3 Bank Regional Terkemuka yang Layak Dipertimbangkan untuk Investasi Saat Kondisi Industri Membaik

Pandangan untuk Bank Regional Utama: Tren dan Peluang

Kualitas aset di antara bank regional terkemuka diperkirakan akan tetap mendapat tekanan dalam jangka pendek karena hambatan ekonomi yang terus berlangsung. Namun, saat Federal Reserve bergerak untuk menurunkan suku bunga, bank-bank ini kemungkinan akan melihat peningkatan pada pendapatan bunga bersih (NII) dan margin laba karena biaya pendanaan stabil dan akhirnya menurun. Bersama dengan ekspansi ekonomi yang stabil, faktor-faktor ini diharapkan untuk meningkatkan permintaan pinjaman.

Upaya untuk merestrukturisasi dan mengembangkan bisnis mereka, bersamaan dengan investasi berkelanjutan dalam transformasi digital, akan semakin memperkuat institusi-institusi ini. Pemain utama seperti U.S. Bancorp, The Bank of New York Mellon Corporation, dan Northern Trust Corporation sangat siap untuk mendapatkan manfaat dari tren ini.

Tinjauan Industri

Sektor bank regional utama terdiri dari bank terbesar di AS berdasarkan ukuran aset, di mana banyak di antaranya beroperasi secara global. Kinerja keuangan mereka sangat terkait dengan kesehatan ekonomi secara keseluruhan. Karena keterlibatan mereka dalam transaksi keuangan yang kompleks, bank-bank ini harus mematuhi regulasi ketat dari Federal Reserve dan otoritas lainnya. Selain pinjaman tradisional yang menghasilkan NII, bank-bank ini menawarkan berbagai layanan—termasuk kartu kredit, hipotek, manajemen kekayaan, dan perbankan investasi—kepada klien domestik maupun internasional. Biaya dan komisi dari layanan tersebut mewakili porsi pendapatan yang signifikan.

Tren Kunci yang Membentuk Sektor Perbankan Regional

• Lingkungan Suku Bunga: Federal Reserve telah menerapkan pemotongan suku bunga signifikan—75 basis poin pada 2025 dan 100 basis poin pada 2024—sebagai respons terhadap inflasi dan pelemahan pasar tenaga kerja. Suku bunga yang lebih rendah diharapkan dapat meringankan biaya pendanaan dan meningkatkan kondisi pinjaman secara bertahap. Meskipun mungkin ada tekanan jangka pendek pada NII dan margin, bank kemungkinan akan memperoleh manfaat seiring berkurangnya ketidakpastian makroekonomi dan ketegangan geopolitik.
• Pemulihan Permintaan Pinjaman: Kebijakan agresif The Fed pada 2021 dan 2022 menekan permintaan pinjaman di tengah kekhawatiran resesi. Namun, proyeksi menunjukkan bahwa pertumbuhan ekonomi AS akan meningkat, dan saat biaya pinjaman menurun serta kejelasan makroekonomi membaik, permintaan pinjaman seharusnya pulih. Hal ini kemungkinan akan mendukung perluasan NII dan margin bunga bersih.
• Restrukturisasi Strategis: Bank regional mendiversifikasi model bisnis mereka dan mengurangi ketergantungan pada NII. Investasi dalam teknologi, kecerdasan buatan, dan platform digital, serta kemitraan strategis dan akuisisi, mendorong pertumbuhan. Banyak bank juga merampingkan operasi dan keluar dari segmen yang kurang menguntungkan untuk meningkatkan efisiensi dan profitabilitas.
• Kekhawatiran Kualitas Aset: Ketidakpastian ekonomi, ketidakjelasan kebijakan perdagangan, dan meningkatnya risiko geopolitik telah memperkuat tekanan inflasi, yang berpotensi berdampak pada kemampuan peminjam untuk membayar kembali. Sebagai respons, bank meningkatkan cadangan kerugian pinjaman untuk mengantisipasi gagal bayar. Meski praktik pinjaman yang bijak dan ketahanan klien telah membantu menjaga kualitas aset, beberapa metrik kredit telah melampaui level pra-pandemi.

