Saham BURL Naik 7% Setelah Laba Kuartal IV Melampaui Ekspektasi & Pertumbuhan Penjualan Tahunan yang Sebanding

Burlington Stores Catat Hasil Kuat untuk Kuartal IV Tahun Fiskal 2025

Burlington Stores, Inc. (BURL) mencatat hasil yang kuat pada kuartal IV tahun fiskal 2025, dengan pendapatan dan laba yang tumbuh dari tahun ke tahun dan melampaui ekspektasi analis. Perusahaan mengaitkan keberhasilannya dengan strategi efektif selama musim liburan yang sibuk serta perbaikan berkelanjutan dalam hal merchandising dan operasional.

Sepanjang kuartal, Burlington memprioritaskan peningkatan pilihan produknya dengan berfokus pada merek-merek terkenal, kualitas yang lebih tinggi, dan barang yang lebih tren—semua itu tetap menjaga harga menarik bagi pembeli. Kinerja kuat retailer ini juga didukung oleh eksekusi efisien dalam merchandising, manajemen rantai pasokan, dan operasional toko, yang memenuhi permintaan tinggi selama musim liburan.

Pimpinan perusahaan menyatakan keyakinan atas masa depan Burlington, dengan menyebutkan peluang untuk meningkatkan penjualan melalui pilihan produk yang lebih baik, kemajuan berkelanjutan dengan inisiatif Burlington 2.0, dan kondisi yang menguntungkan untuk pengadaan barang dagangan. Prospek positif untuk pertumbuhan penjualan dan margin pada tahun 2026 ini membantu menaikkan sentimen investor, menghasilkan kenaikan harga saham BURL sebesar 6,9% setelah pengumuman ini.

Sorotan Keuangan Kuartal IV

Laba per saham yang telah disesuaikan mencapai $4,89, melampaui estimasi konsensus sebesar $4,70 dan meningkat 20,1% dari tahun sebelumnya. Total pendapatan naik 11,3% menjadi $3,65 miliar, mengalahkan ekspektasi. Penjualan toko yang sebanding naik 4% dari tahun ke tahun, melebihi peningkatan yang diperkirakan sebesar 2%.

Kinerja Margin

Margin kotor perusahaan membaik menjadi 43,7%, naik dari 42,9% pada tahun sebelumnya dan melampaui proyeksi. Margin barang dagangan meningkat 60 basis poin, sedangkan biaya pengiriman membaik sebesar 20 basis poin. Beban penjualan, umum, dan administrasi (SG&A) yang telah disesuaikan tumbuh 9,7% menjadi $818 juta, namun sebagai persentase terhadap penjualan bersih, SG&A membaik 40 basis poin menjadi 22,2% (tidak termasuk biaya terkait sewa tertentu). Biaya pengadaan produk naik menjadi $232 juta, namun sebagai bagian dari penjualan bersih, ini mewakili penurunan sebesar 30 basis poin, mencerminkan efisiensi rantai pasokan dan pengendalian biaya yang membaik.

EBITDA yang telah disesuaikan naik 22,9% menjadi $562 juta, dan margin EBITDA yang telah disesuaikan meluas 150 basis poin. EBIT yang telah disesuaikan meningkat 21,4% menjadi $442 juta, dengan margin naik 100 basis poin dari tahun ke tahun.

Posisi Keuangan

Pada akhir kuartal, Burlington memegang kas dan setara kas sebesar $1,23 miliar, utang jangka panjang sebesar $2,01 miliar, dan ekuitas pemegang saham sebesar $1,81 miliar. Total likuiditas mencapai $2,16 miliar, termasuk $926 juta yang tersedia di bawah fasilitas pinjaman berbasis aset. Total utang yang beredar sebesar $2,08 miliar, dengan $1,72 miliar dari Term Loan, $297 juta dalam Convertible Notes, dan tidak ada pinjaman pada fasilitas ABL.

Selama kuartal tersebut, Burlington membeli kembali 223.863 saham senilai $59 juta, menyisakan $385 juta yang disetujui untuk pembelian kembali di masa mendatang dalam program saat ini.

Perkembangan Toko

Pada kuartal keempat, Burlington membuka dua lokasi baru dan menutup satu, menghasilkan peningkatan bersih satu toko. Perusahaan mengoperasikan 1.212 toko pada akhir tahun.

