Kepanikan pasar meningkat! Konflik AS-Iran meningkat secara menyeluruh, berbagai pihak masih berusaha memperjelas tujuan perang Amerika Serikat

Konflik antara Amerika Serikat dan Iran terus meningkat, sementara Washington belum juga menjelaskan secara jelas tujuan perang, membuat pasar keuangan global semakin tertekan.

Menurut berita dari CCTV News, Kementerian Pertahanan Arab Saudi pada tanggal 3 waktu setempat menyatakan bahwa Kedutaan Besar Amerika Serikat di Arab Saudi diserang oleh drone, menyebabkan gedung terbakar dan sebagian rusak. Amerika Serikat telah memerintahkan warga negaranya serta pegawai pemerintah yang tidak penting di lebih dari sepuluh negara Timur Tengah untuk dievakuasi, termasuk Israel, Arab Saudi, Qatar, dan Uni Emirat Arab.

Ketegangan geopolitik meningkat tajam, harga energi melonjak, dan pasar saham serta obligasi global mengalami tekanan secara bersamaan. Penurunan indeks saham Asia meningkat signifikan dibandingkan hari perdagangan sebelumnya, Indeks MSCI Asia Pasifik turun sekitar 3%; Indeks Komposit Saham Korea turun tajam sebesar 7,2%, memimpin penurunan pasar kawasan; kontrak berjangka S&P 500 turun 1,5%.

Aset safe haven memperlihatkan kinerja yang beragam: Indeks Dolar Bloomberg naik total 1,2% dalam dua hari, sedangkan obligasi pemerintah dijual, imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun naik 6 basis poin menjadi 4,10%, imbal hasil obligasi pemerintah Inggris bertenor 10 tahun naik 12 basis poin. Harga minyak Brent naik 7%, menembus 83 dolar AS per barel.

Tujuan Perang Tidak Jelas, Pernyataan Berbeda dari Berbagai Pihak

Klasifikasi aksi militer oleh Amerika Serikat berubah-ubah, sehingga pasar sulit memperkirakan arah konflik.

Menurut laporan Bloomberg, Menteri Luar Negeri Amerika Serikat Marco Rubio pada hari Senin waktu setempat mengatakan bahwa aksi ini bertujuan menghancurkan proyek rudal balistik Iran dan kekuatan angkatan lautnya untuk menghilangkan ancaman terhadap pelayaran global, serta menegaskan tujuan tersebut bisa dicapai tanpa menggunakan pasukan darat, sambil memperingatkan bahwa "serangan paling hebat belum terjadi".

Selain itu, pejabat Amerika Serikat sebelumnya juga menyebutkan berbagai alasan seperti perubahan rezim, ancaman nuklir Iran, kesiapan tempur Israel, serta penindasan pengunjuk rasa di dalam negeri Iran, sehingga semakin memperbesar kebingungan publik terhadap niat strategis Amerika Serikat.

Pasar saat ini menunggu sinyal yang lebih jelas. Menurut Bloomberg, Trump diperkirakan akan menggelar konferensi pers setelah bertemu dengan Kanselir Jerman Merz di Gedung Putih pada Selasa pagi waktu setempat, publik menantikan penjelasan yang lebih jelas mengenai tujuan aksi tersebut. Dalam wawancara dengan NewsNation sebelumnya, Trump mengatakan Amerika Serikat akan membalas atas serangan terhadap Kedutaan Besar di Riyadh, namun untuk bentuk balas dendam yang konkrit, ia hanya mengatakan "kalian akan segera mengetahuinya".

Energi dan Pengiriman: Dampak Ekonomi Langsung dari Konflik

Konflik memberikan dampak langsung terhadap pasokan energi dan sistem pengiriman global. Hampir seluruh penerbangan sipil di kawasan Teluk telah dihentikan, Bandara Internasional Dubai—pusat transportasi udara terbesar di kawasan tersebut—mengalami kerusakan setelah diserang drone Iran, sehingga banyak penumpang terpaksa melalui Muscat, Oman sebagai jalur alternatif.

Di bidang energi, harga gas alam acuan Eropa melonjak lebih dari 20% dalam dua hari. Fasilitas ekspor gas alam cair terbesar di dunia milik QatarEnergy terpaksa menghentikan produksi setelah serangan drone Iran, pembeli dari berbagai negara Asia berlomba mencari pasokan alternatif dan meminta pengiriman LNG dipercepat untuk mengatasi kekurangan pasokan.

Pengiriman kapal tanker melalui Selat Hormuz pada faktanya telah terhenti. Data menunjukkan bahwa selat ini merupakan jalur penting transportasi energi dunia yang menampung sekitar sepertiga perdagangan minyak mentah laut global setiap harinya, dan penutupan yang berkelanjutan akan memberikan dampak mendalam pada pasar energi global.

Logika Safe Haven Pasar Tidak Berlaku, Obligasi dan Saham Tertekan Bersamaan

Gejolak pasar akibat konflik kali ini memperlihatkan karakteristik yang tidak biasa: aset pendapatan tetap tidak menjalankan fungsi safe haven tradisional, obligasi pemerintah dan saham turun secara bersamaan. Pasar khawatir, konflik yang berkepanjangan akan mendorong kenaikan harga minyak, memperparah tekanan inflasi, sehingga mempersempit ruang bank sentral untuk menurunkan suku bunga, yang pada gilirannya secara mendasar mengurangi daya tarik aset obligasi.

Pendiri bersama Oaktree Capital Management, Howard Marks, ketika menghadiri KTT Bisnis Australian Financial Review di Sydney, mengingatkan investor untuk berhati-hati dengan keputusan yang dipicu oleh emosi. Beliau menyatakan:

"Yang terpenting adalah menyadari berapa banyak yang tidak kita ketahui. Karena kita tidak tahu apa maknanya, mungkin kita tidak perlu melakukan hal cerdas apapun."

Kredit Swasta Tertekan, Blackstone Menghadapi Penarikan Rekor

Selain gejolak pasar yang dipicu konflik, industri kredit swasta juga menghadapi tekanan.

Blackstone Group saat ini memperbolehkan investor menarik rekor 7,9% kepemilikan dari dana kredit swasta andalannya, yang bernilai sekitar 3,8 miliar dolar AS. Menurut dokumen regulator dan juru bicara perusahaan, Blackstone meningkatkan skala penawaran pembelian yang diumumkan sebelumnya menjadi 7% dari total dana, sementara permintaan pencairan 0,9% sisanya dialokasikan kepada perusahaan dan karyawan.

Dalam beberapa kuartal terakhir, permintaan penarikan dari beberapa dana kredit swasta terus meningkat, mencerminkan kekhawatiran pasar yang semakin besar terhadap kelas aset ini. Sebagian alasannya adalah eksposur terhadap perusahaan perangkat lunak yang saat ini menghadapi risiko disrupsi dari kecerdasan buatan, sementara bisnis kredit swasta adalah salah satu pilar utama diversifikasi dan ekspansi Blackstone di luar akuisisi tradisional.