Mengapa Boeing (BA) Turun 4,7% Setelah Pengumuman Laporan Keuangan Terbarunya?

Ikhtisar Kinerja Terbaru Boeing

Sekitar satu bulan telah berlalu sejak pengumuman pendapatan terakhir Boeing, di mana harga sahamnya turun sekitar 4,7%, tertinggal dari indeks S&P 500.

Apa yang Menanti Boeing ke Depan?

Menjelang laporan pendapatan berikutnya, para investor bertanya-tanya apakah tren penurunan terbaru Boeing akan berlanjut atau akan ada pembalikan arah. Untuk memahami situasi dengan lebih baik, mari kita tinjau hasil keuangan terbaru dan faktor-faktor kunci yang mempengaruhi perusahaan.

Hasil Kuartal Keempat: Kerugian dan Pertumbuhan Pendapatan

Pada kuartal keempat tahun 2025, Boeing membukukan kerugian disesuaikan sebesar $1,91 per saham, lebih besar dari kerugian yang diperkirakan sebesar $0,40 per saham. Meski demikian, kerugian ini masih lebih kecil dibandingkan kerugian $5,90 per saham yang dilaporkan pada periode yang sama tahun lalu. Untuk sepanjang tahun 2025, Boeing meraih laba disesuaikan sebesar $1,19 per saham, sebuah peningkatan signifikan dari kerugian tahun sebelumnya sebesar $20,38 per saham.

Sorotan Pendapatan

Pendapatan kuartalan Boeing mencapai $23,95 miliar, melampaui ekspektasi sebesar 8% dan mencatat kenaikan 57,1% dibandingkan tahun sebelumnya yang sebesar $15,24 miliar. Untuk tahun 2025, total pendapatan naik menjadi $89,46 miliar, dari $66,52 miliar pada 2024.

Order Backlog

Pada akhir tahun 2025, backlog pesanan Boeing meningkat menjadi $682,2 miliar, naik dari $521,3 miliar pada akhir tahun 2024.

Kinerja Berdasarkan Segmen

• Commercial Airplanes: Pendapatan melonjak 139% year-over-year menjadi $11,38 miliar, didorong oleh peningkatan pengiriman jet. Segmen ini melaporkan kerugian operasional sebesar $0,63 miliar, membaik dari kerugian $2,1 miliar tahun lalu. Boeing mengirimkan 160 pesawat komersial selama kuartal tersebut, meningkat 181% dari tahun sebelumnya.
• Defense, Space & Security: Divisi ini menghasilkan pendapatan sebesar $7,42 miliar, naik 37% year-over-year, dengan kerugian operasional sebesar $0,51 miliar, lebih baik dari kerugian $2,27 miliar yang dilaporkan sebelumnya.
• Global Services: Pendapatan untuk segmen ini mencapai $5,21 miliar, naik 2% dari tahun lalu. Pendapatan operasional melonjak menjadi $10,54 miliar, dibandingkan $0,998 miliar pada tahun sebelumnya.

Posisi Keuangan

Pada akhir kuartal keempat 2025, Boeing memegang $10,92 miliar dalam bentuk kas dan setara kas, serta $18,48 miliar dalam investasi jangka pendek dan lainnya. Ini dibandingkan dengan $13,80 miliar kas dan $12,48 miliar investasi pada akhir 2024. Utang jangka panjang turun menjadi $45,64 miliar dari $52,59 miliar setahun sebelumnya. Arus kas bersih dari aktivitas operasional tercatat sebesar $1,07 miliar, berbalik dari penggunaan $12,08 miliar pada 2024.

Tren Estimasi

Selama sebulan terakhir, estimasi analis untuk Boeing umumnya bergerak turun, dengan estimasi konsensus turun sebesar 254,12%.

VGM Ratings

Saat ini Boeing memiliki Skor Pertumbuhan C, namun Skor Momentum-nya tergolong rendah yaitu F. Skor Nilai saham adalah D, menempatkannya di 40% terbawah di antara investor yang fokus pada nilai. Secara keseluruhan, Skor VGM gabungan Boeing adalah D, yang mungkin relevan bagi mereka yang tidak berpegang pada satu strategi investasi saja.

Prospek Masa Depan

Proyeksi analis untuk Boeing terus menurun, menunjukkan tren yang negatif. Saham ini diberi peringkat #3 (Tahan) oleh Zacks, menandakan ekspektasi kinerja rata-rata dalam beberapa bulan mendatang.