Prospek Kuartal I Tahun Fiskal 2026

Untuk kuartal pertama tahun fiskal 2026, Burlington memperkirakan pertumbuhan penjualan total sebesar 9% hingga 11%, dengan penjualan toko yang sebanding diperkirakan naik 2% hingga 4%. Margin EBIT yang telah disesuaikan diproyeksikan turun 60 hingga 100 basis poin dibandingkan tahun sebelumnya, tidak termasuk sekitar $6 juta biaya terkait sewa. Laba per saham yang telah disesuaikan diperkirakan antara $1,60 dan $1,75, dibandingkan $1,67 pada periode yang sama tahun lalu, dengan beberapa biaya terkait sewa tidak termasuk dalam panduan ini.

Panduan Tahun Penuh Fiskal 2026

Untuk tahun fiskal penuh yang berakhir 30 Januari 2027, Burlington memproyeksikan total penjualan tumbuh 8% hingga 10%, setelah peningkatan 9% pada tahun fiskal 2025. Penjualan toko yang sebanding diperkirakan naik 1% hingga 3%. Perusahaan berencana mengeluarkan sekitar $875 juta untuk belanja modal (bersih dari tunjangan pemilik gedung), membuka 110 toko baru bersih, dan meluncurkan pusat distribusi baru di Savannah, Georgia. Sekitar 60% toko baru akan dibuka pada paruh pertama tahun, sisanya akan dibuka pada musim gugur.

Margin EBIT yang telah disesuaikan diperkirakan meningkat hingga 20 basis poin dari tahun ke tahun, tidak termasuk $8 juta dalam biaya terkait sewa yang diantisipasi (turun dari $35 juta di tahun fiskal 2025). EPS yang telah disesuaikan diproyeksikan antara $10,95 dan $11,45, naik dari $10,17 di tahun fiskal 2025, berdasarkan estimasi jumlah saham sebesar 64 juta.

Kinerja Saham Terkini

Saham BURL: Tren Tiga Bulan Terakhir

Dalam tiga bulan terakhir, saham Burlington naik 22,2%, melebihi pertumbuhan industri toko diskon retail sebesar 13,2% pada periode yang sama.

Pilihan Saham Alternatif Teratas

Investor yang mencari emiten kuat lainnya dapat mempertimbangkan:

• Deckers Outdoor Corporation (DECK): Pemimpin dalam alas kaki dan aksesori inovatif, saat ini memegang Zacks Rank #1 (Strong Buy). Estimasi konsensus menunjukkan pertumbuhan laba 8,5% dan pertumbuhan penjualan 8,9% untuk tahun fiskal saat ini. Deckers telah memberikan rata-rata kejutan laba sebesar 36,9% selama empat kuartal terakhir.
• Zumiez Inc. (ZUMZ): Retailer gaya hidup global dengan Zacks Rank #1. Estimasi saat ini menyarankan kenaikan laba sebesar 955,6% dan pertumbuhan penjualan 4,4% untuk tahun fiskal. Zumiez mencatat kejutan laba rata-rata 28% selama empat kuartal terakhir.
• Ollie's Bargain Outlet Holdings, Inc. (OLLI): Retailer off-price barang kebutuhan rumah bermerek, memiliki Zacks Rank #2 (Buy). Ollie's mencatat kejutan laba rata-rata 5,2% dalam kuartal terakhir, dengan estimasi konsensus memproyeksikan pertumbuhan penjualan 16,8% dan pertumbuhan EPS 17,7% untuk tahun berjalan.

Wawasan Analis dan Sumber Daya Lanjutan

Tim riset Zacks telah mengidentifikasi lima saham yang berpotensi melipatgandakan nilainya, dengan satu perusahaan komunikasi berbasis satelit menjadi pilihan unggulan. Industri antariksa diperkirakan akan mencapai valuasi satu triliun dolar, dan perusahaan ini diposisikan untuk pertumbuhan pendapatan yang signifikan pada 2025. Walau tidak semua pilihan memberikan kenaikan sebesar itu, saham ini bisa mengungguli performa tinggi sebelumnya seperti Hims & Hers Health.