mengatasi Kelemahan Teknologi Utamanya?

Marvell Technology Memperluas Kemampuan Konektivitas AI

Marvell Technology (MRVL) menonjol sebagai kekuatan utama dalam konektivitas AI, menawarkan berbagai solusi komprehensif seperti Ethernet, SerDes, DSP, PCIe retimer, dan switch. Perusahaan ini baru saja menyelesaikan akuisisi Celestial AI, mengintegrasikan platform Photonic Fabric ke dalam portofolionya. Langkah ini menandai pergeseran signifikan dari sambungan berbasis tembaga tradisional yang sebelumnya digunakan oleh Marvell.

Integrasi Photonic Fabric milik Celestial AI membawa bandwidth ultra-tinggi, latensi minimal, dan kinerja hemat energi ke portofolio Marvell. Peningkatan ini menempatkan Marvell untuk memanfaatkan pasar jaringan AI yang berkembang pesat, terutama di lingkungan di mana GPU dan akselerator harus berkomunikasi secara efisien dalam klaster AI skala besar.

Teknologi Celestial AI memang dirancang khusus untuk aplikasi ini, memberikan bandwidth hingga ratusan terabit per detik, latensi di bawah 150 nanodetik, dan konsumsi energi serendah 2,5 pJ/bit. Fitur-fitur seperti ini sangat penting bagi klien hyperscale yang membangun infrastruktur pelatihan AI tingkat lanjut.

Manfaat strategis lainnya adalah dukungan platform ini untuk optik co-packaged dan integrasi 3D tingkat lanjut. Ketahanan termal Photonic Fabric memungkinkan integrasi yang lebih dekat dengan XPU dan switch, sebuah perkembangan yang diperkirakan akan mendorong perubahan arsitektur di pusat data AI di masa mendatang.

Marvell memperkirakan bahwa segmen bisnis ini akan mencapai pendapatan tahunan sebesar $500 juta pada tahun fiskal 2028 dan mencapai $1 miliar pada tahun fiskal 2029. Akuisisi ini diproyeksikan akan berdampak positif pada pendapatan non-GAAP di paruh kedua tahun fiskal 2028.

Lanskap Kompetitif: Bagaimana Perbandingan Marvell

Marvell Technology menghadapi persaingan dari para pelaku industri seperti Broadcom (AVGO) dan Credo Technology (CRDO). Credo menawarkan berbagai pilihan AEC, SerDes IP, Retimer IC, dan solusi desain sistem, dengan bisnis AEC yang kuat mendorong pertumbuhan berurutan dua digit pada kuartal lalu.

Credo memperluas basis pelanggan hyperscale dan mengalami permintaan yang kuat untuk produk optical DSP dan LRO, serta adopsi PCIe dan Ethernet retimer yang meningkat. Broadcom mempertahankan posisi dominan di pasar carrier Ethernet dan transportasi, dan merupakan pemain kunci dalam interkoneksi optik telekomunikasi dan silicon routing. XDSiP 3.5D canggih miliknya sangat penting untuk konektivitas XPU AI dengan kepadatan tinggi.

Kinerja Saham, Valuasi, dan Prospek Marvell

Saham Marvell Technology telah turun 14,8% sejak awal tahun, sementara industri Elektronik - Semikonduktor tumbuh sebesar 53,8% pada periode yang sama.

Kinerja Satu Tahun Marvell

Sumber: Zacks Investment Research

Dari perspektif valuasi, Marvell diperdagangkan pada rasio price-to-sales ke depan sebesar 6,90, yang berada di bawah rata-rata industri sebesar 8,46.

Valuasi Price-to-Sales 12 Bulan ke Depan

Sumber: Zacks Investment Research

Menurut Estimasi Konsensus Zacks, laba Marvell diharapkan tumbuh sebesar 80,9% pada tahun fiskal 2026 dan 21% pada tahun fiskal 2027. Estimasi untuk tahun fiskal 2026 tetap stabil selama dua bulan terakhir, sementara estimasi tahun fiskal 2027 direvisi turun pada minggu lalu.

Sumber: Zacks Investment Research

Saat ini, Marvell Technology memiliki Zacks Rank #4 (Jual).

Untuk daftar lengkap saham Zacks peringkat #1 (Strong Buy) hari ini, klik di sini.

Baru: Zacks Top 10 Saham untuk 2026

Masih ada waktu untuk mendapatkan akses awal ke 10 pilihan saham teratas Zacks untuk tahun 2026. Dikurasi oleh Direktur Riset Zacks Sheraz Mian, portofolio ini telah memberikan hasil yang mengesankan dan konsisten.

Sejak dimulai pada tahun 2012 hingga November 2025, Zacks Top 10 Stocks telah mencapai kenaikan kumulatif sebesar +2,530.8%, jauh melampaui pengembalian S&P 500 sebesar +570.3%.

Sheraz Mian telah meninjau 4.400 perusahaan yang dicakup oleh Zacks Rank dan memilih 10 saham terbaik untuk dibeli dan disimpan pada 2026. Jadilah salah satu yang pertama menemukan pilihan berpotensi tinggi ini.

Lihat Top 10 Saham Terbaru >>

Mencari rekomendasi saham terbaru dari Zacks Investment Research? Unduh 7 Saham Terbaik untuk 30 Hari Berikutnya secara gratis. Dapatkan laporan gratis Anda di sini.