Credo Technology Umumkan Hasil Kuartal Ketiga: Strategi untuk Perdagangan Saham

Credo Technology Group Holding Ltd: Pratinjau Laporan Keuangan Q3 Fiskal 2026 Mendatang

Credo Technology Group Holding Ltd (CRDO) akan mengumumkan hasil keuangan fiskal kuartal ketiganya tahun 2026 pada 2 Maret 2026, setelah penutupan pasar.

Analis saat ini memperkirakan laba per saham untuk kuartal ini sebesar 96 sen, mencerminkan kenaikan luar biasa sebesar 284% dibandingkan tahun sebelumnya. Estimasi ini telah naik sebesar 18 sen selama sebulan terakhir. Ekspektasi pendapatan mencapai $389,4 juta, yang akan menandai lonjakan tahunan sebesar 188,5%.

Baru-baru ini, CRDO membagikan angka awal untuk Q3, memproyeksikan pendapatan antara $404 juta hingga $408 juta—jauh di atas panduan sebelumnya sebesar $335 juta hingga $345 juta.

Dalam empat kuartal terakhir, Credo secara konsisten melampaui ekspektasi laba, dengan rata-rata kejutan sebesar 38,46%.

Sumber: Zacks Investment Research

Wawasan Model: Kemungkinan Mengalahkan Ekspektasi Laba

Analisis kami menunjukkan CRDO siap melampaui perkiraan laba pada kuartal ini. Kombinasi Earnings ESP positif dan Zacks Rank #1 (Strong Buy) meningkatkan kemungkinan mengalahkan ekspektasi laba, yang berlaku untuk CRDO.

Saat ini CRDO memiliki Earnings ESP sebesar +3,54% dan Zacks Rank #1.

Faktor Kunci Menjelang Hasil Q3 CRDO

Kinerja Credo di kuartal ketiga diperkirakan akan mendapat manfaat dari permintaan yang kuat untuk kabel listrik aktif (AEC) dan produk optiknya, serta kemitraan yang lebih dalam dengan klien hyperscale. Pada kuartal sebelumnya, empat hyperscaler masing-masing menyumbang lebih dari 10% dari total pendapatan, menyoroti adopsi luas solusi AEC andalan Credo. Secara khusus, hyperscaler kelima telah mulai memberikan pendapatan awal, dan perkiraan pelanggan baru-baru ini menguat, menandai titik balik yang signifikan.

Manajemen memperkirakan pertumbuhan tahunan yang substansial dari empat pelanggan teratasnya, yang seharusnya berdampak positif pada hasil Q3. Basis hyperscaler yang berkembang membantu mengurangi risiko konsentrasi pelanggan dan mendukung pertumbuhan pendapatan yang stabil.

AEC tetap menjadi segmen pertumbuhan tercepat dan penghasil pendapatan utama Credo. Manajemen menekankan bahwa AEC, yang kini meningkat dari 100-gig ke 200-gig per jalur, telah menjadi standar untuk konektivitas antar-rak, menggantikan koneksi optik hingga tujuh meter. Adopsi cepat AEC zero-flap didorong oleh keandalannya yang superior—hingga 1.000 kali lipat lebih baik—dan konsumsi daya 50% lebih rendah dibandingkan alternatif optik.

Bisnis sirkuit terintegrasi Credo, termasuk retimer dan optical DSP, juga mengalami momentum. Optical DSP Bluebird, yang diperkenalkan pada Q1, menerima minat besar dan umpan balik positif. Ethernet retimer sangat penting untuk server AI dan switching fabrics, terutama di mana enkripsi, fungsi gearbox, dan pemrograman perangkat lunak penting. Program PCIe retimer berada di jalur yang tepat untuk menang dalam desain pada fiskal 2026, dengan kontribusi pendapatan diperkirakan tahun depan.

Credo Technology Group: Harga, Konsensus, dan Kejutan EPS

Dengan peluncuran Blue Heron 224G AI retimer, Credo menargetkan pasar jaringan scale-up yang terus berkembang.

Profitabilitas juga menjadi aspek penting yang perlu diperhatikan. Pada kuartal lalu, margin kotor non-GAAP naik sebesar 410 basis poin menjadi 67,7%, melebihi panduan. Laba operasi non-GAAP mencapai $124,1 juta, naik dari $8,3 juta tahun sebelumnya.

Untuk Q3, Credo memperkirakan margin kotor non-GAAP antara 64% dan 66%, dengan beban operasional berkisar antara $68 juta hingga $72 juta.

Namun, meningkatnya persaingan dan kondisi makroekonomi yang tidak pasti, termasuk potensi perubahan tarif, tetap menjadi tantangan. Credo bersaing dengan pemimpin industri seperti Broadcom Inc., Marvell Technology, Inc., dan pemain baru seperti Astera Labs.

Selain itu, ketergantungan pada sejumlah kecil pelanggan menimbulkan risiko konsentrasi, membuat perusahaan rentan terhadap fluktuasi pendapatan jika salah satu klien utama mengurangi pesanan.

Kinerja Saham CRDO vs Industri

Dalam enam bulan terakhir, saham CRDO turun sebesar 13,7%, tertinggal di belakang industri Electronics - Semiconductors, sektor Zacks Computer and Technology, dan indeks S&P 500 composite, yang masing-masing naik sebesar 22,7%, 10,1%, dan 8,7%.

Sumber: Zacks Investment Research

Selama periode yang sama, saham Broadcom dan Marvell Technology masing-masing naik 4,2% dan 2,7%, sementara Astera Labs turun 34,1%.

Penilaian: CRDO Diperdagangkan di Bawah Rata-rata Industri

Penilaian CRDO tampak menguntungkan dibandingkan rekan-rekannya. Saham ini diperdagangkan pada rasio harga/penghasilan ke depan sebesar 27,81, di bawah rata-rata industri 32,86 dan jauh di bawah rata-rata historisnya sendiri sebesar 77,74.

Sumber: Zacks Investment Research

Sebagai perbandingan, forward P/E Broadcom adalah 27,94, Astera Labs diperdagangkan di 49,28, dan Marvell Technology di 22,19.

Pandangan Analis: CRDO Sebagai Pilihan Jelang Laporan Keuangan

Panduan pendapatan Q3 terbaru Credo, yang melampaui perkiraan sebelumnya, menyoroti permintaan kuat dari hyperscaler. Kepemimpinan perusahaan dalam AEC dan penawaran IC yang berkembang menempatkannya pada posisi yang baik untuk pertumbuhan infrastruktur AI. Dengan margin yang membaik dan leverage operasional, serta diperdagangkan dengan diskon relatif, CRDO menghadirkan peluang menarik menjelang rilis laporan keuangan.

Pilihan Utama Kepala Riset Zacks untuk Potensi Penggandaan Nilai

Pakar Zacks telah mengidentifikasi lima saham dengan kemungkinan tertinggi untuk menggandakan nilainya dalam beberapa bulan mendatang. Di antaranya, Direktur Riset Sheraz Mian menyoroti sebuah perusahaan komunikasi berbasis satelit yang siap tumbuh pesat seiring ruang angkasa menjadi industri triliunan dolar. Analis memperkirakan lonjakan pendapatan besar pada 2025. Meskipun tidak semua pilihan menghasilkan imbal hasil luar biasa, yang satu ini dapat melampaui pilihan Zacks sebelumnya seperti Hims & Hers Health, yang melonjak 209%.

Untuk rekomendasi saham terbaru dari Zacks Investment Research, unduh 7 Saham Terbaik untuk 30 Hari Mendatang.

Zacks Investment Research