Peringkat dan Kinerja Industri

Grup bank regional utama, bagian dari sektor keuangan yang lebih luas, saat ini menduduki posisi kuat dengan Zacks Industry Rank #21, menempatkannya di 9% teratas dari lebih dari 240 industri. Peringkat ini, berdasarkan rata-rata Zacks Rank dari konstituennya, menunjukkan sektor ini siap untuk berkinerja lebih baik dalam waktu dekat. Secara historis, industri di setengah teratas peringkat Zacks mengungguli setengah terbawah lebih dari dua kali lipat.

Tren terbaru dalam estimasi pendapatan lebih lanjut mendukung prospek positif. Sepanjang tahun lalu, proyeksi laba konsensus untuk 2026 dan 2027 telah direvisi naik masing-masing sebesar 2,7% dan 2,9%. Sebelum menyoroti peluang investasi spesifik, mari tinjau kinerja saham dan metrik valuasi terbaru sektor ini.

Kinerja Pasar Saham

Selama dua tahun terakhir, sektor bank regional utama telah memberikan keuntungan 48%, melampaui komposit S&P 500 (naik 40,5%) dan sektor keuangan yang lebih luas (naik 35,4%).

Wawasan Valuasi

Salah satu cara menilai valuasi sektor ini adalah dengan memeriksa rasio harga terhadap nilai buku berwujud (P/TBV), metrik yang umum untuk bank. P/TBV trailing 12 bulan sektor ini saat ini berada di 2,55x, dibandingkan dengan rentang lima tahun 1,85x hingga 3,21x dan median 2,38x. Ini jauh lebih rendah dibandingkan P/TBV S&P 500 yang sebesar 12,32x, menandakan diskon substansial.

Sementara saham keuangan biasanya diperdagangkan pada rasio P/TBV yang lebih rendah, membandingkan sektor ini dengan kelompok keuangan yang lebih luas memberikan konteks. P/TBV sektor keuangan berada di 6,00x, masih di atas rasio bank regional utama, menyoroti nilai relatif sektor ini.

Saham Bank Regional Teratas yang Layak Dipertimbangkan

U.S. Bancorp (USB)

Berkantor pusat di Minneapolis, U.S. Bancorp melayani Midwest dan Wilayah Barat AS dengan berbagai layanan perbankan dan investasi. Perusahaan ini tumbuh melalui akuisisi strategis, meningkatkan kapabilitas digital dan mendiversifikasi aliran pendapatannya. Kesepakatan terbaru termasuk pembelian Salucro Healthcare Solutions, operasi regional MUFG Union Bank, dan beberapa platform fintech. Pada Januari, U.S. Bancorp sepakat untuk mengakuisisi BTIG sebesar $1 miliar, memperluas kehadiran perbankan investasi dan pasar modalnya.

NII bank ini menunjukkan tren meningkat, didukung oleh reposisi portofolio, migrasi deposito yang menurun, suku bunga yang lebih rendah, dan biaya pendanaan yang stabil. U.S. Bancorp juga mencatat pertumbuhan stabil pada pinjaman dan deposito dengan memperkuat hubungan dengan klien yang sudah ada dan menarik klien baru.

Pengembalian modal tetap kuat, dengan kenaikan dividen sebesar 4% pada September 2025 dan program pembelian kembali saham senilai $5 miliar yang diumumkan pada 2024. Dengan kapitalisasi pasar $84,9 miliar dan Zacks Rank #2 (Beli), laba diproyeksikan tumbuh 8,9% pada 2026 dan 11,4% pada 2027. Saham ini naik 10,6% dalam enam bulan terakhir.

