FN Bersiap Mendapatkan Keuntungan dari Ekspansi Optik AI yang Kuat pada 2026: Apakah Masih Ada Potensi Pertumbuhan Lebih Lanjut?

Fabrinet Memanfaatkan Permintaan Infrastruktur AI yang Semakin Berkembang

Fabrinet (FN) mendapat keuntungan dari lonjakan proyek infrastruktur AI, dengan beberapa inisiatif berjalan secara bersamaan. Tren ini penting karena mendiversifikasi basis pelanggan perusahaan, memastikan pemanfaatan sumber daya yang lebih konsisten, serta menawarkan peluang efisiensi operasional—meskipun fluktuasi mata uang menghadirkan tantangan.

Dalam jangka pendek, momentum Fabrinet didorong oleh kinerja kuat di sektor telekomunikasi dan Datacenter Interconnect (DCI), peningkatan High-Performance Computing (HPC), serta pemulihan datacom seiring kendala rantai pasokan mulai mereda.

Tiga Penggerak Pertumbuhan yang Mendorong Infrastruktur AI FN

Pemimpin perusahaan menyoroti pertumbuhan yang sinkron di bidang telekomunikasi, DCI, datacom, dan HPC, menghasilkan beragam peluang ekspansi yang dapat saling memperkuat. Diversifikasi ini membantu menstabilkan pendapatan, karena pasar-pasar ini tidak mencapai puncaknya secara bersamaan.

Memasuki fase pertumbuhan ini, Fabrinet melaporkan pendapatan fiskal 2025 sebesar $3,42 miliar, naik 18,6%, dengan komunikasi optik menyumbang 76,6% dari total penjualan. Pada kuartal kedua fiskal 2026, pendapatan komunikasi optik meningkat menjadi $832,6 juta, naik 29% dari tahun sebelumnya, didorong oleh permintaan kuat dari klien terkemuka.

• Pendapatan telekom mencapai $412,2 juta, naik 66,2% dibanding tahun sebelumnya.
• Modul DCI menghasilkan $142,2 juta, peningkatan 42,1% dari tahun lalu.

Kedua segmen telekom dan DCI dianggap stabil, dengan DCI diperkirakan akan mengalami percepatan lebih lanjut pada kuartal fiskal berikutnya.

Segmen HPC Muncul sebagai Penunjang Pertumbuhan Utama

Pada kuartal fiskal kedua, divisi HPC menyumbangkan $85,6 juta. Fabrinet memperkirakan program ini akan melampaui $150 juta pendapatan kuartalan dalam beberapa kuartal mendatang. Perusahaan bertindak sebagai pemasok sekunder bersertifikat untuk inisiatif terkait AWS, dengan potensi pertumbuhan tambahan jika terus unggul dalam biaya, kualitas, dan pengiriman seiring peningkatan volume.

Sementara itu, pendapatan datacom tercatat sebesar $278,1 juta, turun 7% dari tahun lalu tetapi mengalami peningkatan 2% secara berurutan seiring berkurangnya kendala pasokan setelah persetujuan laser EML sumber kedua.

Investor memantau apakah pelonggaran kendala ini pada kuartal fiskal ketiga memungkinkan pengiriman optik 200G per jalur yang lebih besar, yang penting untuk pembangunan jaringan 800G dan 1,6T. Hasilnya akan bergantung pada seberapa cepat pemasok baru dapat meningkatkan kapasitas dan apakah hasil produksi serta throughput dapat menopang pertumbuhan berkelanjutan.

Ekspansi Kapasitas Strategis Menempatkan FN untuk Pertumbuhan Masa Depan

Fabrinet meningkatkan kapasitas produksinya tanpa menambah utang, sehingga meminimalisir potensi hambatan seiring ekspansi program optik dan komputasi. Gedung baru, Building 10, memiliki luas 2 juta kaki persegi, di mana 250.000 kaki persegi diharapkan mulai beroperasi pada akhir Juni 2026 dan penyelesaian penuh ditargetkan akhir tahun itu. Selain itu, konversi fasilitas Pinehurst menambah 120.000 kaki persegi, diproyeksikan mendukung kapasitas pendapatan tahunan lebih dari $150 juta tergantung pada campuran produk.

Inisiatif-inisiatif ini diharapkan mendukung pertumbuhan pendapatan jangka panjang Fabrinet. Untuk kuartal fiskal ketiga, perusahaan memperkirakan pendapatan antara $1,15 miliar hingga $1,20 miliar. Laba per saham yang disesuaikan diproyeksikan berkisar antara $3,45 hingga $3,60, dengan peningkatan berurutan yang diantisipasi pada segmen telekom, datacom, dan HPC.

Harga Fabrinet dan Konsensus Analis

Penilaian Analis dan Pilihan Saham Alternatif

Fabrinet saat ini memegang Zacks Rank #2 (Beli).

Saham lain di sektor Komputer dan Teknologi Zacks yang mendapat peringkat tertinggi meliputi Advanced Energy Industries (AEIS), Seagate (STX), dan Western Digital (WDC), semuanya memiliki Zacks Rank #1 (Beli Kuat).

• Pertumbuhan pendapatan jangka panjang yang diproyeksikan: Advanced Energy Industries (19,36%), Seagate (38,04%), Western Digital (51,11%).
• Kenaikan harga saham selama setahun terakhir: Advanced Energy Industries (215,1%), Seagate (292,7%), Western Digital (486,7%), semuanya melampaui pengembalian Fabrinet sebesar 192,1%.

Pilihan Saham Teratas dengan Potensi Melipatgandakan Nilai

Di antara ribuan saham, lima pakar Zacks masing-masing memilih favorit dengan potensi untuk melipatgandakan nilai dalam beberapa bulan mendatang. Dari pilihan tersebut, Direktur Riset, Sheraz Mian, telah mengidentifikasi satu dengan potensi kenaikan terbesar.

Perusahaan ini, yang menargetkan konsumen milenial dan Gen Z, menghasilkan hampir $1 miliar pendapatan pada kuartal terakhir. Penurunan baru-baru ini pada harga sahamnya menawarkan peluang tepat waktu bagi investor. Meskipun tidak semua pilihan teratas mencapai hasil seperti ini, yang satu ini berpotensi mengungguli pilihan Zacks sebelumnya seperti Nano-X Imaging, yang melonjak 129,6% dalam waktu lebih dari sembilan bulan.