The Bank of New York Mellon Corporation (BK)

Beroperasi di 35 negara, BNY Mellon melayani beragam klien global, termasuk institusi keuangan, korporasi, entitas pemerintah, dan individu dengan kekayaan tinggi. Meskipun terjadi penurunan suku bunga baru-baru ini, suku bunga tetap di atas level terendah 2020-2021, mendukung NII dan margin saat biaya pendanaan stabil.

BNY Mellon terus berinovasi, meluncurkan produk baru, mendigitalkan operasi, dan membentuk kemitraan strategis. Peluncuran dana Stablecoin reserves bertujuan memfasilitasi adopsi aset digital oleh institusi, meningkatkan pendapatan biaya. Pada 2024, perusahaan mengakuisisi Archer Holdco, penyedia solusi akun terkelola berbasis teknologi, memperkuat bisnis manajemen kekayaan. Rencana juga sedang dipersiapkan untuk meluncurkan Alts Bridge, platform data dan perangkat lunak yang komprehensif.

Dengan kapitalisasi pasar $82,1 miliar dan Zacks Rank #2, BNY Mellon berkembang secara internasional dan meningkatkan penawarannya. Laba diproyeksikan naik 10,9% pada 2026 dan 12,5% pada 2027, dengan saham naik 13,7% dalam enam bulan terakhir.

Northern Trust Corporation (NTRS)

Per 31 Desember 2024, Northern Trust mengelola aset sebesar $177,1 miliar, memberikan layanan manajemen kekayaan, servis aset, dan solusi perbankan kepada basis klien yang luas. Pendapatan perusahaan tumbuh pada tingkat tahunan gabungan 5,7% dalam lima tahun terakhir, dipicu peningkatan baik pendapatan non-bunga maupun pendapatan bunga bersih. Dengan basis klien yang terus berkembang, aktivitas pinjaman diharapkan pulih dan segmen layanan aset siap untuk pertumbuhan lebih lanjut.

Manajemen biaya menjadi prioritas, dengan inisiatif yang berfokus pada optimalisasi tenaga kerja, konsolidasi vendor, rasionalisasi real estat, dan otomatisasi proses. Upaya ini dirancang untuk meningkatkan produktivitas dan mencapai target keuangan.

Northern Trust terus mengembalikan modal kepada pemegang saham, menaikkan dividen sebesar 7% pada 2025 dan mempertahankan program pembelian kembali 25 juta saham. Rasio utang terhadap ekuitas dan posisi likuiditas perusahaan mendukung distribusi modal yang berkelanjutan. Dengan kapitalisasi pasar $27 miliar dan Zacks Rank #2, laba diproyeksikan tumbuh 10,1% pada 2026 dan 9,4% pada 2027. Saham perusahaan naik 11,7% dalam enam bulan terakhir.

Laporan Gratis: Memanfaatkan Gelombang AI Berikutnya

Gelombang inovasi kecerdasan buatan yang akan datang siap menghasilkan kekayaan substansial bagi investor awal, berpotensi menambah triliunan pada ekonomi global dan mengubah kehidupan sehari-hari. Sementara lonjakan awal saham AI mungkin melambat, fase berikutnya akan menyoroti perusahaan-perusahaan baru dan inovatif yang siap untuk pertumbuhan pesat.

Laporan Zacks, AI Boom 2.0: The Second Wave, menyoroti empat perusahaan yang sedang berkembang dan dapat menjadi pemimpin di tahap selanjutnya dari kemajuan AI.

Sumber Tambahan

• Untuk rekomendasi saham terbaru dari Zacks Investment Research, akses 7 Saham Terbaik untuk 30 Hari Berikutnya.
• U.S. Bancorp (USB): Laporan Analisis Saham Gratis
• The Bank of New York Mellon Corporation (BK): Laporan Analisis Saham Gratis
• Northern Trust Corporation (NTRS): Laporan Analisis Saham Gratis